Quando vendete un’azione, potreste aver notato che una piccola tassa di transazione, spesso solo qualche centesimo, appare sulla vostra conferma. Anche se alcuni broker-dealer hanno descritto questo costo come una “tassa SEC”, la SEC in realtà non impone questa tassa agli investitori individuali.
La SEC non impone o stabilisce nessuna delle tasse che gli investitori devono pagare ai loro broker. Invece, secondo la sezione 31 del Securities Exchange Act del 1934, le organizzazioni di autoregolamentazione (SROs) – come la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e tutte le borse valori nazionali – devono pagare commissioni di transazione alla SEC in base al volume di titoli che vengono venduti sui loro mercati. Queste tasse sono progettate per recuperare i costi sostenuti dal governo, compresa la SEC, per la supervisione e la regolamentazione dei mercati dei titoli e dei professionisti dei titoli.
Le SRO hanno adottato regole che richiedono ai loro membri broker-dealer di pagare una parte di queste tasse. I broker-dealer, a loro volta, impongono commissioni ai loro clienti che forniscono i fondi per pagare le commissioni dovute ai loro SRO. Così, un broker-dealer che ha domande su come le sue tasse sono calcolate dovrebbe contattare il suo SRO, e un cliente che ha domande su come le sue tasse sono calcolate dovrebbe contattare il broker-dealer.
La sezione 31 richiede alla SEC di fare aggiustamenti annuali e, in alcuni casi, di metà anno al tasso di tasse. Questi aggiustamenti sono necessari per rendere la raccolta totale delle tasse di transazione della SEC in un dato anno il più vicino possibile all’importo dello stanziamento regolare alla Commissione da parte del Congresso per quell’anno fiscale. Se il volume delle transazioni in un dato anno aumenta, la SEC abbasserà il tasso delle tasse perché ogni transazione deve contribuire meno all’importo della raccolta obiettivo. Ma se il volume delle transazioni diminuisce, ad ogni transazione dovrà essere addebitata una tassa più alta affinché la SEC possa raccogliere l’importo prefissato. Per trovare il tasso attuale per le commissioni di transazione della Sezione 31, si prega di visitare la pagina web della Divisione di Negoziazione e Mercati, Documenti richiesti frequentemente, e cliccare sul più recente Fee Rate Advisory sotto “Section 31 Fees”. Troverete anche i Fee Rate Advisories nella sezione Press Releases del nostro sito web. Per gli ordini ufficiali della Commissione riguardanti gli aggiustamenti dei tassi di commissione, visitate la sezione Altri ordini della Commissione, avvisi e informazioni del nostro sito web.
Le spese sulla maggior parte delle transazioni di titoli sono note come “commissioni” della Sezione 31. Ma gli oneri imposti dalla Sezione 31 sulle transazioni in future su titoli sono definiti “valutazioni”. A partire dall’anno fiscale 2013, la valutazione addebitata è di $0,0042 per ogni operazione di giro (cioè, un acquisto e una vendita di un contratto di vendita per consegna futura).
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