Cuando vende una acción, es posible que haya notado que en su recibo de confirmación aparece una pequeña tasa de transacción, a menudo de unos pocos céntimos. Aunque algunos agentes de bolsa han descrito este cargo como una «comisión de la SEC», la SEC no impone realmente esta comisión a los inversores individuales.
La SEC no impone ni establece ninguna de las comisiones que los inversores deben pagar a sus agentes de bolsa. En cambio, en virtud del artículo 31 de la Ley de Intercambio de Valores de 1934, las organizaciones autorreguladoras (SRO) -como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y todas las bolsas de valores nacionales- deben pagar tasas de transacción a la SEC basadas en el volumen de valores que se venden en sus mercados. Estas tasas están diseñadas para recuperar los costes en los que incurre el gobierno, incluida la SEC, para supervisar y regular los mercados de valores y los profesionales de los valores.
Las SRO han adoptado normas que exigen a sus miembros corredores-agentes el pago de una parte de estas tasas. Los corredores-agentes, a su vez, imponen tasas a sus clientes que proporcionan los fondos para pagar las tasas debidas a sus SRO. Por lo tanto, un agente de bolsa que tenga preguntas sobre cómo se calculan sus comisiones debe ponerse en contacto con su SRO, y un cliente que tenga preguntas sobre cómo se calculan sus comisiones debe ponerse en contacto con el agente de bolsa.
La Sección 31 requiere que la SEC realice ajustes anuales y, en algunos casos, a mitad de año, de la tasa de comisiones. Estos ajustes son necesarios para que la recaudación total de la SEC por concepto de tasas de transacción en un año determinado se acerque lo más posible al importe de la asignación ordinaria del Congreso a la Comisión para ese año fiscal. Si el volumen de transacciones en un año determinado aumenta, la SEC reducirá la tasa porque cada transacción tiene que contribuir menos al importe de recaudación previsto. Pero si el volumen de transacciones disminuye, habrá que cobrar una tasa más alta por cada transacción para que la SEC pueda recaudar el importe objetivo. Para encontrar la tasa actual de las tasas de las transacciones de la Sección 31, visite la página web de la División de Operaciones y Mercados, Documentos solicitados con frecuencia, y haga clic en el aviso de tasas más reciente en «Tasas de la Sección 31». También encontrará avisos de tasas en la sección de comunicados de prensa de nuestro sitio web. Para conocer las órdenes oficiales de la Comisión relativas a los ajustes de las tasas, visite la sección Otras órdenes, avisos e información de la Comisión de nuestro sitio web.
Los cargos sobre la mayoría de las transacciones de valores se conocen como «tasas» de la Sección 31. Pero los cargos impuestos por la Sección 31 sobre las transacciones de futuros de valores se denominan «evaluaciones». A partir del año fiscal 2013, la cuota que se cobra es de 0,0042 dólares por cada transacción de ida y vuelta (es decir, una compra y una venta de un contrato de venta para entrega futura).
