ゴッサム・パートナーズ編集部
1992年、アックマンは同じハーバード大出身のデビッド・P・バーコウィッツと投資会社ゴッサム・パートナーズを設立した。 同社は、上場企業に小規模の投資を行った。 1995年、アックマンは保険・不動産会社ロイカディア・ナショナルと提携し、ロックフェラー・センターの入札に参加した。 落札には至らなかったものの、この入札をきっかけに投資家のGothamへの関心が高まり、1998年には5億ドルの資産を持つに至った。 2002年までに、ゴッサムは、ゴッサムが投資した企業の株式を保有するさまざまな外部株主との訴訟に巻き込まれました。
ニューヨーク州および連邦当局による彼の取引の調査が続いているにもかかわらず、2002年にアックマンはMBIAのAAA格付けに挑戦する調査を開始しました。 彼は、法律事務所が召喚状に従って、この金融サービス会社に関する 725,000 ページの明細書をコピーするための手数料を請求されました。 Ackman は、MBIA の債券保険会社のストラクチャード・ファイナンス事業と地方債保険事業の分割を要求しました。
彼は、MBIA がさまざまなモーゲージ担保の CDO に対して販売した数十億ドルのクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）プロテクションの取引が法的に制限されており、MBIA が “orphaned transformer” として説明している第二法人、LaCrosse Financial Products を利用していたと主張しました。 アックマンはMBIAの企業債務に対するクレジット・デフォルト・スワップを購入し、2007年から2008年の金融危機の間にそれを売却して大きな利益を得ていた。 SEC に提出された 13D によると、彼は 2009 年 1 月 16 日に MBIA のショートポジションを解消したと報告しています。
2003 年、Ackman と Carl Icahn は Hallwood Realty に関する取引で確執が生まれました。 彼らは、アイカーンが3年以内に株式を売却し、10%以上の利益を得た場合、彼とアックマンがその収益を分けるという「シュマック保険」に合意した。 アイカーン氏は1株あたり80ドルを支払った。 2004年4月、HRPT Property Trust は Hallwood を買収し、1株あたり136.16ドルを支払った。 この条件では、IcahnはAckmanの投資家に約450万ドルの債務を負っていたが、彼は支払いを拒否した。 Ackmanは訴訟を起こした。
Pershing Square Capital Management 編集
2004年、アックマンは個人資金と元ビジネスパートナーのLeucadia Nationalから5400万ドルを得て、Pershing Square Capital Managementを設立した。 2005年、パーシングはファーストフードチェーンのウェンディーズ・インターナショナルの株を大量に購入し、ドーナツチェーンのティムホートンズを売却するように圧力をかけることに成功しました。 Wendy’sは2006年にIPOを通じてTim Hortonsをスピンオフさせ、Wendy’sの投資家に6億7千万ドルを調達した。 その後、経営陣の後継者問題でAckman氏が株式を売却し、多額の利益を得た後、株価は暴落し、Wendy’sの最も急成長した部門を売却したことにより、同社の市場での立場が弱くなったという批判が高まった。
2007年12月、彼のファンドは株式とデリバティブの購入を通じて、ターゲット・コーポレーションの株式を10%、42億ドル相当で保有していました。 2010年12月、彼のファンドはボーダーズ・グループの38%の株式を保有し、2010年12月6日、アックマンはバーンズ & ノーブルの買収に9億米ドルで資金を提供することを示唆した。
2009年1月にバーニー・メイドフについて話し合うパネル会議でアックマンは、長年の友人エズラマーキンを弁護し「エズラは罪を犯したか」と発言した。 私はそうは思わない」「私は正直な人、知的な人、興味深い人、賢い投資家だと思う」と、長年の友人であるエズラ・マーキンを擁護しました。 2009年4月、マーキンは “顧客の資金24億ドルをバーナード・マドフのねずみ講に無断で流した “として、ニューヨーク州から民事詐欺罪で起訴された。 2012年6月に和解が成立し、マーキンはMetropolitan Council on Jewish Povertyを含む被害者に4億500万ドルを支払うことになりました。
2012年12月に、パーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントは、パーシング・スクエア・ホールディングスという新しいクローズドエンド型ファンドを立ち上げ、2014年10月にアムステルダムのユーロネクスト株式市場でIPOし、30億ドルを調達しました。 67億ドル相当のクローズドエンド型ファンドとして、PSHは投資家が直接資金を引き出せない恒久的な資本ビークルとして設計されました。 PSHはアックマンの運用下で設立以来（2012年12月～2017年11月）17.1％のリターンを記録し、S&P 500を80％下回った。
アックマンは2010年にJ・C・ペニー株を買い始め、平均22ドルを支払い3900万株（J・C・ペニー株の18％）を取得した。 2013年8月、アックマンは仲間の取締役と口論になり、取締役を辞任することを決めたため、この百貨店を変革するための2年間のキャンペーンは突然終了しました。
Pershing Squareは2013年8月27日の声明で、テキサス州プラノにある百貨店チェーンの当時保有していた3910万株を1株あたり12.90ドルで整理するようシティグループへ依頼しており、結果として約5億ドルの損失を出したと報告しています。 2015年1月、LCHインベストメンツは、パーシング・スクエアが2014年に投資家に45億ドルの純利益をもたらし、2004年の設立から2014年末までの同ファンドの生涯利益を116億ドルとしたことを受け、アックマンを世界のトップ20ヘッジファンドマネージャーの1人に選出した。
2016年4月27日、アックマンは、ヴァリアント・ファーマスーティカルズの退任するCEO、J・マイケル・ピアソン、同社の前暫定CEO、ハワード・シラーと共に、米国上院高齢化特別委員会で証言しました。 証言者は、ヴァリアント社のビジネス・モデルや論争の的になっている価格設定方法によって、患者や医療制度に影響が及ぶという同委員会の懸念に関する質問に答えた。 アックマンは証言の冒頭で、「Valeant社の株主として、私の投資はValeant社の戦略を支持するものであったと認識している」と述べました。 Ackmanは2017年3月、Valeantの残りの2720万株のポジションを投資銀行Jefferiesに約3億ドルで売却した。 直接の株式購入と野村グローバル・フィナンシャル・プロダクツで取引されたストックオプションの原資となった910万株を含め、このポジションの総コストが46億ドルと推定され、多額の損失につながりました
フォーブス誌によると、アックマンの純資産は2020年7月25日の時点で19億米ドルと、Forbes 400で391位にランクインしています。 Institutional Investorによると、アックマン氏は2020年に推定14億ドルを稼いだ。
Herbalife shortEdit
2012年12月、アックマン氏はハーバライフのマルチレベルマーケティングのビジネスモデルをマルチ商法と呼び批判する調査報告書を発表しました。 アックマンは、自身のヘッジファンドであるパーシング スクエア キャピタル マネジメントが、2012年5月から同社の株式を（デリバティブではなく）直接空売りし、ハーバライフの株価を下落させたことを明らかにしました。
2013年1月の投資家会議で、同社はニールセン リサーチ インターナショナルによる調査結果を発表し、73%のハーバライフ ディストリビューターは製品を再販してお金を稼ぐつもりはないことがわかりました。 その代わりに、彼らは個人的に使用するために製品を割引価格で購入することを望んでいたのです。 この区別を明確にするため、同社は2013年6月の決算説明会で、これらの割引購入者を “ディストリビューター “ではなく “メンバー “と呼ぶようにすると発表した。
アックマンの最初のコメントから数カ月後、億万長者の投資家カール・アイカーンは、全国放送のテレビで公開討論を行い、アックマンのコメントに異議を唱えました。 その直後、アイカーン氏はハーバライフ・インターナショナルの株を購入しました。 アイカーン氏がHLFの株を買い集めると、株価は強気を見せ続けた。 2013年5月までに、アイカーンは同社の16.5%を保有していた。 その数は2013年11月には6.4%に減少した。
2014年、アックマンはハーバライフに対する広報キャンペーンに5000万ドルを費やし、同社の株価に打撃を与えた。
前議員は、ハーバライフを買収するために、ハーバライフの株を購入した。 ボブ・バー（共和党）は、アックマンが短期間のキャンペーンで広報と規制圧力を利用したことを調査するよう議会に呼びかけ、ハーベイ・L・ピット（元証券取引委員会委員長）は、アックマンが真実を広めるよりも価格を動かすことを目的としているのではないかと疑問を呈している。 2014年、エド・マーキー上院議員は、FTCやSECなどの連邦規制当局に手紙を書き、ハーバライフの商習慣について調査を開始するよう要求した。 書簡が発表された日、同社の株価は14％下落した。 2014年3月、ニューヨークタイムズは、アックマンがハーバライフの株価を下げるために、州や連邦の規制当局に会社を調査するよう圧力をかけ、個人にお金を払って反対集会に行かせ、ラテン系の非営利団体への寄付の支出を増やすなど、国民の信頼を損ねる戦術を取っていると報じました。 記事によると、Hispanic FederationやNational Consumers Leagueなどの団体が、連邦規制当局に何度も手紙を送ったという。 「The Timesが接触した各人物はインタビューで、Pershing Squareの代表から働きかけられた後に手紙を書いたことを認めたり、手紙を書いたことは全く覚えていないと言っている。 アックマン氏のチームはその後、ヒスパニック連盟を含むこれらのグループのいくつかに合計約13万ドルの支払いを開始しました – 彼はこのお金はハーバライフの被害者を見つけるために使われると言いました。”
2014年12月2日までに、株価は1月8日の83ドル48セントという高値から42ドル08セントと約50％低下していました。 同月末、パーシング・スクエア・キャピタルは、2005年のハーバライフのディストリビューターのトレーニングセッションを公開し、その中で従業員が高い離職率を説明し、同社のビジネスモデルが持続可能ではないことを暗に示していることを明らかにした。 ニューヨーク・ポスト紙に語った無名の情報筋によると、このビデオは以前、連邦捜査当局に召喚されていた。 ブルームバーグのインタビューで、アックマンは、連邦政府の監視と負債を理由に、同社が2015年か2016年初めに「崩壊」を経験すると予測しました。
2015年3月12日、ウォールストリートジャーナルは、マンハッタンの連邦検事局の検察官とFBIが、アックマンによって雇われた人々が「同社への調査を促し株価を下げるために規制当局や他の人にハーバライフのビジネスモデルについて虚偽の発言を行った」のか調査を行っていると報じました。 2015年3月、カリフォルニア州ロサンゼルスにある米国連邦地方裁判所のデール・フィッシャー判事は、ハーバライフの投資家が同社が違法なマルチ商法を運営していると主張して起こした訴訟を棄却した。 Fischer氏の判決を受け、ハーバライフの株価は約13％上昇しました。 ハーバライフとFTCは2016年7月に和解合意に達し、同庁による同社への調査を終了した。 和解の日、フォーチュンはアックマンが5億ドルを失ったと推定している。
アックマンのハーバライフに対する立場は、2013年1月25日にCNBCでハーバライフの支援者カール・アイカーン氏と30分近く生放送で議論するきっかけとなった。 その中で、アイカーン氏はアックマン氏を「校庭で泣く子」と呼び、ショートポジションを公表すれば、いずれアックマン氏は「ショートスクイズの母」に追い込まれると主張しました。 2013年11月22日、アックマンはブルームバーグ・テレビで、パーシング・スクエアのハーバライフのオープン・ショート・ポジションが「4億ドルから5億ドル」の赤字であるが、自分は絞り取られず「地球の果てまで」ショートを持ち続けると認めた
2017年11月にアックマンはロイターに対し、空売りポジションはカバーしたが、パーシング・スクエアの資金3％を上限とする put optionを使ってハーバライフに対して賭け続ける予定だと述べた。
2018年2月28日、アックマンはハーバライフの株価が上昇し続けた後、ハーバライフに対する約10億ドルの賭けを終了し、代わりにユナイテッドテクノロジーズのポジションを築くことを選択した。
COVID-19 responseEdit
2020年の株式市場のクラッシュに備えて、アックマンはパーシングスクエアのポートフォリオをリスクヘッジして、2700万ドルで信用保証を購入、市場の急損失に対するポートフォリオの保証をした。
2020年3月18日、アックマンはCNBCとの感情的なインタビューで、コロナウイルスの拡散を遅らせ、人命の損失とそれに伴う経済破壊を最小限に抑えるため、アメリカ経済の「30日間の閉鎖」をトランプ大統領に呼びかけました。 アックマンは、介入しなければ、ホテル株は “ゼロになる “と警告し、アメリカは “我々が知っているように終わる “可能性があると述べた。 また、「地獄がやってくる」ため、米国企業に自社株買いをやめるよう警告した。
アックマンはその後、自分が失敗すると警告した企業の株式を割引価格で積極的に購入したとして批判を受けたが、アックマンはCNBCのインタビューに答える前にすでにその利益の約半分を実現させていたのだ。
2020年6月、アックマンのパーシング・スクエア・トンタイン・ホールディングス社は、史上最大の白紙委任型企業IPOとして30億ドルを申請した。
2020年11月のインタビューでアックマンは、映画『伝染』を観てCOVID-19に関心を持ったと述べ、トランプ大統領について「多くの良いことをしている」と適格な賞賛を述べた。 彼は害も与えている」
と述べた。