SEC Rule 613 vereist dat FINRA en de nationale effectenbeurzen gezamenlijk een National Market System (NMS) plan indienen waarin gedetailleerd wordt aangegeven hoe zij een geconsolideerd controlespoor zouden ontwikkelen, implementeren en onderhouden dat elke order, annulering, wijziging en handelsuitvoering voor alle op de beurs genoteerde aandelen en opties op alle Amerikaanse markten verzamelt en nauwkeurig identificeert. FINRA werkt samen met de beurzen om een NMS-plan te ontwikkelen dat voldoet aan de vereisten van Regel 613.
Voor meer informatie, zie de CAT NMS Plan-website.
Achtergrond
Regel 613 van de Securities Exchange Act van 1934 vereist dat nationale effectenbeurzen en nationale effectenverenigingen een nationaal marktsysteemplan bij de Commissie indienen om het CAT te creëren, te implementeren en te onderhouden dat toezichthouders in staat zou stellen alle activiteit op de Amerikaanse aandelen- en optiemarkten efficiënter en nauwkeuriger te volgen. Overeenkomstig Regel 613 hebben de deelnemers het CAT NMS Plan bij de Commissie ingediend, dat op 15 november 2016 door de Commissie is goedgekeurd.
Op grond van Regel 613(g)(2) is elk lid van een nationale effectenbeurs of nationale effectenvereniging verplicht om te voldoen aan alle bepalingen van het CAT NMS Plan. Evenzo vereist het CAT NMS Plan, zoals voorgeschreven door Regel 613, dat elke deelnemer regels aanneemt die vereisen dat zijn leden Regel 613 en het CAT NMS Plan naleven, en ermee instemt de naleving door zijn leden in dat opzicht af te dwingen. Dienovereenkomstig heeft elke deelnemer regels aangenomen die voorschrijven dat zijn leden Rule 613 en het CAT NMS Plan moeten naleven. Zie bijvoorbeeld FINRA Rule 6800 Series.
De SRO’s zijn gezamenlijk eigenaar en exploitant van CAT NMS, LLC, dat door de SRO’s is opgericht om te zorgen voor en toe te zien op de oprichting, implementatie en het onderhoud van het CAT zoals vereist krachtens Regel 613. Voorts is het CAT een faciliteit van elke SRO. Dienovereenkomstig zullen de leden van de bedrijfstak, wanneer de rapportage begint, gegevens indienen bij een SRO-faciliteit.
CAT Rapportageverplichtingen
FINRA herinnert alle leden, ongeacht hun grootte, die orders in NMS-aandelen, OTC-aandelen of beursgenoteerde opties ontvangen of initiëren, eraan dat zij verplicht zullen zijn om aan CAT te rapporteren. Verder is alle handelsactiviteit voor eigen rekening, met inbegrip van market making-activiteit, onderworpen aan CAT-rapportage. Er zijn geen uitsluitingen of vrijstellingen van welke aard ook voor het soort onderneming of het soort handelsactiviteit. Voorts kunnen FINRA-leden die verplicht zijn aan CAT te rapporteren er NIET van uitgaan dat hun clearingonderneming, of een andere entiteit, automatisch namens hen zal rapporteren. Als een introducerende onderneming ervoor kiest om hun clearingonderneming namens hen te laten rapporteren, moet de onderneming een ondertekende overeenkomst hebben en een toezichtsysteem dat is ontworpen om ervoor te zorgen dat de gegevens die namens hen door hun clearingonderneming aan CAT worden gerapporteerd, tijdig, nauwkeurig en volledig zijn.
Elk lid van een nationale effectenbeurs of nationale effectenvereniging dat orders of koersen in NMS-aandelen, OTC-aandelen of beursgenoteerde opties verwerkt en elke CAT Reporting Agent die gemachtigd is of zal zijn om namens een Industry Member gegevens aan CAT te verstrekken, moet zich registreren om aan het CAT-systeem te kunnen rapporteren. Zie FINRA Regulatory Notice 19-19 voor meer informatie over CAT-registratie.