Lorsque vous vendez une action, vous avez peut-être remarqué que de petits frais de transaction, souvent de quelques centimes, apparaissent sur votre bordereau de confirmation. Bien que certains courtiers-négociants aient décrit ces frais comme des » frais SEC « , la SEC n’impose pas réellement ces frais aux investisseurs individuels.
La SEC n’impose ni ne fixe aucun des frais que les investisseurs doivent payer à leurs courtiers. Au lieu de cela, en vertu de la section 31 du Securities Exchange Act de 1934, les organismes d’autoréglementation (OAR) – tels que la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et toutes les bourses de valeurs nationales – doivent payer des frais de transaction à la SEC en fonction du volume de titres vendus sur leurs marchés. Ces frais sont conçus pour récupérer les coûts encourus par le gouvernement, y compris la SEC, pour superviser et réglementer les marchés des valeurs mobilières et les professionnels des valeurs mobilières.
Les OAR ont adopté des règles qui exigent que leurs courtiers membres paient une part de ces frais. Les courtiers-négociants, à leur tour, imposent des frais à leurs clients qui fournissent les fonds pour payer les frais dus à leurs OAR. Ainsi, un courtier-négociant qui a des questions sur la façon dont ses frais sont calculés devrait contacter son OAR, et un client qui a des questions sur la façon dont ses frais sont calculés devrait contacter le courtier-négociant.
L’article 31 exige que la SEC fasse des ajustements annuels et, dans certains cas, en milieu d’année, du taux de frais. Ces ajustements sont nécessaires pour que la collecte totale des frais de transaction de la SEC au cours d’une année donnée soit aussi proche que possible du montant de l’appropriation régulière de la Commission par le Congrès pour cette année fiscale. Si le volume des transactions augmente au cours d’une année donnée, la SEC réduira le taux des frais parce que chaque transaction doit contribuer moins au montant cible de la collecte. Mais si le volume des transactions diminue, chaque transaction devra être facturée plus cher pour que la SEC puisse collecter le montant cible. Pour connaître le taux actuel des frais de transaction de la section 31, veuillez consulter la page Web des documents fréquemment demandés de la Division of Trading and Markets, et cliquez sur le plus récent Fee Rate Advisory sous la rubrique « Section 31 Fees ». Vous trouverez également des avis sur les taux de frais dans la section Communiqués de presse de notre site Web. Pour les ordonnances officielles de la Commission concernant les ajustements des taux de frais, veuillez consulter la section Autres ordonnances, avis et informations de la Commission de notre site Web.
Les frais sur la plupart des transactions de titres sont connus sous le nom de « frais » de l’article 31. Mais les charges imposées par l’article 31 sur les opérations sur les contrats à terme sur titres sont appelées « cotisations ». À compter de l’exercice 2013, la cotisation imposée est de 0,0042 $ pour chaque opération à tour de rôle (c’est-à-dire un achat et une vente d’un contrat de vente à terme).
