SEC Rule 613 verlangt, dass FINRA und die nationalen Wertpapierbörsen gemeinsam einen Plan für das National Market System (NMS) vorlegen, in dem sie detailliert darlegen, wie sie einen konsolidierten Prüfpfad entwickeln, implementieren und aufrechterhalten wollen, der jeden Auftrag, jede Stornierung, jede Änderung und jede Handelsausführung für alle börsennotierten Aktien und Optionen auf allen US-Märkten erfasst und genau identifiziert. FINRA arbeitet mit den Börsen zusammen, um einen NMS-Plan zu entwickeln, der die Anforderungen von Rule 613 erfüllt.
Weitere Informationen finden Sie auf der Website zum CAT NMS-Plan.
Hintergrund
Rule 613 des Securities Exchange Act von 1934 verlangt von den nationalen Wertpapierbörsen und den nationalen Wertpapierverbänden, der Kommission einen Plan für ein nationales Marktsystem vorzulegen, um das CAT einzurichten, zu implementieren und aufrechtzuerhalten, das es den Aufsichtsbehörden ermöglichen würde, alle Aktivitäten auf den US-Aktien- und Optionsmärkten effizienter und genauer zu verfolgen. Gemäß Rule 613 reichten die Teilnehmer bei der Kommission den CAT NMS-Plan ein, der von der Kommission am 15. November 2016 genehmigt wurde.
Nach Rule 613(g)(2) ist jedes Mitglied einer nationalen Wertpapierbörse oder eines nationalen Wertpapierverbands verpflichtet, alle Bestimmungen des CAT NMS-Plans einzuhalten. In diesem Zusammenhang verpflichtet der CAT NMS Plan jeden Teilnehmer gemäß Rule 613, Regeln zu erlassen, die seine Mitglieder zur Einhaltung von Rule 613 und des CAT NMS Plans verpflichten, und sich bereit zu erklären, die Einhaltung dieser Regeln durch seine Mitglieder durchzusetzen. Dementsprechend hat jeder Teilnehmer Vorschriften erlassen, die seine Mitglieder zur Einhaltung von Regel 613 und des CAT NMS-Plans verpflichten. Siehe z.B. FINRA Rule 6800 Series.
Die SROs sind gemeinsam Eigentümer und Betreiber von CAT NMS, LLC, das von den SROs gegründet wurde, um die Schaffung, Umsetzung und Aufrechterhaltung des CAT gemäß Rule 613 zu organisieren und zu überwachen. Darüber hinaus ist das CAT eine Einrichtung der einzelnen SROs. Dementsprechend werden die Branchenmitglieder, sobald sie mit der Berichterstattung beginnen, Daten an eine SRO-Einrichtung übermitteln.
CAT-Meldepflichten
FINRA erinnert alle Mitglieder, unabhängig von ihrer Größe, die Aufträge in NMS-Aktien, OTC-Aktien oder börsennotierten Optionen erhalten oder auslösen, daran, dass sie verpflichtet sind, an CAT zu melden. Darüber hinaus unterliegen alle Eigenhandelsaktivitäten, einschließlich Market-Making-Aktivitäten, der CAT-Meldepflicht. Es gibt keine Ausnahmen oder Befreiungen je nach Art des Unternehmens oder der Handelsaktivität. Darüber hinaus können FINRA-Mitglieder, die zur Meldung an CAT verpflichtet sind, NICHT davon ausgehen, dass ihre Clearing-Firma oder ein anderes Unternehmen automatisch in ihrem Namen meldet. Wenn sich eine einführende Firma dafür entscheidet, ihre Clearing-Firma in ihrem Namen melden zu lassen, muss die Firma über eine unterzeichnete Vereinbarung und ein Überwachungssystem verfügen, das sicherstellen soll, dass die von ihrer Clearing-Firma in ihrem Namen an CAT gemeldeten Daten zeitnah, korrekt und vollständig sind.
Jedes Mitglied einer nationalen Wertpapierbörse oder eines nationalen Wertpapierverbandes, das Aufträge oder Notierungen in NMS-Aktien, OTC-Aktien oder börsennotierten Optionen abwickelt, und jeder CAT-Meldeagent, der befugt ist oder befugt sein wird, im Namen eines Branchenmitglieds Daten an CAT zu übermitteln, muss sich registrieren lassen, um an das CAT-System zu melden. Weitere Informationen zur CAT-Registrierung finden Sie in der FINRA Regulatory Notice 19-19.