SEC regel 613 kræver, at FINRA og de nationale værdipapirbørser i fællesskab forelægger en plan for det nationale markedssystem (NMS), der beskriver, hvordan de vil udvikle, gennemføre og vedligeholde et konsolideret revisionsspor, der indsamler og nøjagtigt identificerer alle ordrer, annulleringer, ændringer og udførelser af handler for alle børsnoterede aktier og optioner på alle amerikanske markeder. FINRA arbejder sammen med børserne om at udvikle en NMS-plan, der opfylder kravene i regel 613.
Fors yderligere oplysninger henvises til CAT NMS Plan-webstedet.
Baggrund
Regel 613 i Securities Exchange Act of 1934 kræver, at nationale værdipapirbørser og nationale værdipapirforeninger indsender en national markedssystemplan til Kommissionen for at skabe, implementere og vedligeholde CAT, der vil gøre det muligt for tilsynsmyndighederne at spore al aktivitet på de amerikanske aktie- og optionsmarkeder mere effektivt og nøjagtigt. I henhold til regel 613 indgav deltagerne CAT NMS-planen til Kommissionen, som blev godkendt af Kommissionen den 15. november 2016.
I henhold til regel 613(g)(2) skal hvert medlem af en national værdipapirbørs eller en national værdipapirforening overholde alle bestemmelserne i CAT NMS-planen. I tilknytning hertil kræver CAT NMS-planen, som pålagt i henhold til regel 613, at hver deltager vedtager regler, der kræver, at dens medlemmer overholder regel 613 og CAT NMS-planen, og accepterer at håndhæve sine medlemmers overholdelse i den henseende. Hver deltager har derfor vedtaget regler, der kræver, at dens medlemmer overholder regel 613 og CAT NMS-planen. Se f.eks. FINRA Rule 6800 Series.
SRO’erne ejer og driver i fællesskab CAT NMS, LLC, som blev oprettet af SRO’erne med henblik på at arrangere og føre tilsyn med oprettelsen, gennemførelsen og vedligeholdelsen af CAT som krævet i henhold til regel 613. Endvidere er CAT en facilitet for hvert enkelt SRO. Når branchemedlemmernes rapportering begynder, vil branchemedlemmerne derfor indsende data til en SRO-facilitet.
CAT-rapporteringsforpligtelser
FINRA minder alle medlemmer, uanset størrelse, der modtager eller udsteder ordrer i NMS-aktier, OTC-aktier eller børsnoterede optioner, om, at de vil være forpligtet til at rapportere til CAT. Endvidere er al egenhandelsaktivitet, herunder market making-aktivitet, underlagt CAT-rapportering. Der er ingen undtagelser eller fritagelser af nogen art for virksomhedstype eller type handelsaktivitet. Endvidere kan FINRA-medlemmer, der skal indberette til CAT, IKKE gå ud fra, at deres clearingfirma eller en anden enhed automatisk vil indberette på deres vegne. Hvis et introducerende firma vælger at lade deres clearingfirma indberette på deres vegne, skal firmaet have en underskrevet aftale på plads og et overvågningssystem, der er udformet til at sikre, at de data, som deres clearingfirma indberetter til CAT på deres vegne, er rettidige, nøjagtige og fuldstændige.
Alle medlemmer af en national værdipapirbørs eller national værdipapirforening, der håndterer ordrer eller noteringer i NMS-aktier, OTC-aktier eller noterede optioner, og alle CAT-rapporteringsagenter, der er eller vil blive bemyndiget til at indsende data til CAT på vegne af et branchemedlem, skal registrere sig for at kunne indberette til CAT-systemet. Se FINRA Regulatory Notice 19-19 for yderligere oplysninger om CAT-registrering.