« Je ne peux pas investir maintenant. Le marché boursier est trop élevé. »
Tout le monde qui a déjà mis un dollar sur le marché a eu cette pensée à un moment donné. Mais les sommets historiques ne sont pas à craindre. En fait, les rendements sont plus forts après les sommets historiques parce que la hausse des prix attire plus d’acheteurs, ce qui entraîne une hausse des prix. Cela a tendance à se poursuivre jusqu’à ce que quelque chose arrive et fasse dérailler ce cycle.
Malheureusement pour les investisseurs, cet argument, à savoir si acheter des sommets historiques est une bonne idée ou non, ne peut pas être gagné avec des données. Les sentiments sont des conteurs d’histoires plus puissants que les chiffres. À des sommets historiques, notre désir de protéger le nid pourrait percevoir la peur là où elle n’existe pas.
Je suis sur le point de faire un saut géant ici, mais s’il vous plaît, allez-y. Disons que vous n’avez pas seulement peur des sommets historiques, mais que vous avez tellement peur que vous allez attendre que le marché s’effondre avant de commencer à investir.
Je veux parler de la raison pour laquelle attendre un effondrement boursier est une idée terrible, terrible.
C’est mentalement épuisant
Attendre la fin du monde n’est pas une façon de traverser la vie. Imaginez que vous vous réveillez chaque matin en espérant que quelque chose de mauvais se produise ? C’est ce que vous faites si vous essayez de mettre en œuvre une stratégie comme celle-ci.
Les actions ne s’effondrent pas sans raison. Elles s’effondrent parce que quelque chose nuit au système. Des gens sont blessés, perdent leur emploi, leur sécurité, ou leur vie dans le cas de l’épisode de cette année. Vous ne voulez pas avoir un sourire sur votre visage lorsque cela se produit juste pour que vous puissiez potentiellement gagner quelques dollars supplémentaires ou vous sentir plus intelligent que tout le monde. La vie est trop courte pour cela.
Comme l’a dit un des lecteurs de Nick, trop de gens manquent de temps avant de manquer d’argent. Ne passez pas votre temps à attendre que le marché s’effondre.
Vous n’achèterez pas réellement
L’idée que vous allez swinguer au gros lancer est profondément erronée. Prenons l’année 2020, par exemple. Le gros lancer nous est arrivé dessus à 130 MPH. Il était dans le gant du receveur avant que nous ayons pu soulever la batte de notre épaule.
Vous vous souvenez de la nuit du 11 mars ? C’est à ce moment que la NBA a dit aux joueurs de retourner dans les vestiaires et aux fans de rentrer chez eux. Un des joueurs a été testé positif, et le match a été annulé. Cette nuit-là, nous avons également appris que Tom Hanks et Rita Wilson avaient contracté le virus. C’est la nuit où les choses sont devenues vraiment réelles.
Et avec ça, nous étions dans une récession et un marché baissier. Les actions ont chuté de 10% le jour suivant. C’était votre chance d’acheter.
Il est facile de regarder en arrière maintenant et de dire « aurait pu, aurait dû », mais les actions étaient en chute libre absolue. On ne pouvait pas dire quand ça allait se terminer. Si vous attendiez ce moment, félicitations, vos pires craintes ont finalement été confirmées. Cette notion que vous allez courir dans un théâtre bondé enflammé quand tout le monde court vers les sorties est simplement un cas de vous tromper vous-même.
Il est incroyable de voir à quelle vitesse l’opportunité d’achat a disparu. Seulement sept petits jours plus tard, le marché boursier a touché le fond. Certes, il n’était pas nécessaire d’acheter le fond exact, mais nous sommes sortis des planchers si rapidement que vous auriez probablement pensé qu’il s’agissait d’un rebond à mort. Le mouvement « prudent » à ce moment-là, naturellement, était d’attendre que les actions se retournent avant de les ramasser.
Cela ne marche pas
Je viens de donner deux raisons pour lesquelles attendre un crash boursier est une idée terrible à travers la lentille de l’investissement comportemental. Terminons par des données réelles. Gardons tout ce que nous savons sur la difficulté d’acheter, et supposons simplement que vous pourrez acheter le moment venu.
Tout d’abord, les krachs ne se produisent tout simplement pas si souvent. Depuis 1965, il n’y a eu que 8 tirages de 20% ou plus, une fois tous les sept ans en moyenne.
Il y a quelques années, Sam Lee a examiné une méthodologie simple pour démontrer à quel point cette idée est terrible.
Il a montré que :
« Une version simple de la stratégie consiste à attendre une perte de 10% du pic au creux avant d’acheter, puis de détenir pendant au moins 12 mois ou jusqu’à ce que le seuil de drawdown soit dépassé avant de retourner au cash…pour chaque point de pourcentage de volatilité, acheter-le-dip a donné 0.14% de rendement annualisé supplémentaire et le buy-and-hold a donné 0,34%. »
Buy and hold n’est pas la seule façon d’investir. Mais attendre que le marché s’effondre n’est pas une façon d’investir. C’est épuisant, vous n’achèterez pas réellement, et cela ne fonctionne tout simplement pas.