Når du sælger en aktie, har du måske bemærket, at der på din bekræftelsesseddel står et lille transaktionsgebyr, ofte kun et par øre, på din kvittering. Selv om nogle mæglerhandlere har beskrevet dette gebyr som et “SEC-gebyr”, pålægger SEC faktisk ikke de enkelte investorer dette gebyr.
Det er ikke SEC, der pålægger eller fastsætter nogen af de gebyrer, som investorerne skal betale til deres mæglere. I stedet skal selvregulerende organisationer (SRO’er) – såsom Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og alle de nationale værdipapirbørser – i henhold til afsnit 31 i Securities Exchange Act of 1934 betale transaktionsgebyrer til SEC på grundlag af den mængde værdipapirer, der sælges på deres markeder. Disse gebyrer har til formål at dække de omkostninger, som staten, herunder SEC, har haft i forbindelse med tilsyn og regulering af værdipapirmarkederne og værdipapirhandlere.
SRO’erne har vedtaget regler, der kræver, at deres mægler- og forhandlermedlemmer skal betale en del af disse gebyrer. Mæglerhandlere pålægger på deres side deres kunder gebyrer, som giver dem midler til at betale de gebyrer, de skylder deres SRO’er. Således bør en mæglerhandler, der har spørgsmål om, hvordan dens gebyrer beregnes, kontakte sit SRO, og en kunde, der har spørgsmål om, hvordan hans eller hendes gebyrer beregnes, bør kontakte mæglerhandleren.
Sektion 31 kræver, at SEC foretager årlige og i nogle tilfælde midtvejs i året justeringer af gebyrsatsen. Disse justeringer er nødvendige for at få SEC’s samlede opkrævning af transaktionsgebyrer i et givet år til at ligge så tæt som muligt på beløbet for den regulære bevilling, som kongressen har givet Kommissionen for det pågældende regnskabsår. Hvis transaktionsmængden i et givet år stiger, vil SEC sænke gebyrsatsen, fordi hver enkelt transaktion skal bidrage mindre til det tilsigtede opkrævningsbeløb. Men hvis transaktionsmængden falder, skal der opkræves et højere gebyr for hver enkelt transaktion, for at SEC kan indsamle det tilsigtede beløb. For at finde den aktuelle sats for Section 31-transaktionsgebyrer kan du besøge webstedet Division of Trading and Markets Frequently Requested Documents (Division of Trading and Markets) og klikke på den seneste gebyrrådgivning under “Section 31 Fees”. Du kan også finde Fee Rate Advisories i afsnittet Pressemeddelelser på vores websted. Officielle kommissionsbekendtgørelser om justering af gebyrsatser findes i afsnittet Other Commission Orders, Notices and Information på vores websted.
De gebyrer, der pålægges de fleste værdipapirtransaktioner, er kendt som Section 31 “gebyrer”. Men de gebyrer, der pålægges i henhold til § 31 på transaktioner i værdipapirfutures, betegnes “vurderinger”. Fra og med regnskabsåret 2013 er den opkrævede vurdering 0,0042 USD for hver round turn-transaktion (dvs. ét køb og ét salg af en salgskontrakt til fremtidig levering).
