Zpět na:INVESTICE OBCHODOVÁNÍ & FINANČNÍ TRHY
Pravidlo pěti procent – definice
Pravidlo pěti procent v investování je filozofie, která říká, že investor by neměl alokovat více než pět procent svých portfoliových prostředků do jednoho cenného papíru nebo investice. Toto pravidlo, označované také jako pětiprocentní politika FINRA, se vztahuje na transakce, jako jsou bezrizikové transakce a postupné prodeje. Díky tomuto pravidlu mohou investoři diverzifikovat a získat více aktiv, čímž minimalizují rizika finančních výnosů. Pravidlo vyzývá makléře, aby využívali etické a spravedlivé metody pro stanovení provizních sazeb u všech transakcí, které investoři provádějí přes přepážku. Provize může být buď o pět procent vyšší, nebo o pět procent nižší než stanovená standardní sazba, aby investoři mohli za své cenné papíry na trhu platit přiměřené ceny. Makléř musí právně zdůvodnit, proč zvyšuje nebo snižuje své provizní sazby. Něco více o tom, co je to pravidlo pěti procent Pravidlo pěti procent nepotřebuje žádné výpočty, ale vyžaduje, aby makléř dodržoval předpisy Financial Industry Regulation Authoritys (FINRA). Přestože pravidlo má své výjimky, vztahuje se na následující transakce:
- Hlavní transakce: Pravidlo umožňuje makléři nakupovat nebo prodávat investice od holdingové společnosti. Na základě poplatků společnosti pak může makléř rozhodnout o zvýšení nebo snížení provize o pět procent.
- Postupné prodeje: Když makléř prodá klientovy cenné papíry a peníze použije na nákup nových cenných papírů, klient to počítá jako jednu transakci, a ne jako dvojí. Makléř nemůže klientovi účtovat dvojnásobnou provizi.
- Zprostředkovatelské obchody: Místo toho, aby makléř účtoval provizi z cenných papírů, přebírá makléřská firma jménem makléře všechny komisní transakce.
- Bezrizikové transakce: Společnost může nakoupit cenné papíry od jiné společnosti a ihned je prodat klientovi.
Determinanty spravedlivé provize v pětiprocentním pravidle
Při určování, zda je makléřská provize spravedlivá, firma zkoumá následující prvky;
- Typ cenného papíru, který chce klient koupit nebo prodat, včetně; akcií a opcí a dluhopisů.
- Cenu investic. Ceny akcií a opcí jsou obecně vyšší než ceny dluhopisů.
- Celková hodnota transakcí, protože klient provádějící velkou transakci může mít nárok na slevy.
- Náklady firmy na provedení všech transakcí klienta. Některé makléřské firmy mají minimální poplatek za každou provedenou transakci.
Výše uvedené prvky mohou každý přispět k nižší nebo vyšší sazbě provize, než je standardních pět procent. Malá transakce, která má mnoho komplikací, může generovat provizi vyšší než 5 %, zatímco velká, ale jednoduchá transakce může generovat provizi nižší než 5 %.
Příklad pravidla 5 %
Klient chce koupit 200 akcií společnosti XYZ po 10 USD za akcii. Celková hodnota akcií bude 2 000 USD. Předpokládejme, že poplatky makléře činily pevnou sazbu 100 USD, což odpovídá 5% provizi. Poplatek makléře nejde pod ani nad pětiprocentní pravidlo. V případě, že klient koupí 100 akcií od stejné společnosti za stejnou sazbu, bude hodnota akcií činit 1 000 USD. Odečtení fixních poplatků makléře ve výši 100 USD bude znamenat 10% provizi, což je více než standardních 5 %. Pokud však klient před transakcí věděl o poplatcích makléře, pak se pravidlo 5 % neuplatní. V uvedeném příkladu pravidlo 5 % pomůže investorovi analyzovat transakce, aby se vyhnul chybnému investičnímu rozhodnutí, které by ho později mohlo stát vysoké provizní sazby. Investor má flexibilitu diverzifikace, aby mohl řídit budoucí rizika.
Důležitost pětiprocentního pravidla
- Pravidlo 5 % je nezbytné, protože poskytuje makléřským společnostem a klientům potřebné pokyny, aby se mohli chránit v případě agresivního převzetí.
- Pravidlo také dává akcionářům možnost analyzovat vlastnictví různých společností před investováním.
- Pravidlo zabraňuje nekalým obchodům mezi klientem a makléřem, protože makléř musí zdůvodnit své důvody pro zvýšení nebo snížení provizních sazeb.
- Porušení pravidla 5 % vede k zabránění účastníkům v obchodování na trhu.
Další oblasti použití pravidla 5 %
Investoři a makléři nejsou jediní, kdo může pravidlo 5 % využít. Majitelé firem mohou pravidlo 5 % využít k zajištění úspěchu svého podnikání. Podnik může být z 95 % dokonalý, ale to manažerovi nebude stačit. Manažer se zaměří na těch 5 %, které způsobují, že podnik není úspěšný, a najde strategie, jak jej také učinit dokonalým. V psychologii může poradce použít pravidlo pěti procent k řešení sporů mezi dvěma stranami. Psychiatři tvrdí, že hádky jsou mezi lidmi běžné, ale existuje procento, které umožňuje lidem setkat se na střední cestě. Proto radí, aby člověk našel alespoň 5 % obsahu druhé osoby, se kterým by mohl souhlasit, i když nesouhlasí s 95 %. Těchto 5 % souhlasu otevírá prostor pro dialog mezi oběma stranami. Tato teorie se osvědčila při řešení sporů mezi dvěma nebo více stranami.