ZUSAMMENFASSUNG
Die Bilanzierung von Geschenkkartenverkäufen stellt für Einzelhändler ein aufkommendes Dilemma bei der Berichterstattung dar. Ungelöste Probleme bei der Berichterstattung über die Behandlung von Geschenkkartenverkäufen und „Bruch“ (Geschenkkarten, die von den Verbrauchern nicht eingelöst werden) betreffen möglicherweise mehrere Rechnungslegungsvorschriften, einschließlich der Standards für die Umsatzerfassung und die Erfassung von Sonderposten.
Dieser Zielkonflikt zwischen Verbrauchern und Händlern bietet den Einzelhändlern eine gute wirtschaftliche Rechtfertigung dafür, Geschenkkarten anzubieten und sogar zu fördern, da die Einzelhändler aus solchen Verkäufen mehrere wirtschaftliche Vorteile ziehen können. Zu den Vorteilen von Geschenkkarten gehören u. a. Umsatzsteigerungen, Marketingmöglichkeiten, ein verbesserter Cashflow und eine bessere Bestandsverwaltung sowie ein höherer Gewinn aufgrund nicht eingelöster Geschenkkarten.
Die Bilanzierung der ersten Verkaufstransaktion für eine Geschenkkarte spiegelt keinen angenommenen Wert wider, sondern eine Verbindlichkeit für abgegrenzte Einnahmen, was Analysten vor Herausforderungen stellt.
Die Analyse des Autors deutet darauf hin, dass sich zwar bestimmte Trends bei der Bilanzierung von Geschenkkartentransaktionen abzeichnen, die Praktiken aber bei weitem nicht einheitlich sind.
Der offenbar erhebliche Prozentsatz des Wertes von Geschenkkarten, der ungenutzt bleibt, schafft zusätzliche Komplikationen bei der Rechnungslegung. Anhand von Trends im Einlösungsverhalten bereits verkaufter Geschenkkarten können die Einzelhändler eine Schätzung des künftigen Wertverlusts vornehmen. Sobald eine verlässliche Schätzung vorliegt, kann der Einzelhändler behaupten, eine Grundlage für die Ausbuchung der Geschenkkartenverbindlichkeit zu haben.
Der Ausweis des Bruches von Geschenkkarten in den Jahresabschlüssen führt zu zusätzlichen Unsicherheiten und Abweichungen in der Finanzberichterstattung. Die SEC hat keine öffentliche Stellungnahme zur Bilanzierung von Geschenkkarten abgegeben, außer dem Hinweis, dass die Mitarbeiter der SEC die sofortige Erfassung von Einnahmen am Verkaufsort nicht als mit den GAAP vereinbar ansehen.
Charles Owen Kile Jr., Ph.D., ist Professor für Rechnungswesen an der Middle Tennessee State University. Seine E-Mail Adresse lautet [email protected].
Der „lack Friday“, so genannt, weil er die Weihnachtseinkaufssaison einläutet, von der sich die Einzelhändler erhoffen, dass sie die 4,7 Billionen Dollar schwere Branche in die schwarzen Zahlen bringt, ist nur noch wenige Wochen entfernt. Doch im vergangenen Jahr haben sich, einem wachsenden Trend folgend, mehr Kunden für den Kauf von Geschenkkarten als für den Kauf von Waren entschieden, was einige Umsatzberichte verzerrt hat. Dieser Artikel untersucht die unterschiedliche buchhalterische Behandlung von Geschenkkartenverkäufen und deren anschließende Einlösungsmuster.
Der National Retail Federation zufolge belief sich der Umsatz mit Geschenkkarten im Weihnachtsgeschäft 2006 (d. h. im November und Dezember) auf 27,8 Mrd. USD. Der gesamte Weihnachtsumsatz belief sich nach Angaben des US-Handelsministeriums auf 663 Milliarden Dollar. Unabhängige Finanzdienstleister haben den Umsatz mit Geschenkkarten auf bis zu 75 Milliarden Dollar geschätzt. Tatsächlich kennt niemand den Gesamteffekt von Geschenkkartentransaktionen, da die Einzelhändler nur selten getrennte Angaben zu Geschenkkartenverkäufen und -einlösungen machen.
Die Bilanzierung von Geschenkkartenverkäufen stellt für Einzelhändler ein neues Dilemma bei der Berichterstattung dar. Ungeklärte Fragen, die sich aus der Berichterstattung über Geschenkkartenverkäufe und „Bruch“ (Geschenkkarten, die von den Verbrauchern nicht eingelöst werden) ergeben, beeinträchtigen potenziell mehrere Rechnungslegungsvorschriften, einschließlich der Standards für die Umsatzrealisierung und die Erfassung von Sonderposten. In der Praxis variiert die Berichterstattung über Geschenkkartenverkäufe und Bruchschäden zwischen den Einzelhändlern erheblich, und es ist unklar, welche Maßnahmen die Standardsetzer und Regulierungsbehörden in Zukunft ergreifen werden, um die verschiedenen Praktiken zu vereinheitlichen, wenn überhaupt.
VORTEILE FÜR VERKÄUFER
Geschenkkarten bieten Käufern und Beschenkten eine Vielzahl von Produkten, beschränken diese Auswahl jedoch auf einen einzigen oder eine begrenzte Anzahl von Einzelhandelsdienstleistern. Dieser Kompromiss zwischen Verbrauchern und Einzelhändlern bietet den Einzelhändlern viele wirtschaftliche Gründe, den Verkauf von Geschenkkarten anzubieten und sogar zu fördern, da die Einzelhändler von mehreren potenziellen wirtschaftlichen Vorteilen profitieren können.
Gesteigerter Umsatz. Die mit der Geschenkkarte verbundene Möglichkeit der Produktauswahl kann unentschlossene Käufer zu Käufen bewegen, die sie sonst vielleicht nicht tätigen würden. Darüber hinaus kann eine Geschenkkarte zu zusätzlichen Verkäufen führen, wenn die Karte eingelöst wird. Der im Voraus festgelegte, feste Wert der Geschenkkarte bedeutet im Wesentlichen eine Mindestabnahmegarantie bei der Einlösung. Die Pauschalisierung der Preise für Einzelhandelsartikel macht es jedoch wahrscheinlich, dass der Empfänger zusätzliches Geld ausgibt, um einen Artikel von größerem Wert zu kaufen, anstatt einen Restbetrag auf der Karte zu belassen.
Marketingmöglichkeiten. Wenn Geschenkkarten als Geschenk verwendet werden, bieten sie dem Einzelhändler zwei Kundenkontakte und zwei Verkaufsmöglichkeiten, im Gegensatz zu nur einer. Geschenkkartentransaktionen generieren auch zusätzliche Informationen, die das Unternehmen durch Marketing- und Werbemaßnahmen in zusätzliche Verkäufe in zukünftigen Perioden umsetzen kann.
Cashflow und Bestandsmanagement. Die Vorteile für den Einzelhandel beschränken sich nicht auf die Kundeneffekte. Sie werden auch durch andere Aspekte des Einzelhandelsbetriebs realisiert. Zum Beispiel bringt die Verzögerung des Transfers von Waren und Dienstleistungen dem Unternehmen erhebliche und offensichtliche Vorteile für den operativen Cashflow. Diese Verzögerung bietet auch Vorteile für die Bestandsverwaltung. Da Geschenkkarten während der Weihnachtseinkaufssaison verkauft und außerhalb der Saison häufig eingelöst werden, können die Unternehmen ihre Lagerbestände besser glätten, als es sonst möglich wäre. Geschenkkarten können auch die allgemeinen Betriebskosten senken.
Unterm Strich. Der vielleicht größte Vorteil für Einzelhändler – der sich auch auf die Buchhaltung auswirkt – besteht darin, dass das Verbraucherverhalten in der Vergangenheit gezeigt hat, dass ein Teil der Geschenkkartenkäufe nie eingelöst wird. Der Einzelhandel und das Bankgewerbe sind sich der Tendenz der Verbraucher bewusst, Geschenkkartenguthaben ungenutzt zu lassen, und bezeichnen das nicht eingelöste Guthaben einer Geschenkkarte als Bruch. Die Schätzungen von Verbraucherforschungsinstituten schwanken zwischen 10 % und 19 %. Selbst bei vorsichtigen Schätzungen hat der Bruch von Geschenkkarten das Potenzial, den Gewinn vieler Unternehmen erheblich zu beeinflussen.
PRAXIS DER FINANZBERICHTERSTATTUNG
Der Autor analysierte die Jahresabschlüsse für das Geschäftsjahr 2006 von 167 Unternehmen – von ausgewählten Einzelhändlern und Gastronomiebetrieben – und versuchte, die Berichtspraktiken der potenziell betroffenen Emittenten von Geschenkkarten zu bewerten. Die Ergebnisse dieser Analyse, die in Abbildung 1 zusammengefasst sind, deuten darauf hin, dass die Berichterstattung über Geschenkkarten für viele Unternehmen ein wichtiges Thema ist und dass sich Berichtsmuster abzeichnen. Besonders bemerkenswert ist, dass mehr als zwei Drittel der ausgewählten Unternehmen ein gewisses Maß an Informationen über ihre Berichtspraktiken für Geschenkkarten zur Verfügung stellen (siehe Abbildung 1, Tafel A). Bei den Unternehmen, die dies nicht tun, handelt es sich zumeist um kleine Franchise-Unternehmen, die nicht am Schalter tätig sind.
VERZÖGERTE ERFASSUNG DES VERKAUFS
Das SEC Staff Accounting Bulletin Nr. 101 verlangt im Allgemeinen die Übertragung des Produkts (der Ware) als notwendige Voraussetzung für die Erfassung der Einnahmen. Das SEC Staff Accounting Bulletin Nr. 104 enthält zusätzliche Hinweise. Wenn ein Einzelhändler eine Geschenkkarte an einen Kunden verkauft, erhält er die Zahlung für einen zukünftigen Kauf im Voraus, aber die Übertragung der Ware wird nach dem Ermessen des Verbrauchers verschoben. Anstatt also die tatsächlichen Einnahmen aus dem Verkauf von Geschenkkarten zu verbuchen, weisen Einzelhändler in der Bilanz einen passiven Rechnungsabgrenzungsposten für den Bargeldtausch aus, bis die Geschenkkarte eingelöst wird.
Dieser Ansatz der Umsatzabgrenzung spiegelt nicht nur keinen der zuvor genannten Vorteile wider, sondern stellt auch die Analysten vor Herausforderungen. Eine Umfrage von Marketing Workshop Inc. ergab, dass nur 30 % der Empfänger eine Geschenkkarte innerhalb eines Monats verwenden. Die zunehmende Verwendung von Geschenkkarten und die zeitliche Verzögerung zwischen dem Kauf der Karten und dem Zeitpunkt, zu dem der Empfänger sie gegen Waren einlöst, so dass die Einzelhändler den Umsatz verbuchen können, veranlassten die Analysten offenbar dazu, den Weihnachtsumsatz 2006 als schwächer als erwartet einzuschätzen. Die unerwartet hohen Umsätze im Januar, die zum Weihnachtsgeschäft 2006 hinzugerechnet werden, haben letztlich dazu geführt, dass die Einzelhandelsumsätze für die meisten Einzelhändler in diesem Jahr sehr hoch waren.
In der Analyse des Autors gaben die meisten Unternehmen eine Erklärung zur Umsatzrealisierung ab, in der erklärt wird, dass der Umsatz aus Geschenkkarten erst nach der Einlösung realisiert wird, und etwa ein Drittel gab eine Erklärung zur Erfassung von Bruchschäden ab. Eine ähnliche Anzahl von Unternehmen gab den Betrag der aktuellen Geschenkkartenverbindlichkeit an (normalerweise in einer Fußnote). Nur ein Unternehmen, Ruth’s Chris, gab die Höhe der Geschenkkartenumsätze für das laufende Jahr an.
Von den 113 Unternehmen, die Angaben zu den Geschenkkarten machten, gaben 80 zumindest einen Hinweis darauf, wo die Verbindlichkeiten in der Bilanz zu finden sind (Anhang 1, Tafel B). Am häufigsten wurde die Verbindlichkeit unter „Rechnungsabgrenzungsposten oder sonstige Verbindlichkeiten“ zusammengefasst. Andere Unternehmen verbuchten die Geschenkkarten in einem Konto für „abgegrenzte Erträge“. Neun Unternehmen sahen die Verbindlichkeiten aus Geschenkkarten jedoch als so bedeutend an, dass sie einen separaten Posten in der Bilanz einrichteten.
GIFTKARTENBRUCH
Der offensichtlich erhebliche Prozentsatz des Geschenkkartenwerts, der ungenutzt bleibt, schafft zusätzliche Komplikationen in der Buchhaltung. (Consumer Reports schätzt, dass 19 % der Personen, die 2005 einen Geschenkgutschein erhalten haben, diesen nie benutzt haben.) Wann tritt zum Beispiel das Ereignis ein, dass eine Geschenkkarte nicht eingelöst wird? Bei einigen Geschenkkarten kann das Verfallsdatum als Anlass dienen, um den nicht genutzten Betrag aus der verbleibenden Geschenkkartenschuld zu entfernen. In einigen Staaten gibt es Gesetze über nicht beanspruchtes Eigentum, die den Bruch von Geschenkkarten regeln.
Als Ergebnis der Bemühungen von Verbraucherschützern haben Geschenkkarten jedoch in vielen Fällen kein Verfallsdatum und stellen, wenn sie nicht eingelöst werden, eine unbefristete Verpflichtung des Einzelhändlers dar (siehe Seitenleiste „Verbraucher kämpfen gegen Geschenkkartenbeschränkungen“). In solchen Fällen können die Einzelhändler anhand von Trends im Einlösungsverhalten bereits verkaufter Geschenkkarten eine Schätzung des künftigen Bruches vornehmen. Mit jedem Tag, der verstreicht, sinkt die Wahrscheinlichkeit der Einlösung auf der Grundlage historischer Einlösemuster. Anhand dieser Muster können die Einzelhändler einen gewichteten Durchschnittswert für den Bruch von Geschenkkarten berechnen. Sobald eine zuverlässige Schätzung vorliegt, kann der Einzelhändler behaupten, eine Grundlage für die Ausbuchung der Geschenkkartenverbindlichkeit zu haben.
Die Schätzung des Trends zur Ermittlung zuverlässiger Bruchmuster bei Geschenkkarten erfordert den Ablauf einer ausreichenden Anzahl von Jahren. In der Praxis erfassen die Einzelhändler daher zwei Phasen von Berichtigungen für den Bruch von Geschenkkarten. Die erste Anpassung ist eine einmalige Erfassung, um den mehrjährigen Schätzungszeitraum abzudecken, den der Einzelhändler benötigt, um ein Muster für die Einlösung und den Bruch von Geschenkkarten zu erstellen. Spätere Anpassungen erfolgen in den folgenden Perioden, um die Schätzungen der zukünftigen nicht eingelösten Geschenkkarten auf dem neuesten Stand zu halten. Die anfängliche Anpassung ist potenziell gefährlich, da sie einen einmaligen Schock für den Meldeprozess darstellt. Darüber hinaus ist der Zeitpunkt dieser Anpassung manipulierbar, und der Betrag kann erheblich sein, da er die Kumulierung mehrerer Jahre des Bruches und nicht nur eines Jahres darstellt.
Zum Beispiel hat Home Depot im ersten Quartal 2005 eine Berichtigung in Höhe von 43 Millionen Dollar für den Bruch von Geschenkkarten vorgenommen, die alle vorangegangenen Zeiträume seit „Beginn des Geschenkkartenprogramms“ abdeckt. Die darauf folgenden Anpassungen für den Bruch von Geschenkkarten für den Rest des Jahres 2005 beliefen sich jedoch auf 9 Mio. $, ein wesentlicher Betrag, der jedoch im Vergleich zu der ursprünglichen einmaligen Anpassung gering war.
Verbraucher wehren sich gegen Einschränkungen bei Geschenkkarten
Mit der Beliebtheit von Geschenkkarten gehen auch Verbraucherbeschwerden über Einschränkungen bei deren Verwendung einher. Häufige Verbraucherbeschwerden betreffen den Ersatz verlorener oder gestohlener Geschenkkarten, die Rückerstattung von Waren, Ablaufdaten und Wartungsgebühren.
Nachdem der Generalstaatsanwalt von New York eine Einigung mit Home Depot erzielt hatte, um dessen Politik, die den Ersatz verlorener oder gestohlener Geschenkkarten verbietet, zu kippen, erreichte er 2003 ähnliche Vereinbarungen mit Einzelhändlern wie Best Buy, Borders, Waldenbooks, Circuit City, CompUSA, Disney Stores, Kohl’s, Nordstrom, J.C. Penney, Eckerd, Musicland, Sears, The Sports Authority, Target, Toys „R“ Us, Bloomingdale’s und Macy’s.
Teilweise aufgrund von Betrugsbedenken erstatten Home Depot und viele andere nationale Einzelhändler Einkäufe, die mit einer Geschenkkarte getätigt wurden, nur als Ladenguthaben. Viele Einzelhändler beschränken die Verwendung von Geschenkkarten auch auf die Verwendung in den Geschäften und erlauben keine Geschenkkartenkäufe über ihre Online- oder Katalogabteilungen.
Die 2006 Gift Card Study von Bankrate.com zeigt, dass in dreizehn Staaten das Verfallsdatum von Geschenkkarten verboten ist. Andere Staaten legen Mindestverfallsdaten fest.
Wartungsgebühren (oder Ruhegebühren) sind immer noch üblich, könnten sich aber laut der Bankrate.com-Studie ändern, die sich auf den Wunsch der Einzelhändler beruft, „verbraucherfreundlicher“ zu werden. Solche Gebühren beginnen oft mit einer monatlichen Belastung des Kartenguthabens in Höhe von 2 oder 3 Dollar ein Jahr nach der Ausstellung der Karte.
-Matthew G. Lamoreaux
PLATZIERUNG DES KARTENBRUCHS
Die Platzierung des Bruches von Geschenkkarten in den Finanzberichten verursacht zusätzliche Unsicherheiten und Abweichungen in der Finanzberichterstattung. Best Buy Inc. rechnete 43 Millionen Dollar an nicht eingelösten Geschenkkartenerlösen direkt zu den Umsatzerlösen im Februar 2006 hinzu, einschließlich 27 Millionen Dollar aus früheren Perioden. Im Gegensatz dazu hat Home Depot sowohl die einmaligen als auch die nicht eingelösten Geschenkkartenerlöse zur Reduzierung der „Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten“ verwendet. Best Buy und Home Depot erhielten die Gelegenheit, ihre Geschenkkartenbuchhaltung für diesen Artikel zu erläutern. Beide weigerten sich, dies zu tun.
In der Analyse des Verfassers gaben zwar 53 Unternehmen eine Erklärung zum Bruch an, aber nur 39 gaben an, wo der Bruch in der Gewinn- und Verlustrechnung zu finden ist oder sein könnte (siehe Anhang 1, Tafel C). Der Trend geht eindeutig in Richtung „Nettoumsatz“, obwohl auch „sonstige Erträge“ eine gewisse Rolle spielen. Zusammenfassend ergab die Analyse, dass zwar immer mehr Unternehmen Informationen über Geschenkkarten zur Verfügung stellen, aber nur selten nützliche quantitative Angaben über die Höhe der jährlichen Geschenkkartenumsätze und die Bruchrate gemacht werden. Die Analyse deutet auch darauf hin, dass sich zwar bestimmte Trends bei der Berichterstattung abzeichnen, die Praktiken aber bei weitem nicht einheitlich sind.
Die Praxis, nicht eingelöste Geschenkkartenbeträge in die Umsätze oder als Minderung der Kosten der verkauften Waren einzubeziehen, führt zu irreführenden, überhöhten Bruttomargen, da nicht eingelöste Geschenkkartenerlöse keine begleitenden Bestandskosten haben. So haben beispielsweise einige Analysten von Best Buy anfangs die für Investoren wichtigen Trends bei Umsatz und Bruttomarge falsch eingeschätzt. Die Reduzierung der SG&A-Ausgaben durch die Abschreibung von Geschenkkarten stellt einen konservativeren Ansatz dar, scheint aber konzeptionell fehlerhaft und potenziell irreführend zu sein, da der wirtschaftliche Nutzen nicht aus den Maßnahmen zur Ausgabenreduzierung stammt.
Alternativ könnten wiederkehrende Perioden-Geschenkkartenabschreibungen in den „sonstigen Erträgen“ enthalten sein und der Betrag separat in einer Fußnote ausgewiesen werden, sofern er wesentlich ist. Dies würde es den Analysten zumindest ermöglichen, sie von den „Umsätzen“ zu trennen. Der einmalige Bruch von Geschenkkarten über mehrere Perioden hinweg ist jedoch ein nicht nachhaltiges Element der Geschäftstätigkeit und erfüllt die Definition eines Sonderpostens. Zumindest sollten Unternehmen, die Geschenkkarten anbieten, ihre Behandlung von Geschenkkartentransaktionen und Bruch in den Fußnoten offenlegen. Auch die Anforderungen des MD&A verpflichten die Unternehmen wahrscheinlich dazu, offenzulegen, ob sie solche Programme anbieten und, wenn ja, die Beträge aus den Erlösen der Geschenkkarten und die nicht eingelösten Guthaben, falls wesentlich.
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Schaubild 1
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Analyse der Geschenkkartenbuchhaltung (167 Unternehmen)* |  |
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DIE ANSICHT DER SEC
Die SEC hat keine öffentliche Stellungnahme zur Bilanzierung von Geschenkkarten abgegeben (die Mitarbeiter der SEC lehnten ein Interview für diesen Artikel ab), außer dem Hinweis, dass die Mitarbeiter der SEC die sofortige Verbuchung eines Umsatzes am Verkaufsort nicht als vereinbar mit ihrer Auffassung von GAAP ansehen. Die bloße Abgabe einer solchen Erklärung deutet jedoch wahrscheinlich darauf hin, dass die Rechnungslegung für Geschenkkarten auf dem „Radar“ der SEC steht und dass die Mitarbeiter der Division of Corporation Finance bei der Überprüfung der Einreichungen bereits die Behandlung von Geschenkkartenverkäufen durch die Emittenten beobachten.
Angesichts der Vorgeschichte der Mitarbeiter bei früheren aufkommenden Problemen erscheint es wahrscheinlich, dass die Mitarbeiter ihre Überprüfungen mit Kommentaren zu diesem Thema fortsetzen werden, um zu versuchen, die Bandbreite der von den Einzelhändlern derzeit angewandten Praktiken einzuschränken und ein gewisses Maß an Konsistenz in der Berichterstattung zu schaffen. Wenn dies der Fall ist, könnten Einzelhändler riskieren, geänderte Jahresabschlüsse einzureichen, die Registrierung neuer Wertpapiere zu verzögern und sogar die Finanzergebnisse anzupassen. Unabhängig davon lässt das Verhalten der SEC in der Vergangenheit darauf schließen, dass die Mitarbeiter die Einzelhändler zumindest dazu ermutigen werden, offener mit ihren Geschenkkartentransaktionen umzugehen. 