Sollten Sie sich für eine Bank- oder Beraterkarriere entscheiden? Und wenn man bereits im Bankwesen tätig ist, sollte man dann für eine Karriere in der Beratung aufhören?
Ich habe mich für Letzteres entschieden. Nach einer Karriere in der Aktienanalyse bin ich jetzt Berater bei einer der MBB-Beratungsfirmen. Ich bereue es nicht, aber es gibt sicherlich ein paar Dinge, die ich falsch gemacht habe – wie die Arbeitszeiten in der Beratung. Wenn Sie vor der Wahl zwischen den beiden Branchen stehen, habe ich im Folgenden die falschen Vorurteile sowie die Gemeinsamkeiten und Unterschiede, die ich erlebt habe, dargelegt.
Berater gehen nicht um 19 Uhr nach Hause
Berater haben eine viel bessere Work-Life-Balance als Sell-Side Equity Research, richtig? Sie könnten eine Überraschung erleben!
70-Stunden-Wochen in Top-Beratungsunternehmen sind eher die Norm als die Ausnahme. Als Berater sind Sie von montags bis donnerstags in den Büros Ihrer Kunden. Wenn Ihr Kunde um 18.00 Uhr abreist, gehen Sie in das örtliche Büro Ihrer Firma oder ins Hotel, um Ihre Arbeit fortzusetzen, wobei Sie selten vor 22.00 Uhr fertig sind. Außerdem müssen Sie wahrscheinlich arbeiten, wenn Sie donnerstags nach Hause fahren.
Im Vergleich dazu liegt die Wochenarbeitszeit im Equity Research bei 60-65 Stunden und ist besser vorhersehbar. Allerdings müssen Sie die Vormittage genießen. 6:30-7 Uhr ist keine ungewöhnliche Startzeit – dank der vorbörslichen Nachrichtenflut. Der Vorteil ist, dass Sie mehr im Einklang mit den Marktzeiten arbeiten und daher selten nach 20 Uhr im Büro sein werden.
Wenn Sie also Wert auf eine ausgewogene Work-Life-Balance legen, sollten Sie sich wahrscheinlich für Equity Research entscheiden. Die gute Nachricht ist, dass Sie in keiner dieser Positionen am Wochenende arbeiten müssen.
Beratung zahlt sich aus
Die Bezahlung in der Aktienanalyse ist sehr unterschiedlich und hängt von der Leistung Ihres Teams, der Größe Ihres Unternehmens und Ihrer Leistung ab. Aber im Allgemeinen sind für Analysten und Associates in der Aktienanalyse Boni von 50 bis 80 % des Grundgehalts keine Seltenheit. Im Vergleich dazu ist die Gesamtvergütung von Beratern tendenziell niedriger, und ich denke, dass dies vor allem in Europa der Fall ist. Außerdem liegen die Boni bei Beratern im Allgemeinen bei 10-15 % des Grundgehalts.
Wenn die Vergütung ein wichtiger Motivationsfaktor für Sie ist, sollten Sie sich besser für Equity Research entscheiden.
Beratung ist nicht hierarchisch
Als Associate in Consulting werden Sie eng mit einem Projektleiter zusammenarbeiten. Sie werden auch mit dem/den Partner(n) Ihres Projekts in Form von Telefonkonferenzen oder persönlichen Treffen interagieren. Diese Interaktionen sind in der Regel nicht risikofrei, sondern eher ständige Beurteilungen, die sich auf Ihre Bewertung auswirken werden.
Im Vergleich dazu ist die Aktienforschung weniger hierarchisch aufgebaut. Ihr MD wird wahrscheinlich direkt neben Ihnen sitzen, was mehr informelle Interaktionen ermöglicht. Außerdem hängt Ihre Bewertung in der Eigenkapitalforschung viel mehr von den Beiträgen der Menschen ab, mit denen Sie täglich zusammenarbeiten.
In der Beratung werden die Partner oft um Feedback gebeten, auch wenn sie nur ein einziges Gespräch mit Ihnen geführt haben. Auf der anderen Seite bietet die Beratung mehr Abwechslung, da man an vielen verschiedenen Projekten gleichzeitig arbeitet.
Berater wohnen in Reisehotels in den Vororten
Sehen wir den Tatsachen ins Auge, dem Bankwesen – insbesondere in Europa – geht es nicht besser, und dem Equity Research auch nicht. Mit der Einführung von Mifid II und der Zunahme von passiven Investitionen sind die Gebühreneinnahmen unter Druck geraten. Wenn Sie sich für einen Wechsel in die Aktienanalyse in Europa entscheiden, müssen Sie sich auf Gegenwind wie Reisebeschränkungen und sogar Gehaltsstopps einstellen.
Im Vergleich dazu wächst die Beratungsbranche in großem Stil. Das bedeutet, dass Sie möglicherweise schneller befördert werden als im Equity Research. Außerdem müssen Sie sich keine Gedanken über Gehaltserhöhungen machen. Diese werden automatisch erfolgen, wenn Sie aufsteigen. Während die Forschungskosten als Berater gedrückt werden, werden Sie wahrscheinlich stilvoll reisen, Flugmeilen sammeln und in schönen Hotels wohnen. Außerdem werden Sie häufiger an Kundenessen in schicken Restaurants teilnehmen.
Berater sind Branchenspezialisten
Man könnte meinen, dass Berater sich auf eine Branche spezialisieren und dass dies einschränkend sein kann. Das tun sie mit der Zeit auch, aber zu Beginn Ihrer Karriere als Berater sind Sie ein Generalist und haben daher eine viel breitere Palette von Ausstiegsmöglichkeiten als die meisten Finanzjobs. Die meisten Ausstiege aus der Beratung erfolgen in Geschäftsentwicklungs- und Strategiepositionen bei großen Unternehmen, gefolgt von Start-ups und Private Equity.
Im Vergleich dazu sind die Möglichkeiten im Bereich Equity Research sehr viel eingeschränkter: Investmentfonds, Hedgefonds und Investor Relations sind die häufigsten Wege. Wenn Sie sich Ihre Optionen offen halten wollen und Private Equity in Betracht ziehen, sollten Sie sich für Consulting entscheiden.
Meine Entscheidungshilfe:
Wählen Sie Equity Research gegenüber Consulting, wenn:
- Sie analytisch veranlagt sind und sich für den Aktienmarkt und das Investieren begeistern können und sich vorstellen können, langfristig bei einem Investmentfonds oder Hedgefonds zu arbeiten.
- Sie mögen das frühe Aufstehen nicht und arbeiten gerne in einem etablierten Team.
- Die Höhe der Vergütung ist Ihnen sehr wichtig.
Wählen Sie die Beratung gegenüber der Aktienanalyse, wenn:
- Sie verschiedene Branchen kennenlernen und in unterschiedlichen Team- und Kundenumgebungen arbeiten möchten
- Sie gerne reisen
- Sie die Ausstiegsmöglichkeiten schätzen: Viele renommierte Private-Equity-Firmen stellen Berater ein. Hellman and Friedman zum Beispiel hat in der Vergangenheit eine Reihe von Mitarbeitern aus der Beratung eingestellt
MBBGamePlan.com ist ein Blog und Rekrutierungsportal, das Studenten und jungen Berufstätigen helfen soll, ihren Traumjob in der Beratung zu finden.
Foto von Jorge Vasconez auf Unsplash
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