Vissza a(z) Befektetések kereskedés & PÉNZÜGYI Piacok
Öt százalékos szabály definíció
A befektetésekben az öt százalékos szabály egy filozófia, amely szerint a befektetőnek nem szabad portfóliójának öt százalékánál többet egy értékpapírba vagy befektetésbe fektetnie. A FINRA 5%-os politikájaként is emlegetett szabály olyan tranzakciókra vonatkozik, mint a kockázatmentes tranzakciók és a folytatólagos eladások. Ezzel a szabállyal a befektetők diverzifikálhatják és több eszközhöz juthatnak, minimalizálva a pénzügyi hozamokra vonatkozó kockázatokat. A szabály felszólítja a brókereket, hogy etikus és tisztességes módszereket alkalmazzanak a jutalékok mértékének meghatározására minden olyan tranzakció esetében, amelyet a befektetők a tőzsdén kívül hajtanak végre. A jutalék öt százalékkal feljebb vagy öt százalékkal lejjebb lehet a meghatározott standard arányhoz képest, hogy a befektetők ésszerű árat fizethessenek az értékpapírjaikért a piacon. A brókernek jogilag meg kell indokolnia, hogy miért emeli vagy csökkenti a jutalék mértékét. Egy kicsit bővebben arról, hogy mi az az öt százalékos szabály Az öt százalékos szabály nem igényel számításokat, de megköveteli, hogy a bróker betartsa a Financial Industry Regulation Authoritys (FINRA) előírásait. Bár a szabály alól vannak kivételek, a következő ügyletekre vonatkozik:
- Főügyletek: A szabály lehetővé teszi, hogy a bróker befektetéseket vásároljon vagy adjon el egy holdingtársaságtól. A társaság díjainak felhasználásával a bróker ezután dönthet úgy, hogy öt százalékkal emeli vagy csökkenti a jutalékot.
- Folytassa az értékesítést: Amikor egy bróker eladja az ügyfél értékpapírjait, és a pénzt új értékpapírok vásárlására használja fel, az ügyfél ezt egyetlen tranzakciónak és nem kettős tranzakciónak számítja. A bróker nem számíthat fel az ügyfélnek kettős jutalékot.
- Ügynöki ügyletek: Ahelyett, hogy a bróker jutalékot számítana fel az értékpapírok után, a brókercég vállalja a bróker nevében az összes jutalékos ügyletet.
- Kockázatmentes ügyletek: Egy cég értékpapírt vásárolhat egy másik cégtől, és azt azonnal eladja az ügyfélnek.
A tisztességes jutalék meghatározói az öt százalékos szabályban
A brókeri jutalék tisztességes voltának meghatározásakor a cég a következő elemeket vizsgálja;
- Az értékpapír típusa, amelyet az ügyfél vásárolni vagy eladni kíván, beleértve; részvények és opciók, valamint kötvények.
- A befektetések ára. A részvények és opciók ára általában magasabb, mint a kötvényeké.
- A tranzakciók összértéke, mivel egy nagy tranzakciót végrehajtó ügyfél jogosult lehet kedvezményekre.
- A cég költségei az ügyfél összes tranzakciójának lebonyolítására. Egyes brókercégek minden egyes végrehajtott ügylet után minimális díjat számítanak fel.
A fenti elemek mindegyike hozzájárulhat ahhoz, hogy a szokásos öt százaléknál alacsonyabb vagy magasabb legyen a jutalék mértéke. Egy kis tranzakció, amely sok bonyodalommal jár, több mint 5%-os jutalékot generálhat, míg egy nagy, de egyszerű tranzakció kevesebb mint 5%-os jutalékot generálhat.
Példa az 5%-os szabályra
Az ügyfél az XYZ vállalat 200 részvényét szeretné megvásárolni 10 dollárért részvényenként. A részvények összértéke 2000 dollár lesz. Tegyük fel, hogy a bróker díjai 100 dollár fix összegűek, ami 5%-os jutaléknak felel meg. A bróker díja nem megy az öt százalékos szabály alá vagy fölé. Abban az esetben, ha az ügyfél 100 részvényt vásárol ugyanattól a vállalattól ugyanolyan árfolyamon, a részvények értéke 1000 dollár lesz. Ha levonjuk a bróker 100 dolláros fix díját, akkor a jutalék mértéke 10% lesz, ami több, mint a szokásos 5%. Ha azonban az ügyfél a tranzakció előtt tudott a bróker díjairól, akkor az 5%-os szabály nem érvényesül. A példában az 5%-os szabály segít a befektetőnek elemezni a tranzakciókat, hogy elkerülje a rossz befektetési döntést, ami később magas jutalékokba kerülhet. A befektető rugalmasan diverzifikálhatja a jövőbeli kockázatokat.
Az öt százalékos szabály jelentősége
- Az 5%-os szabályra azért van szükség, mert a brókercégek és az ügyfelek számára biztosítja a szükséges irányelveket, hogy megvédjék magukat egy agresszív felvásárlás esetén.
- A szabály lehetőséget ad a részvényeseknek arra is, hogy a befektetés előtt elemezzék a különböző vállalatok tulajdonviszonyait.
- A szabály megakadályozza a tisztességtelen kereskedelmet az ügyfél és a bróker között, mivel a brókernek meg kell indokolnia, hogy miért emeli vagy csökkenti a jutalék mértékét.
- Az 5%-os szabály megsértése a piaci kereskedés résztvevőinek megakadályozásához vezet.
Az 5%-os szabály egyéb alkalmazási területei
A befektetők és a brókerek nem az egyetlenek, akik alkalmazhatják az 5%-os szabályt. Az üzlettulajdonosok is felhasználhatják az 5%-os szabályt, hogy biztosítsák vállalkozásuk sikerét. Egy vállalkozás lehet 95%-ban tökéletes, de ez nem lesz elég jó a vezetőnek. A menedzser arra az 5%-ra fog összpontosítani, amely miatt az üzlet nem sikeres, és olyan stratégiákat talál, amelyekkel azt is tökéletessé teheti. A pszichológiában a tanácsadó az öt százalékos szabályt használhatja a két fél közötti viták megoldására. A pszichiáterek szerint a viták gyakoriak az emberek között, de van egy százalék, amely lehetővé teszi, hogy az emberek középen találkozzanak. Ezért azt tanácsolják, hogy az ember találjon legalább 5 százalékot a másik ember tartalmából, amivel akkor is egyet tud érteni, ha nem ért egyet 95 százalékkal. Az 5% egyetértés teret nyit a felek közötti párbeszédnek. Az elmélet sikeresnek bizonyult két vagy több fél közötti viták megoldásakor.