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Règle des cinq pour cent Définition
En matière d’investissement, la règle des cinq pour cent est une philosophie selon laquelle un investisseur ne doit pas allouer plus de cinq pour cent des fonds de son portefeuille à un seul titre ou investissement. Cette règle, également appelée politique des 5 % de la FINRA, s’applique à des transactions telles que les transactions sans risque et les ventes de procédure. Grâce à cette règle, les investisseurs peuvent diversifier et obtenir plus d’actifs en minimisant les risques sur les rendements financiers. La règle demande aux courtiers d’utiliser des méthodes éthiques et équitables pour fixer les taux de commission sur toutes les transactions que les investisseurs effectuent sur le marché hors cote. La commission peut être de cinq pour cent supérieure ou inférieure au taux standard fixé, afin de permettre aux investisseurs de payer des prix raisonnables pour leurs titres sur le marché. Le courtier doit justifier légalement la raison pour laquelle il augmente ou diminue ses taux de commission. Un peu plus sur ce qu’est la règle des cinq pour cent La règle des cinq pour cent ne nécessite aucun calcul, mais elle oblige le courtier à respecter les règlements de la Financial Industry Regulation Authority (FINRA). Bien que la règle ait ses exceptions, elle s’applique aux transactions suivantes :
- Transactions principales : La règle permet à un courtier d’acheter ou de vendre des investissements à une société de portefeuille. En utilisant les frais de la société, le courtier peut alors décider d’augmenter ou de diminuer la commission de cinq pour cent.
- Ventes par procédure : Lorsqu’un courtier vend les titres d’un client et utilise l’argent pour acheter de nouveaux titres, le client compte cela comme une seule transaction et non comme une double transaction. Le courtier ne peut pas facturer au client une double commission.
- Transactions d’agence : Au lieu qu’un courtier facture une commission sur les titres, la société de courtage prend en charge toutes les transactions de commission au nom du courtier.
- Transactions sans risque : Une société peut acheter des titres d’une autre société et les vendre immédiatement à un client.
Les déterminants d’une commission équitable dans la règle des cinq pour cent
Lorsqu’elle détermine si la commission des courtiers est équitable, la société examine les éléments suivants;
- Le type de titre que le client veut acheter ou vendre, y compris ; les actions et les options, et les obligations.
- Le prix des investissements. Les prix des actions et des options sont généralement plus élevés que ceux des obligations.
- La valeur globale des transactions, car un client effectuant une transaction importante, peut bénéficier de remises.
- Les coûts pour la firme d’exécuter toutes les transactions des clients. Certaines sociétés de courtage ont une charge minimale sur chaque transaction qu’elles exécutent.
Les éléments ci-dessus peuvent chacun contribuer à un taux de commission inférieur ou supérieur, que la norme de cinq pour cent. Une petite transaction qui présente beaucoup de complications peut générer une commission de plus de 5 %, tandis qu’une transaction importante mais simple peut générer une commission de moins de 5 %.
Exemple de la règle des 5 %
Un client veut acheter 200 actions de la société XYZ à 10 $ par action. La valeur totale des actions sera de 2 000 $. En supposant que les frais du courtier soient un taux fixe de 100 $, ce qui équivaut à une commission de 5 %. Les frais du courtier ne doivent pas être inférieurs ou supérieurs à la règle des cinq pour cent. Dans le cas où le client achète 100 actions de la même société au même taux, la valeur des actions sera de 1 000 $. Si l’on déduit les frais fixes de 100 $ du courtier, le taux de commission sera de 10 %, ce qui est supérieur à la norme de 5 %. Toutefois, si avant la transaction, le client connaissait les frais du courtier, la règle des 5 % ne s’appliquera pas. Dans cet exemple, la règle des 5 % aidera l’investisseur à analyser les transactions pour éviter de prendre une mauvaise décision d’investissement, ce qui pourrait lui coûter plus tard des taux de commission élevés. L’investisseur a la flexibilité de la diversification pour gérer les risques futurs.
Importance de la règle des 5 %
- La règle des 5 % est nécessaire car elle fournit aux sociétés de courtage et aux clients les directives nécessaires pour se protéger en cas de prise de contrôle agressive.
- La règle donne également aux actionnaires une chance d’analyser la propriété de différentes sociétés avant d’investir.
- La règle empêche le commerce déloyal entre le client et le courtier, car le courtier doit justifier ses raisons pour augmenter ou diminuer les taux de commission.
- La violation de la règle des 5% conduit à l’empêchement des participants de négocier sur le marché.
Autres domaines d’application de la règle des 5%
Les investisseurs et les courtiers ne sont pas les seuls à pouvoir utiliser la règle des 5%. Les propriétaires d’entreprises peuvent faire usage de la règle des 5% pour assurer le succès de leur entreprise. Une entreprise peut être parfaite à 95 %, mais cela ne sera pas suffisant pour le gestionnaire. Le manager se concentrera sur les 5% qui empêchent l’entreprise de réussir en trouvant des stratégies pour les rendre parfaits également. En psychologie, le conseiller peut utiliser la règle des cinq pour cent pour résoudre les disputes entre deux parties. Les psychiatres disent que les disputes sont courantes chez les gens, mais qu’il existe un pourcentage qui permet aux gens de se retrouver sur un terrain d’entente. Ils conseillent donc à une personne de trouver un accord avec au moins 5 % du contenu de l’autre personne, même si elle n’est pas d’accord avec 95 %. Cet accord de 5 % ouvre la voie au dialogue entre les parties. Cette théorie s’est avérée efficace pour résoudre les différends entre deux ou plusieurs parties.