Tilbage til:INVESTERINGER HANDEL & FINANSIELLE MARKEDER
Fem-procent-reglen Definition
I investeringer er fem-procent-reglen en filosofi, der siger, at en investor ikke bør allokere mere end fem procent af sine porteføljemidler til ét værdipapir eller én investering. Reglen, der også kaldes FINRA 5% politik, gælder for transaktioner som risikofri transaktioner og fortsætte salg. Med denne regel kan investorerne sprede sig og få flere aktiver, hvilket minimerer risikoen for det finansielle afkast. Reglen kræver, at mæglere anvender etiske og retfærdige metoder til at fastsætte provisionssatser for alle transaktioner, som investorer foretager over skranken. Provisionen kan enten være fem procent højere eller fem procent lavere end den fastsatte standardsats, så investorerne kan betale rimelige priser for deres værdipapirer på markedet. Mægleren skal retligt begrunde sin begrundelse for at øge eller sænke sine provisionssatser. Lidt mere om, hvad der er femprocentsreglen Femprocentsreglen kræver ingen beregninger, men den kræver, at mægleren overholder Financial Industry Regulation Authoritys (FINRA) regler. Selv om reglen har sine undtagelser, gælder den for følgende transaktioner:
- Hovedtransaktioner: Reglen giver en mægler mulighed for at købe eller sælge investeringer fra et holdingselskab. Ved hjælp af selskabets gebyrer kan mægleren derefter beslutte at hæve eller sænke provisionen med fem procent.
- Fortsæt salg: Når en mægler sælger en kundes værdipapirer og bruger pengene til at købe nye værdipapirer, tæller kunden det som en enkelt transaktion og ikke som en dobbelt transaktion. Mægleren kan ikke opkræve kunden en dobbelt provision.
- Agenttransaktioner: I stedet for at en mægler opkræver en provision på værdipapirer, tager mæglerfirmaet sig af alle provisionstransaktioner på vegne af mægleren.
- Risikofri transaktioner: Et firma kan købe værdipapirer fra et andet firma og sælger dem straks til en kunde.
Determinanterne for en rimelig provision i femprocentsreglen
Når det skal afgøres, om mæglerprovisionen er rimelig, ser firmaet på følgende elementer;
- Den type værdipapir, som kunden ønsker at købe eller sælge, herunder; aktier og optioner og obligationer.
- Prisen på investeringerne. Priserne på aktier og optioner er generelt højere end priserne på obligationer.
- Den samlede værdi af transaktionerne, da en kunde, der udfører en stor transaktion, kan være berettiget til rabatter.
- Firmaets omkostninger ved at udføre alle kundens transaktioner. Nogle mæglerfirmaer har et minimumsgebyr på hver transaktion, de udfører.
De ovennævnte elementer kan hver især bidrage til en lavere eller højere provisionssats, end standardprocentsatsen på fem procent. En lille transaktion, der har mange komplikationer, kan generere en provision på mere end 5 %, mens en stor, men simpel transaktion kan generere en provision på under 5 %.
Eksempel på 5 %-reglen
En kunde ønsker at købe 200 aktier i selskab XYZ til 10 $ pr. aktie. Den samlede værdi af aktierne vil være 2.000 $. Hvis man antager, at mæglerens gebyrer var en fast sats på 100 $, hvilket svarer til en provision på 5 %. Mæglerens gebyr går ikke under eller over femprocentsreglen. Hvis kunden køber 100 aktier fra det samme selskab til samme kurs, vil værdien af aktierne være 1.000 USD. Hvis man fratrækker mæglerens faste gebyrer på 100 $, vil det betyde en provisionssats på 10 %, hvilket er mere end de normale 5 %. Men hvis kunden inden transaktionen kendte til mæglerens gebyrer, gælder 5 %-reglen ikke. I eksemplet vil 5 %-reglen hjælpe investoren med at analysere transaktionerne for at undgå at træffe en forkert investeringsbeslutning, som senere kan koste ham høje provisionssatser. Investor har fleksibilitet i form af diversificering til at styre fremtidige risici.
Vigtigheden af femprocentsreglen
- 5%-reglen er nødvendig, fordi den giver mæglerfirmaerne og kunderne de nødvendige retningslinjer til at beskytte sig selv i tilfælde af en aggressiv overtagelse.
- Reglen giver også aktionærerne en chance for at analysere ejerskabet af forskellige selskaber, før de investerer.
- Reglen forhindrer illoyal handel mellem kunden og mægleren, da mægleren skal begrunde sine årsager til at øge eller sænke provisionssatserne.
- Overtrædelse af 5%-reglen fører til, at deltagerne forhindres i at handle på markedet.
Andre anvendelsesområder for 5%-reglen
Investorer og mæglere er ikke de eneste, der kan bruge 5%-reglen. Virksomhedsejere kan gøre brug af 5%-reglen for at sikre, at deres virksomhed bliver en succes. En virksomhed kan være 95% perfekt, men det vil ikke være godt nok for lederen. Lederen vil fokusere på de 5 %, der gør, at virksomheden ikke lykkes, ved at finde strategier til at gøre den også perfekt. Inden for psykologi kan rådgiveren bruge femprocentsreglen til at løse konflikter mellem to parter. Psykiatere siger, at skænderier er almindelige blandt mennesker, men der er en procentdel, der gør det muligt for folk at mødes på en middelvej. Så de råder en person til at finde mindst 5 % af den anden persons indhold at være enig med, selv når de ikke er enige med 95 %. De 5 % enighed åbner et rum for dialog mellem parterne. Teorien har vist sig at være en succes, når der skal løses konflikter mellem to eller flere parter.