Accolade Partners on johtava vaihtoehtoinen sijoituspalveluyritys, joka on omistautunut tuottamaan ylivoimaista tuottoa sijoittamalla huippuluokan pääomasijoitusrahastoihin ja kasvupääomarahastoihin säätiöiden, säätiöiden, instituutioiden ja yksityishenkilöiden puolesta. Vuonna 2000 perustettu ja Washingtonissa sijaitseva yritys on kerännyt 1,6 miljardia dollaria pääomaa ja on rekisteröity sijoitusneuvoja. Lisätietoja on osoitteessa www.accoladepartners.com.
Yhtiön perustamisesta lähtien kaksi vuosikymmentä sitten Accolade on ollut edelläkävijä monien tärkeimpien teknologiatrendien tunnistamisessa ja näihin mahdollisuuksiin sijoittamisessa. Rahastomme ovat hyötyneet siitä, että olemme valinneet johtajia, jotka ovat keskittyneet muun muassa SaaS:iin, sosiaaliseen mediaan, mobiililaitteisiin, fintechiin, pilvilaskentaan, tekoälyyn ja terveydenhuollon IT:hen.
Tänään olemme erityisen innostuneita lohkoketjuteknologian tarjoamista mahdollisuuksista. Meidän mielestämme lohkoketjujen käyttöönotto heijastelee Internetin käyttöönottoa 90-luvun alussa tai mobiilin käyttöönottoa vuonna 08. Lohkoketjua hyödyntävät käyttötapaukset osoittavat vetovoimaa, ja kehittäjätaitoja virtaa edelleen. Tarkastelemme ekosysteemiä kolmessa ulottuvuudessa – protokollat, sovellukset ja tuki-infrastruktuuri.
Protokollat ovat lohkoketjukehityksen peruskerroksia, jotka muistuttavat internet-protokollia, kuten HTTP:tä tai IP:tä. Ne toimivat perustavanlaatuisina rakennuspalikoina, joiden pohjalta token-pohjaiset hankkeet käynnistetään ja transaktioita suoritetaan. Ethereumin kaltaisilla protokollilla on suurempi kehittäjäyhteisö kuin Linuxilla tai Apachella. On tärkeää huomata, että HTTP:n tai IP:n osalta arvonvaihtoa ei ollut ohjelmoitu niiden protokolliin, joten arvoa kertyi vain sovelluskerroksessa Googlen tai Facebookin kaltaisissa yrityksissä. Lohkoketjuprotokollat sen sijaan mahdollistavat arvonvaihdon jäämisen alustalle, jolloin arvoa kertyy sekä protokolla- että sovelluskerroksessa.
Loppukäyttäjille suunnatut lohkoketjusovellukset ovat myös alkaneet saada merkittävää jalansijaa. Maker, Ethereumin päälle rakennettu hajautettu vertaislainausalusta, on myöntänyt yli 500 miljoonaa dollaria lainoja. Figure, lohkoketjupohjainen rahoitusratkaisujen alusta, joka on tarkoitettu kodin parantamiseen, velkojen vakauttamiseen ja eläkesuunnitteluun, on myöntänyt yli 700 miljoonan dollarin lainat. Bravella, avoimen lähdekoodin verkkoselaimella, jossa yhdistyvät yksityisyys ja palkitseminen, on yli 12 miljoonaa aktiivista kuukausittaista käyttäjää.
Loppujen lopuksi infrastruktuuriyritykset voivat toimia kryptoekosysteemiin johtavina ramppina, jotka koostuvat pörsseistä, välityspalveluista, säilytyspalveluista, lompakoista tai muista rakenteellisista rakennuspalikoista. Coinbase, Bakkt ja Fidelity Digital Assets ovat osoitus digitaalisten varojen vahvasta hyväksymisestä ja kysynnästä. Coinbase, digitaalisen valuutan pörssi, on helpottanut yli 150 miljardin dollarin kauppoja 30 miljoonalla käyttäjällä. Bakkt, Intercontinental Exchange (NYSE: ICE) -yhtiön tukema yritys, lanseerasi ensimmäisen säännellyn Bitcoin-optio- ja käteisselvitysfutuurisopimuksen Yhdysvalloissa, ja Fidelity ilmoitti lanseeraavansa Fidelity Digital Assets -yhtiön, joka tarjoaa yritystason kryptovarojen säilytys- ja kauppojen toteuttamispalveluita hedge-rahastoille, perhetoimistoille ja finanssineuvojille.
Lohkoketjujen pääomasijoitusmaisema
Kolme vuotta sitten Accolade käynnisti omistautuneen ponnistelun kartoittaakseen lohkoketjujen hallinnoijien universumia. Tämän prosessin aikana kehitimme suhteita alan johtaviin yrityksiin. Teimme perusteellisen huolellisuuden ja lopulta teimme ensimmäisen omistetun lohkoketjusitoumuksemme vuonna 2018 Andreessen Horowitz Crypto Fund I:lle. Sen jälkeen institutionaalisten lohkoketjujen pääomasijoittajien markkinat ovat laajentuneet merkittävästi. Seuraamme tällä hetkellä yli 70 manageria, jotka täyttävät kriteerimme, ja monet näistä yrityksistä on perustettu viimeisten kahden tai kolmen vuoden aikana.
Lohkoketju-managerien maailmankaikkeus muistuttaa tänä päivänä riskipääoman managerien maailmankaikkeutta 80-luvun lopulla tai 90-luvun alussa. Jos rahastojen rahasto olisi rakentanut salkun tuon aikakauden parhaista nimistä, se olisi tukenut Sequoian, Benchmarkin tai Kleiner Perkinsin varhaisia rahastoja. Uskomme, että lohkoketjujen nykyinen dynamiikka sopii erityisen hyvin institutionaaliselle rahastojen rahastolle, ja olemme innoissamme Accolade Blockchainin lanseeraamisesta.
Miksi rahastojen rahasto on järkevä lohkoketjuissa?
Varallisuusluokan orastavan luonteen vuoksi on vaikea (i) saada kokonaisvaltaista altistumista yhden lohkoketjurahastositoumuksen kautta ja (ii) valita yksi rahastonhoitaja toisen edelle, kun otetaan huomioon, että seurantatietoa ei ole. Pikemminkin hajautettu lähestymistapa strategian (protokollat, sovellukset, infrastruktuuri), vuosikerran ja maantieteellisen sijainnin suhteen antaa sijoittajille mahdollisuuden saada tehokkaan altistumisen omaisuusluokkaan ja samalla lieventää yksittäisen hallinnoijan riskiä.
Accolade on jalostanut riskipääoman hallinnoijien merkintäprosessiaan 20 vuoden aikana. Due diligence -tarkastuksen, managerien valinnan ja salkunrakentamisen laatu on johtanut siihen, että Accolade on sijoittunut rahastojen rahastoyhtiöiden ykköseksi. Sovellamme samaa kurinalaisuutta Blockchain Fund of Funds -rahastossamme ja nojaudumme moniin samoihin puitteisiin, jotka ovat johtaneet menestykseemme.
Mitä Accolade Blockchain etsii johtajilta?
Rahastomme keskittyy yksinomaan johtajiin, jotka omaksuvat pitkän aikavälin venture-lähestymistavan omaisuusluokkaan. Vaikka aktiivisille kaupankäyntistrategioille, indeksirahastoille tai tokenisoituneille rahastoille on paikkansa, asiantuntemuksemme on riskipääomarahastojen tunnistamisessa ja merkitsemisessä. Rahastorakenteiden osalta ymmärrämme, että rakenteellinen joustavuus on ratkaisevan tärkeää rahastonhoitajille, joten otamme huomioon sekä avoimet että suljetut rahastot, kunhan ne omaksuvat pitkän aikavälin lähestymistavan sijoittamiseen.
Etsimme tarkemmin sanottuna tiimejä, joilla on (i) kyky tehdä perusteellisia teknisiä due diligence -tutkimuksia ja osallistua aktiivisesti kryptoverkkoihin (ii) syvällinen institutionaalisten sijoitusten kokemus ja (iii) lohkoketjuihin liittyvää erityistä kokemusta toiminnasta. Harkitsemillamme tiimeillä on syvää teknistä kokemusta kryptografiasta ja hajautetuista järjestelmistä, menestyksekästä track recordia vakiintuneista yrityksistä ja ne ovat työskennelleet tai olleet mukana perustamassa johtavia lohkoketjuyrityksiä. Näillä tiimeillä on todistetusti kyky päästä käsiksi parhaisiin kauppoihin alkuvaiheessa, yrittäjät arvostavat niitä, niillä on vahva salkunrakennus, ja niillä on luokkansa parhaat back-office- ja tukitiimit, jotka tuovat lisäarvoa ja osallistuvat verkon hallinnointiin.
Accolade Blockchain sitoutui hiljattain Andreessen Horowitz Crypto II:een, Polychain Ventures II:een ja Polychain Cryptoon. Olemme innoissamme kumppanuudestamme molempien yritysten kanssa.
Loppuajatuksia
Me uskomme, että sijoittaminen hajautettuun salkkuun huipputason lohkoketjurahastoja, joilla on pitkäjänteinen näkemys, on tehokas tapa saada altistuminen internetin tulevaisuudelle ja tarjoaa merkittävää nousupotentiaalia. Odotamme innolla lisää päivityksiä Blockchain Fund of Funds -rahastostamme lähitulevaisuudessa.
Consensys
Preqin