La Regla 613 de la SEC exige a FINRA y a las bolsas de valores nacionales que presenten conjuntamente un plan del Sistema Nacional de Mercado (NMS) en el que se detalle cómo desarrollarán, aplicarán y mantendrán una pista de auditoría consolidada que recoja e identifique con precisión cada orden, cancelación, modificación y ejecución de operaciones para todas las acciones y opciones cotizadas en bolsa en todos los mercados de Estados Unidos. FINRA está trabajando con las bolsas para desarrollar un plan NMS que cumpla con los requisitos de la Regla 613.
Para obtener más información, consulte el sitio web del Plan CAT NMS.
Antecedentes La Regla 613 de la Ley de Intercambio de Valores de 1934 requiere que las bolsas de valores nacionales y las asociaciones nacionales de valores presenten un plan de sistema de mercado nacional a la Comisión para crear, implementar y mantener el CAT que permitiría a los reguladores realizar un seguimiento más eficiente y preciso de toda la actividad en los mercados de acciones y opciones de Estados Unidos. De conformidad con la Regla 613, los participantes presentaron a la Comisión el Plan CAT NMS, que fue aprobado por la Comisión el 15 de noviembre de 2016.
En virtud de la Regla 613(g)(2), cada miembro de una bolsa de valores nacional o asociación nacional de valores está obligado a cumplir con todas las disposiciones del Plan CAT NMS. En este sentido, el Plan CAT NMS exige a cada participante que adopte normas que obliguen a sus miembros a cumplir la Norma 613 y el Plan CAT NMS, y que se comprometa a exigir el cumplimiento de sus miembros en este sentido. En consecuencia, cada participante ha adoptado normas que exigen a sus miembros el cumplimiento de la Norma 613 y del Plan CAT NMS. Véase, por ejemplo, la Norma 6800 de la serie FINRA.
Las SROs poseen y operan conjuntamente CAT NMS, LLC, que fue constituida por las SROs para organizar y supervisar la creación, implementación y mantenimiento del CAT tal y como se requiere en la Norma 613. Además, el CAT es una instalación de cada SRO. Por lo tanto, cuando los miembros del sector comiencen a informar, presentarán los datos a una SRO.
Obligaciones de información del CAT
FINRA recuerda a todos los miembros, independientemente de su tamaño, que reciben u originan órdenes en acciones NMS, valores de renta variable OTC u opciones cotizadas que deberán informar al CAT. Además, toda la actividad de negociación por cuenta propia, incluida la actividad de creación de mercado, está sujeta a la notificación del CAT. No hay exclusiones ni exenciones de ningún tipo por el tipo de empresa o el tipo de actividad comercial. Además, los miembros de FINRA obligados a informar al CAT NO pueden asumir que su empresa de compensación, o cualquier otra entidad, informará automáticamente en su nombre. Si una empresa de presentación opta por que su empresa de compensación informe en su nombre, la empresa debe tener un acuerdo firmado y un sistema de supervisión diseñado para garantizar que los datos comunicados al CAT en su nombre por su empresa de compensación sean oportunos, precisos y completos. Cualquier miembro de una bolsa de valores nacional o asociación nacional de valores que maneje órdenes o cotizaciones en valores de renta variable NMS, valores de renta variable OTC u opciones cotizadas y cualquier agente informador del CAT que esté o esté autorizado a presentar datos al CAT en nombre de un miembro del sector debe registrarse para informar al sistema CAT. Para más información sobre el registro en el CAT, véase el FINRA Regulatory Notice 19-19.