Az Accolade Partners egy vezető alternatív befektetési cég, amely kiemelkedő hozamokat biztosít azáltal, hogy alapítványok, alapítványok, intézmények és magánszemélyek nevében elsőrangú kockázati tőke- és növekedési tőkealapokba fektet. A 2000-ben alapított, washingtoni székhelyű cég 1,6 milliárd dollárnyi tőkét gyűjtött be, és bejegyzett befektetési tanácsadó. További információért kérjük, látogasson el a www.accoladepartners.com weboldalra.
A cég két évtizeddel ezelőtti alapítása óta az Accolade vezető szerepet tölt be a legfontosabb technológiai trendek felismerésében és az ezekből a lehetőségekből történő befektetésben. Alapjaink profitáltak abból, hogy többek között a SaaS, a közösségi média, a mobil, a fintech, a felhőalapú számítástechnika, a mesterséges intelligencia és az egészségügyi IT területére összpontosító menedzsereket választottak ki.
Most különösen izgatottak vagyunk a blokklánc technológiában rejlő lehetőségek miatt. Véleményünk szerint a blokklánc elfogadása az interneté a 90-es évek elején vagy a mobilé 08-ban. A blokklánc-alapú felhasználási esetek vonzerőt mutatnak, és a fejlesztői tehetségek továbbra is beáramlanak. Az ökoszisztémát három dimenzióban látjuk: protokollok, alkalmazások és támogató infrastruktúra.
A protokollok a blokkláncfejlesztés alaprétegei, hasonlóan az olyan internetes protokollokhoz, mint a HTTP vagy az IP. Ezek szolgálnak az alapvető építőkövekként, amelyeken a tokenalapú projektek elindulnak és tranzakciókat bonyolítanak le. Az olyan protokolloknak, mint az Ethereum, nagyobb fejlesztői közössége van, mint a Linuxnak vagy az Apache-nak. Fontos megjegyezni, hogy a HTTP vagy az IP esetében az értékcserét nem programozták be a protokolljaikba, így az érték csak az alkalmazási rétegben halmozódott fel az olyan vállalatoknál, mint a Google vagy a Facebook. Ezzel szemben a blokklánc-protokollok lehetővé teszik, hogy az értékcsere a platformon maradjon, ami lehetővé teszi, hogy az érték mind a protokoll-, mind az alkalmazási rétegben felhalmozódjon.
A végfelhasználókkal szembenéző blokklánc-alkalmazások is kezdtek jelentős teret nyerni. A Maker, egy Ethereumra épülő decentralizált peer-to-peer hitelezési platform már több mint 500 millió dollárnyi kölcsönt folyósított. A Figure, egy blokklánc-alapú pénzügyi megoldások platformja, amelyet lakásfelújításra, adósságkonszolidációra és nyugdíjtervezésre szánnak, több mint 700 millió dollárnyi kölcsönt folyósított. A Brave, egy nyílt forráskódú webböngésző, amely az adatvédelmet és a jutalmazást ötvözi, több mint 12 millió havi aktív felhasználóval rendelkezik.
Végezetül, az infrastrukturális vállalatok szolgálhatnak a kriptoökoszisztémába való fel- és lehajtóként, amely tőzsdéket, brókerházakat, letéti szolgáltatásokat, pénztárcákat vagy más strukturális építőelemeket foglal magában. A Coinbase, a Bakkt és a Fidelity Digital Assets a digitális eszközök erős elfogadottságát és keresletét bizonyítja. A Coinbase, egy digitális valuta tőzsde, több mint 150 milliárd dollárnyi kereskedést könnyített meg 30 millió felhasználóval. A Bakkt, az Intercontinental Exchange (NYSE: ICE) által támogatott cég elindította az első szabályozott Bitcoin-opciókat és készpénzzel elszámolt határidős kontraktust az Egyesült Államokban, a Fidelity pedig bejelentette a Fidelity Digital Assets elindítását, amely vállalati szintű kripto letétkezelési és kereskedés-végrehajtási szolgáltatásokat kínál fedezeti alapok, családi irodák és pénzügyi tanácsadók számára.
Blokklánc kockázati tőke táj
Három évvel ezelőtt az Accolade elkötelezett erőfeszítést indított a blokklánc-kezelői univerzum felmérésére és megismerésére. E folyamat során kapcsolatokat alakítottunk ki a tér vezető cégeivel. Kimerítő körültekintést végeztünk, és végül 2018-ban tettük meg az első dedikált blokkláncvállalásunkat az Andreessen Horowitz Crypto Fund I. Azóta az intézményi blokklánc kockázati tőkealap-kezelők piaca jelentősen bővült. Jelenleg több mint 70, a kritériumainknak megfelelő menedzsert követünk nyomon, és e cégek közül sokan az elmúlt két-három évben alakultak.
A blokklánc-menedzserek mai univerzuma a 80-as évek végi vagy a 90-es évek eleji kockázati menedzserek univerzumára emlékeztet. Ha egy alapok alapja portfóliót épített volna az akkori korszak legjobb nevekből, akkor a Sequoia, a Benchmark vagy a Kleiner Perkins korai alapjait támogatta volna. Úgy véljük, hogy a blokklánc jelenlegi dinamikája különösen alkalmas egy intézményi alapok alapja számára, és izgatottan várjuk az Accolade Blockchain elindítását.
Miért van értelme egy alapok alapjának a blokkláncban?
Az eszközosztály kialakulóban lévő jellegéből adódóan nehéz (i) holisztikus kitettséget szerezni egyetlen blokklánc alap elkötelezettségén keresztül, és (ii) az egyik alapkezelőt a másik helyett kiválasztani, mivel nem áll rendelkezésre megfelelő múlt. Inkább a stratégia (protokollok, alkalmazások, infrastruktúra), évjárat és földrajz szerinti diverzifikált megközelítés lehetővé teszi a befektetők számára, hogy hatékony kitettséget szerezzenek az eszközosztályban, miközben mérséklik az egyetlen menedzser kockázatát.
Accolade 20 év alatt finomította a kockázati menedzserek átvételére vonatkozó folyamatát. Az átvilágítás, a menedzserek kiválasztásának és a portfólióépítés minőségének köszönhetően az Accolade az első számú alapok alapja. Ugyanezt a szigorúságot fogjuk alkalmazni a Blockchain Alapalapunk esetében is, és számos olyan keretrendszerre támaszkodunk, amelyek sikerre vezettek minket.
Mit keres az Accolade Blockchain a menedzsereknél?
Az alapunk kizárólag olyan menedzserekre összpontosít, akik hosszú távú kockázati megközelítést alkalmaznak az eszközosztályban. Bár van helye az aktív kereskedési stratégiáknak, az indexalapoknak vagy a tokenizált alapoknak, a mi szakértelmünk a kockázati tőkealapok azonosításában és jegyzésében rejlik. Az alapstruktúrákat illetően megértjük, hogy a strukturális rugalmasság kritikus fontosságú az alapkezelők számára, ezért mind a nyílt végű, mind a zárt végű alapokat figyelembe vesszük, feltéve, hogy hosszú távú befektetési megközelítést alkalmaznak.
Közelebbről olyan csapatokat keresünk, amelyek (i) képesek mélyreható technikai átvilágításra és aktívan részt vesznek a kriptohálózatokban, (ii) mély intézményi befektetési előzményekkel rendelkeznek, és (iii) blokklánc-specifikus működési tapasztalattal rendelkeznek. Az általunk figyelembe vett csapatok mély technikai tapasztalattal rendelkeznek a kriptográfia és az elosztott rendszerek terén, sikeres előzményekkel rendelkeznek a már befutott cégeknél, és vezető blokkláncvállalatokban dolgoztak vagy azok társalapítói voltak. Ezek a csapatok bizonyítottan képesek a korai szakaszokban a legjobb ügyletekhez hozzáférni, a vállalkozók körében nagy tiszteletnek örvendenek, erős portfólióépítést mutatnak, és rendelkeznek a legjobb back-office és támogató csapatokkal, amelyek hozzáadott értéket teremtenek és részt vesznek a hálózatirányításban.
A közelmúltban az Accolade Blockchain elkötelezte magát az Andreessen Horowitz Crypto II, a Polychain Ventures II és a Polychain Crypto mellett. Izgatottak vagyunk a mindkét céggel való partnerségünk miatt.
Végső gondolatok
Hiszünk abban, hogy a hosszú távú szemléletű, felső kategóriás blokkláncalapok diverzifikált portfóliójába való befektetés hatékony módja annak, hogy kitettséget szerezzünk az internet jövőjében, és jelentős felfelé ívelő potenciált biztosít. Várjuk, hogy a közeljövőben további frissítéseket osszunk meg blokklánc-alapjainkkal kapcsolatban.
Consensys
Preqin