ストックオプションは株式報酬の一形態で、会社の株価が上昇すると保有者に直接報酬を与えることができます。 ストック・オプションは、通常、従業員がオプション賞の利益を実現するために行使価格を支払うことを要求する。
内国歳入庁のセクション409Aは、繰延報酬の課税を規定している。 いくつかの条件を満たすストック・オプションは、409Aの対象となる「繰延報酬」ではなく、409Aから除外される「ストック権」とみなされる。 しかし、除外条件を満たすために必要な条件のいずれかが満たされない場合、ストックオプションは409Aの対象となる繰延報酬とみなされ、409Aに準拠するか、409Aに違反した場合の結果を受けなければならなくなります。
以下の質問と回答は、企業がストックオプションを発行する際に注意すべきセクション409Aの考慮事項について説明しています。
- ストックオプションがセクション409Aから除外される新株予約権とみなされるためには、どのような条件を満たさなければなりませんか。
- ストック・オプションが上記の条件のいずれか（または複数）を満たさず、セクション409Aの対象となる場合、実際にはどのような意味があるのでしょうか。
- セクション409Aの対象となるオプション付与がセクション409Aの要件に適合していない場合、どのような潜在的不利税効果がありますか。
- オプションがセクション409Aに適合するために、他に除外できない場合、満たさなければならない要件は何でしょうか？
- 確立した証券市場で容易に取引されない株式を持つ雇用主は、オプションの行使価格を設定する目的で、その株式のFMVを確立するために、独立した専門家の鑑定を受けなければなりませんか？
- 独立した専門家の鑑定以外に、確立した証券市場で容易に取引できない株式に関して、どのようなセーフハーバー評価方法が存在するか。
- 確立された証券市場で容易に取引可能な株式について、株式の価値はどのように決定されるのでしょうか。
- セクション409Aの対象とならない除外可能なストック・ライトが後に修正または延長された場合、どのような結果が生じますか？
- オプションが誤ってFMVを下回る行使価格で付与された場合、どうすればよいでしょうか。
ストックオプションがセクション409Aから除外される新株予約権とみなされるためには、どのような条件を満たさなければなりませんか。
- インセンティブ・ストック・オプション（ISO）として認められるストックオプションはセクション409Aの対象ではありません。 (企業は様々な理由でISOやノンクォリファイド・ストックオプション(NSO)を採用することがあります)。 非適格ストック・オプションは、以下の各条件を満たしていれば、セクション409Aから除外される新株予約権とみなされます：
- ストック・オプションは、「サービス受給者株式」、すなわち、サービス提供者（オプション被付与者）が直接サービスを行う法人、またはサービス受給者法人の所有権または価値の少なくとも50％を所有する特定の適格親事業者の普通株式を購入する権利である。
- 権利行使価格は、オプション付与日における原株の公正市場価値（FMV）を下回ってはならない。 409A条は、確立された証券市場で容易に取引される株式とそうでない株式の評価に関するガイドラインを提供しています。 また、確立された市場で容易に取引されない株式については、一定のセーフ・ハーバー評価アプローチを定めている。
- オプションの譲渡または行使は、第83条および規則1.83-7に基づき課税対象となる。 (注：83条(b)の選択はストック・オプションには適用されませんが、83条に基づく課税とは別です。)
- オプションには、オプションの行使・処分またはオプションに従って取得した株式が実質的に確定する時以降の報酬を繰り延べる機能は含まれません。
ストック・オプションが上記の条件のいずれか（または複数）を満たさず、セクション409Aの対象となる場合、実際にはどのような意味があるのでしょうか。
セクション 409A の対象となるオプションは、（1）セクション 409A および規則の要件に適合するように設計されているか、（2）適合しない場合はセクション 409A に違反することで潜在的に不利な税効果を被るかのいずれかである必要があります。
セクション409Aの対象となるオプション付与がセクション409Aの要件に適合していない場合、どのような潜在的不利税効果がありますか。
オプションはセクション409Aに不適合となり、次のような結果になります。
- 権利確定年の12月31日に測定したオプションの固有の未実現利益は、オプションが行使されたかどうかにかかわらず、権利確定年にセクション409Aの所得として報告し、オプション保有者に課税されることになります。 さらに、その後の権利行使前の各年度において、当該年度の 12 月 31 日現在で測定される追加の未実現利益は、セクション 409A の所得として計上されます。 (このように所得として課税された金額は、オプション保有者のオプションの課税標準を増加させ、オプションが実際に行使された年に、以前に課税された所得の「二重課税」を避ける役割を果たします。)
- 雇用者は、被雇用者のフォームW-2でセクション409Aの失敗を報告し、「409A所得」に対して源泉徴収を行うことが義務づけられています。 これを怠ると、雇用主にペナルティが課されます。
- 409A所得には、オプション保有者に対してセクション409Aで課される20%の追加税が課されます。 これはオプション保有者の通常の所得税に加え、
- また、IRSの過少支払い率に1％を加えた率で、セクション409Aの所得に追加のプレミアム利子税が課される場合があります。 利息のように計算されますが、これはそれ自体が利息やペナルティの対象となりうる税金です。
観察。 オプション保有者にとって不利な潜在的税効果、すなわち、権利確定年へのオプション所得の繰り上げ（行使にかかわらず）、20%のセクション409A追加税、コンプライアンス違反に対する潜在的利息および罰則、また、より低い程度ですが、雇用主に対する潜在的罰則は、オプション付与を除外新株予約権と認定することの重要性を高めています。
オプションがセクション409Aに適合するために、他に除外できない場合、満たさなければならない要件は何でしょうか？
- セクション409Aに適合するために、オプション付与は書面で、付与日現在で、以下のように文書化されなければなりません。
- オプションを行使できる期間を明示する。
- 行使価格の額、または行使価格を決定する客観的な計算式を明示する。
- 409Aで認められている非裁量の行使イベントまたは日付を客観的に提示する。 許可されたイベントまたは日付には以下のものがある。
- セクション409Aに定義される「コントロール変更イベント」
- オプション保有者が雇用主から「離職」する日
- 死亡
- 障害（セクション409Aに定義）
- 特定の将来の行使が規定されている日。 付与時
- セクション409Aに該当する支配権の変更イベントまたは付与時に指定された将来の日付のうち最も早く発生する日
オプション保有者および使用者は、権利行使のタイミングについて裁量を持つことはできません。
確立した証券市場で容易に取引されない株式を持つ雇用主は、オプションの行使価格を設定する目的で、その株式のFMVを確立するために、独立した専門家の鑑定を受けなければなりませんか？
セクション409Aは、独立したプロの鑑定を使用することを要求していません。 しかし、取引所で取引されていない株式に関しては、そのような鑑定は、それが新しい（すなわち、鑑定の評価日がオプションの付与日から12ヶ月以内である）場合、セクション409Aのセーフハーバー評価アプローチとして、最も一般的に使用されているものである。 仮にIRSが鑑定評価に異議を唱えた場合、鑑定評価額には合理性があると推定され、IRSは鑑定評価額が不合理であることを証明しなければならない責任を負うことになります。
オプションの行使価格がFMVに対するディスカウントであると判断された場合、深刻な税影響が生じる可能性があるため、オプションの付与がセクション409Aの要件に適合するよう特別に設計されていない限り、独立した専門家の鑑定が一般に推奨されます。 しかし、それは必須ではなく、雇用主株式のFMVは、セクション409A規則に含まれるガイダンスに特定された要因に基づき、特定の事実と状況を考慮して確立されるかもしれません。
独立した専門家の鑑定以外に、確立した証券市場で容易に取引できない株式に関して、どのようなセーフハーバー評価方法が存在するか。
以下に示す特定の条件が満たされる場合、以下の評価方法がセーフハーバー評価方法となる。 オプションの行使価格を設定するために、簿価、利益の合理的な倍率、またはその2つの合理的な組み合わせに基づく計算式を使用する企業に対して、計算式に基づく評価方法を利用することができます。 フォーミュラ・メソッドは、(i)取得した株式が、保有者に売却またはその他の方法で会社に株式を戻すことを要求する永久的な譲渡制限の対象となり、(ii)その会社の発行済株式の実質的にすべての独立した売却以外の会社または会社のすべてのクラスの株式の合計議決権数の10％以上を保有する者に対するすべての（補償および非補償）譲渡に対してそのクラスの株式について会社が一貫して使用する場合に、セーフハーバー法として適格ではありません。
確立された証券市場で容易に取引可能な株式について、株式の価値はどのように決定されるのでしょうか。
確立した証券市場（注：「ピンク・スリップ」のようなインターディーラー引用システムを使用する店頭市場を含む）で容易に取引可能な株式で付与されるオプションは、付与日の価値を決定する目的で、一般的に以下のアプローチのいずれかを利用しなければなりません。 付与前の最終売買価格、付与後の最初の売買価格、付与前の取引日の終値、付与日の取引日の終値、付与前の取引日の高値・安値の算術平均、付与日の取引日の高値・安値の算術平均。
別の方法として、ある限られた状況下では、30日間（またはそれ以下）の平均価格に基づいて価値を決定することもできます。
- 適用される30日（またはそれ以下）の平均化期間の開始前に、取締役会は付与を受ける個人を明確に特定し、付与される株式/オプションの数を指定していた。
- 上記の指定された行使価格で指定された数の株式を付与するコミットメントは、取り消し不能でなければなりません。
- 「平均販売価格」は、i）指定期間中のすべての取引日の販売価格の算術平均、またはii）期間中の各取引日の取引量に基づき加重した算術平均として計算されなければなりません。
セクション409Aの対象とならない除外可能なストック・ライトが後に修正または延長された場合、どのような結果が生じますか？
- 修正です。 修正とは、新株予約権者が実際に利益を得るかどうかにかかわらず、新株予約権の行使価格を直接的または間接的に引き下げるような、新株予約権の条件の変更を指します。 新株予約権の「変更」は、新たなオプションの付与として扱われます。 そのため、「新しい」オプションは、除外可能な新株予約権としてみなされるための各条件を満たしているかどうか、再度評価する必要があります。 ある種の変更は、新たなオプションの付与とはみなされないため、変更は慎重に検討する必要があります
- Extensions. 新株予約権の延長（例えば、行使期間の延長）は、当初の付与日に遡って繰延機能を追加したものとして取り扱われます。 これは修正よりもはるかに問題で、そもそも繰延機能を持たないことが免除を受けるための要件の一つであったため、当初の付与日に遡って繰延機能を追加することは、オプションが当初の付与日に遡って409A条による免除を失う結果となります。
いくつかの行為が新株予約権の延長に該当するため、変更については慎重に検討する必要があります。 権利行使価格が原資産のFMVと等しいかそれを超える場合）、権利行使期間の延長は延長とはみなされず、むしろ変更とみなされ、新たなオプションの付与とみなされる。
オプションが誤ってFMVを下回る行使価格で付与された場合、どうすればよいでしょうか。
限定的な修正手続きにより、最初の付与日時点の株式のFMVにオプションを再発行しなくても、行使価格を修正（増額）することが可能です。 この訂正には特定の要件があり、行使価格の引き上げを伴うため、一般的には影響を受けるオプション保有者の書面による同意が必要となります。
雇用主は、様々な理由から従業員へのストック・オプションの提供を検討することがあります。 409Aは、貴重な報酬ツールの使用を断念させるようなハードルではありませんが、意図しない税影響が生じないよう、計画時にその影響を検討する必要があります。