SOMMAIRE EXECUTIF
La comptabilisation des ventes de cartes-cadeaux présente un nouveau dilemme de déclaration pour les détaillants. Les problèmes de déclaration non résolus découlant du traitement de la déclaration des ventes de cartes-cadeaux et de la » casse » (cartes-cadeaux que les consommateurs ne parviennent pas à échanger) impliquent potentiellement plusieurs règlements comptables, y compris les normes de comptabilisation des revenus et la comptabilisation des éléments spéciaux.
Ce compromis entre le consommateur et le commerçant fournit de nombreuses justifications économiques aux détaillants pour offrir et même promouvoir les ventes de cartes-cadeaux, car les détaillants sont susceptibles de tirer plusieurs avantages économiques de ces ventes. Les avantages des cartes-cadeaux peuvent inclure une augmentation des ventes, des opportunités de marketing, une amélioration de la trésorerie et de la gestion des stocks et un résultat net plus solide en raison des cartes-cadeaux non échangées.
La comptabilisation de la transaction de vente initiale d’une carte cadeau ne reflète aucune valeur présumée, mais plutôt un passif pour les revenus différés, ce qui présente des défis pour les analystes.
L’analyse de l’auteur suggère que, même si certaines tendances se dessinent dans la déclaration des transactions par carte-cadeau, les pratiques sont loin d’être uniformes.
Le pourcentage apparemment important de la valeur des cartes-cadeaux qui n’est pas utilisé crée des complications comptables supplémentaires. Les tendances dans les modèles d’échange des cartes-cadeaux vendues précédemment permettent aux détaillants de créer une estimation des bris futurs. Une fois qu’une estimation fiable est établie, le détaillant peut prétendre avoir une base pour retirer le passif des cartes-cadeaux de ses livres.
Le placement de la casse des cartes cadeaux dans les états financiers entraîne une incertitude supplémentaire et des variations dans les rapports financiers. La SEC n’a pas pris de position publique sur la comptabilité des cartes-cadeaux, sauf pour aviser que le personnel ne considère pas la reconnaissance immédiate de tout montant de revenu au point de vente comme conforme à la vision du personnel des PCGR.
B e vendredi, ainsi appelé parce qu’il donne le coup d’envoi de la saison des achats des fêtes qui, espèrent les détaillants, permettra à l’industrie de 4,7 billions de dollars d’être dans le noir, est dans quelques semaines. Mais l’année dernière, poursuivant une tendance croissante, davantage de clients ont choisi d’acheter des cartes-cadeaux plutôt que des marchandises, ce qui a faussé certains rapports de ventes. Cet article examine les différents traitements comptables des ventes de cartes-cadeaux et leurs modes d’échange ultérieurs.
La National Retail Federation a déclaré que les ventes de cartes-cadeaux pour les fêtes de fin d’année 2006 (celles qui ont lieu en novembre et décembre) s’élevaient à 27,8 milliards de dollars. Les ventes globales des fêtes de fin d’année ont atteint 663 milliards de dollars, selon le département du commerce des États-Unis. Des sociétés de recherche indépendantes spécialisées dans les services financiers ont estimé que les ventes de cartes-cadeaux pour les fêtes pouvaient atteindre 75 milliards de dollars. En fait, personne ne connaît vraiment l’effet global des transactions par carte-cadeau, car les détaillants fournissent rarement des informations distinctes sur les ventes et les échanges de cartes-cadeaux.
La comptabilisation des ventes de cartes-cadeaux présente un nouveau dilemme de déclaration pour les détaillants. Les questions non résolues découlant du traitement de la déclaration des ventes de cartes-cadeaux et de la » casse » (cartes-cadeaux que les consommateurs ne parviennent pas à échanger) empiètent potentiellement sur plusieurs réglementations comptables, notamment les normes de comptabilisation des revenus et la comptabilisation des éléments spéciaux. Dans la pratique, la déclaration des ventes de cartes-cadeaux et des ruptures parmi les détaillants varie considérablement et on ne sait pas quelles mesures futures, le cas échéant, les normalisateurs et les régulateurs prendront pour unifier l’éventail des pratiques.
AVANTAGES POUR LES VENDEURS
Les cartes-cadeaux offrent aux acheteurs et aux bénéficiaires de cadeaux une variété de choix de produits, mais restreignent ces choix à un seul ou à un nombre limité de fournisseurs de services de détail. Ce compromis entre le consommateur et le commerçant fournit de nombreuses justifications économiques pour que les détaillants offrent, et même promeuvent, les ventes de cartes-cadeaux, car les détaillants peuvent en tirer plusieurs avantages économiques potentiels.
Augmentation des ventes. L’option de sélection de produits de la carte cadeau peut persuader les acheteurs indécis de faire des achats qu’ils ne feraient peut-être pas autrement. En outre, une carte cadeau peut induire des ventes supplémentaires lorsque la carte est échangée. La valeur fixe et prédéterminée de la carte cadeau se traduit essentiellement par une garantie d’achat minimum au moment du remboursement. Cependant, le caractère forfaitaire du prix des articles de détail rend probable que le destinataire dépense de l’argent supplémentaire pour acheter un article de plus grande valeur, plutôt que de laisser un solde sur la carte.
Opportunités de marketing. Lorsque les cartes cadeaux sont utilisées comme cadeau, elles génèrent des avantages marketing en offrant au détaillant deux contacts clients et deux opportunités de vente, par opposition à un seul. Les transactions par carte cadeau génèrent également des informations incrémentielles que l’entreprise peut être en mesure de traduire en ventes supplémentaires pour les périodes futures grâce à des efforts de marketing et de promotion.
Flux de trésorerie et gestion des stocks. Les avantages pour les détaillants ne se limitent pas aux effets sur les clients. Ils sont réalisés à travers d’autres aspects de l’opération de détail. Par exemple, le retard dans le transfert des biens et des services procure des avantages importants et évidents en matière de flux de trésorerie d’exploitation à l’entreprise. Ce retard procure également des avantages en matière de gestion des stocks. Comme les cartes-cadeaux sont vendues pendant la saison des achats des fêtes et fréquemment échangées pendant les périodes hors saison, les entreprises peuvent alors assurer un lissage des stocks plus important que ce qui serait possible autrement. Les cartes cadeaux peuvent également réduire les frais généraux d’exploitation.
Conclusion. Peut-être le plus grand avantage pour les détaillants – et celui qui a des implications comptables distinctes – est que les tendances historiques du comportement des consommateurs montrent qu’une partie de nombreux achats de cartes-cadeaux ne sera jamais échangée. Les secteurs de la vente au détail et des banques reconnaissent la tendance des consommateurs à ne pas utiliser les soldes des cartes-cadeaux et désignent le solde non dépensé d’une carte-cadeau par le terme » rupture « . Selon les estimations des groupes de recherche sur la consommation, le taux de rupture varie de 10 % à 19 %. Même selon des estimations prudentes, la casse des cartes-cadeaux a le potentiel d’influencer de manière significative les résultats financiers de nombreuses entreprises.
PRATIQUES DE DÉCLARATION FINANCIÈRE
L’auteur a analysé les 10-K de l’exercice 2006 de 167 entreprises – des détaillants et des restaurants sélectionnés – pour tenter d’évaluer les pratiques de déclaration des cartes-cadeaux des émetteurs potentiellement touchés. Les résultats de cette analyse, résumés dans le tableau 1, suggèrent que la déclaration des cartes-cadeaux est une considération importante pour de nombreuses entreprises et que des modèles de déclaration émergent. Plus particulièrement, plus des deux tiers des entreprises sélectionnées fournissent un certain niveau d’information sur leurs pratiques de déclaration des cartes-cadeaux (voir le tableau 1, panneau A). Parmi les entreprises qui ne le font pas, la plupart sont de petites entreprises de franchise en vente libre.
RETARD DE RECONNAISSANCE DE LA VENTE
Le Staff Accounting Bulletin no. 101 de la SEC exige généralement le transfert du produit (marchandise) comme condition nécessaire à la reconnaissance du revenu. Le SEC Staff Accounting Bulletin no. 104 fournit des indications supplémentaires. Lorsqu’un détaillant vend une carte cadeau à un client, le paiement d’un achat futur est reçu d’avance, mais le transfert de la marchandise est retardé à la discrétion du consommateur. Ainsi, au lieu de comptabiliser le revenu réel sur la vente de cartes-cadeaux, les détaillants enregistrent un passif de revenu différé au bilan pour l’échange d’argent jusqu’à ce que la carte-cadeau soit échangée.
Cette approche de revenu différé non seulement ne reflète aucun des avantages précédemment cités mais présente également des défis pour les analystes. Une enquête de Marketing Workshop Inc. a révélé que seulement 30 % des bénéficiaires utilisent une carte-cadeau dans le mois qui suit. L’utilisation croissante des cartes cadeaux et le délai entre l’achat des cartes et le moment où le bénéficiaire les échange contre des marchandises, permettant aux détaillants de comptabiliser la vente, ont apparemment amené les analystes à considérer à tort que les ventes des fêtes de fin d’année 2006 étaient plus faibles que prévu. Les ventes inattendues de janvier, lorsqu’elles ont été comptabilisées dans la période des fêtes 2006, ont finalement rendu les ventes au détail de l’année fortes pour la plupart des détaillants.
Dans l’analyse de l’auteur, la plupart des entreprises ont fourni une déclaration de politique de reconnaissance des revenus expliquant que les revenus des cartes-cadeaux sont retardés jusqu’à leur échange et environ un tiers fournissent une déclaration de politique sur la reconnaissance de la casse. Un nombre similaire d’entreprises ont indiqué le montant du passif actuel lié aux cartes cadeaux (généralement dans une note de bas de page). Une seule entreprise, Ruth’s Chris, a divulgué le montant des ventes de cartes cadeaux pour l’année en cours.
Sur les 113 entreprises qui ont fourni des informations sur les cartes cadeaux, 80 ont donné au moins quelques indications sur l’endroit où se trouve le passif dans le bilan (tableau 1, panneau B). La pratique la plus courante consistait à regrouper le passif dans une » charge à payer ou autre passif « . D’autres ont inclus les cartes-cadeaux dans un compte de » produits différés « . Cependant, neuf entreprises considéraient le passif lié aux cartes cadeaux comme suffisamment important pour créer un poste distinct au bilan.
Rupture de cartes-cadeaux
Le pourcentage apparemment important de la valeur des cartes-cadeaux qui n’est pas utilisée crée des complications comptables supplémentaires. (Consumer Reports a estimé que 19 % des personnes ayant reçu une carte cadeau en 2005 ne l’ont jamais utilisée). Par exemple, quand se produit le non-événement que constitue le non-échange d’une carte cadeau ? Pour certaines cartes-cadeaux, la date d’expiration peut servir d’événement pour retirer tout montant non utilisé de la responsabilité de la carte-cadeau qui subsiste. Certains États ont des lois régissant les biens non réclamés qui réglementent la rupture de la carte cadeau.
Cependant, à la suite des efforts de défense des consommateurs, dans de nombreux cas, les cartes-cadeaux n’ont pas de date d’expiration et, lorsqu’elles ne sont pas remboursées, elles représentent une obligation indéfinie pour le détaillant (voir l’encadré » Les consommateurs combattent les restrictions relatives aux cartes-cadeaux « ). Dans de tels cas, les tendances en matière d’échange de cartes-cadeaux vendues antérieurement permettent aux détaillants d’estimer les ruptures futures. Au fur et à mesure que les jours passent, la probabilité d’échange diminue en fonction des tendances historiques d’échange. Ces modèles permettent aux détaillants de calculer une estimation moyenne pondérée de la casse des cartes cadeaux. Une fois qu’une estimation fiable est établie, le détaillant peut prétendre avoir une base pour retirer la responsabilité de la carte cadeau des livres.
L’estimation de la tendance pour établir des modèles fiables de bris de cartes-cadeaux nécessite le passage d’un nombre suffisant d’années. Par conséquent, dans la pratique, les détaillants reconnaissent deux phases d’ajustements de bris de cartes-cadeaux. L’ajustement initial est une comptabilisation unique pour couvrir la période d’estimation pluriannuelle nécessaire au détaillant pour établir un modèle d’échange et de rupture des cartes cadeaux. Des ajustements ultérieurs sont effectués au cours des périodes suivantes afin de maintenir à jour les estimations des futures cartes cadeaux non remboursées. L’ajustement initial est potentiellement dangereux car il provoque un choc ponctuel non récurrent dans le processus de déclaration. De plus, le moment de cet ajustement est sujet à manipulation et le montant peut être substantiel car il représente l’accumulation de plusieurs années de rupture, plutôt qu’une seule.
Par exemple, au cours du premier trimestre de 2005, Home Depot a reconnu un ajustement de 43 millions de dollars pour la casse des cartes cadeaux couvrant toutes les périodes précédentes depuis « le début du programme des cartes cadeaux ». Cependant, les ajustements pour bris de cartes-cadeaux qui ont suivi pour le reste de l’année 2005 ont été de 9 millions de dollars, un montant important, mais faible par rapport à l’ajustement unique initial.
Les consommateurs combattent les restrictions sur les cartes-cadeaux
La popularité des cartes-cadeaux s’accompagne de plaintes des consommateurs concernant les restrictions sur leur utilisation. Les plaintes courantes des consommateurs concernent le remplacement des cartes-cadeaux perdues ou volées, les politiques de remboursement de la marchandise, les dates d’expiration et les frais de maintenance.
À New York, après avoir obtenu un accord avec Home Depot pour annuler sa politique interdisant le remplacement des cartes-cadeaux perdues ou volées, le procureur général de l’État a obtenu des accords similaires en 2003 avec des détaillants, notamment Best Buy, Borders, Waldenbooks, Circuit City, CompUSA, Disney Stores, Kohl’s, Nordstrom, J.C. Penney, Eckerd, Musicland, Sears, The Sports Authority, Target, Toys « R » Us, Bloomingdale’s et Macy’s.
En partie en raison de préoccupations liées à la fraude, Home Depot et de nombreux autres détaillants nationaux ne remboursent les achats effectués à l’aide d’une carte cadeau que sous forme de crédit magasin. De nombreux détaillants limitent également l’utilisation des cartes-cadeaux à une utilisation en magasin et ne permettent pas les achats de cartes-cadeaux par le biais de leurs divisions en ligne ou par catalogue.
D’après l’étude 2006 sur les cartes-cadeaux de Bankrate.com, treize États interdisent désormais les dates d’expiration des cartes-cadeaux. D’autres États fixent des périodes d’expiration minimales.
Les frais d’entretien (ou de dormance) sont encore courants, mais ils pourraient changer, selon l’étude de Bankrate.com, qui cite le désir des détaillants de devenir plus » conviviaux « . Ces frais commencent souvent par une charge mensuelle de 2 ou 3 $ sur le solde de la carte un an après la date d’émission de la carte.
-Matthew G. Lamoreaux
PLACEMENT DES BRIS DE CARTES
Le placement des bris de cartes-cadeaux dans les états financiers entraîne une incertitude et une variation supplémentaires dans les rapports financiers. Best Buy Inc. a ajouté 43 millions de dollars de produits de cartes-cadeaux non remboursés directement au produit des ventes de février 2006, dont 27 millions de dollars provenant de périodes antérieures. En revanche, Home Depot a utilisé le produit des cartes-cadeaux non réclamées, tant pour la période que pour une seule fois, pour réduire les « frais de vente et les frais généraux d’administration ». Best Buy et Home Depot ont eu l’occasion d’expliquer leur comptabilité des cartes cadeaux pour cet article. Les deux ont refusé de le faire.
Dans l’analyse de l’auteur, bien que 53 entreprises aient fourni une déclaration de principe sur la casse, seulement 39 identifient où la casse se trouve ou pourrait se trouver dans le compte de résultat (voir le tableau 1, panneau C). La tendance est clairement aux « ventes nettes », bien que les « autres revenus » soient également soutenus. En résumé, l’analyse suggère que, bien qu’un nombre croissant d’entreprises fournissent des informations sur les cartes cadeaux, des informations quantitatives utiles indiquant les montants des ventes annuelles de cartes cadeaux et les ruptures sont rarement fournies. L’analyse a également suggéré que si certaines tendances en matière de rapports émergent, les pratiques sont loin d’être uniformes.
Conceptuellement, les pratiques consistant à inclure les montants des cartes-cadeaux non remboursées dans les ventes ou en tant que réduction du coût des marchandises vendues conduisent à des marges brutes trompeuses et surévaluées, étant donné que le produit des cartes-cadeaux non remboursées ne s’accompagne d’aucun coût d’inventaire. Par exemple, certains analystes de Best Buy ont initialement mal interprété les tendances des ventes et des marges brutes sensibles pour les investisseurs. Réduire les dépenses de SG&A avec des amortissements de cartes-cadeaux représente une approche plus conservatrice, mais semble conceptuellement défectueux et potentiellement trompeur, puisque l’avantage économique ne provient pas des mesures de réduction des dépenses.
Alternativement, la casse des cartes-cadeaux en période récurrente pourrait être incluse dans les « autres revenus » et le montant divulgué séparément dans une note de bas de page, s’il est significatif. Cela permettrait au moins aux analystes de les séparer des « ventes ». Cependant, les ruptures de cartes-cadeaux non récurrentes sur plusieurs périodes constituent un élément non durable des opérations et répondent à la définition d’un élément spécial. À tout le moins, les entreprises qui offrent des cartes-cadeaux devraient divulguer leur traitement des transactions et des bris de cartes-cadeaux dans les notes de bas de page. De plus, les exigences du MD&A obligent probablement les entreprises à indiquer si elles offrent de tels programmes et, le cas échéant, les montants provenant du produit des cartes-cadeaux et des soldes non remboursés, s’ils sont importants.
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Tableau 1
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Analyse de la comptabilité des cartes-cadeaux (167 entreprises)* |  |
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LE POINT DE VUE DE LA SEC
La SEC n’a pas pris de position publique sur la comptabilité des cartes-cadeaux (le personnel de la SEC a refusé d’être interviewé pour cet article), sauf pour indiquer que le personnel ne considère pas la reconnaissance immédiate de tout montant de revenu au point de vente comme étant conforme à sa vision des PCGR. Cependant, le simple fait de faire une telle déclaration indique probablement que les questions de comptabilité des cartes cadeaux sont sur le « radar » de la SEC et que le personnel de la Division of Corporation Finance surveille déjà le traitement des ventes de cartes cadeaux par les émetteurs applicables lors de l’examen des dépôts.
Compte tenu de l’historique du personnel sur les questions émergentes précédentes, il semble probable que le personnel suivra ses examens avec des commentaires sur cette question dans une tentative de réduire l’éventail des pratiques que les détaillants suivent maintenant et de fournir un certain degré de cohérence à la déclaration. Si tel est le cas, les détaillants risquent de déposer des 10-K modifiés, de retarder l’enregistrement de nouveaux titres et même de retraiter les résultats financiers. Quoi qu’il en soit, le comportement passé de la SEC suggère que le personnel encouragera au moins les détaillants à être plus ouverts sur leur traitement des transactions par carte cadeau. 