Wanneer u een aandeel verkoopt, hebt u misschien gemerkt dat er een kleine transactiekost, vaak slechts een paar centen, op uw bevestigingsbewijs verschijnt. Hoewel sommige makelaars-handelaars deze kosten als een “SEC-vergoeding” hebben beschreven, legt de SEC deze vergoeding in feite niet op aan individuele beleggers.
De SEC legt geen van de vergoedingen op die beleggers aan hun makelaars moeten betalen, en stelt deze ook niet vast. In plaats daarvan moeten, krachtens sectie 31 van de Securities Exchange Act van 1934, zelfregulerende organisaties (SRO’s) – zoals de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) en alle nationale effectenbeurzen – transactievergoedingen betalen aan de SEC op basis van het volume van de effecten die op hun markten worden verkocht. Deze vergoedingen zijn bedoeld om de kosten te dekken die de overheid, met inbegrip van de SEC, maakt voor het toezicht op en de regulering van de effectenmarkten en effectenprofessionals.
De SRO’s hebben regels vastgesteld op grond waarvan hun makelaars-handelaarsleden een deel van deze vergoedingen moeten betalen. Makelaars-handelaars, op hun beurt, leggen vergoedingen op aan hun klanten die de fondsen verschaffen om de vergoedingen te betalen die verschuldigd zijn aan hun SRO’s. Dus, een makelaar-handelaar die vragen heeft over hoe zijn vergoedingen worden berekend moet contact opnemen met zijn SRO, en een klant die vragen heeft over hoe zijn of haar vergoedingen worden berekend moet contact opnemen met de makelaar-handelaar.
Sectie 31 vereist dat de SEC jaarlijks en, in sommige gevallen, halverwege het jaar aanpassingen aan het tarief van de vergoedingen uit te voeren. Deze aanpassingen zijn nodig om de totale inning van transactievergoedingen door de SEC in een bepaald jaar zo dicht mogelijk bij het bedrag van het reguliere krediet dat het Congres voor dat belastingjaar aan de Commissie toekent, te brengen. Als het transactievolume in een bepaald jaar toeneemt, zal de SEC het tarief verlagen omdat elke transactie minder moet bijdragen aan het streefbedrag voor de inning van vergoedingen. Als het transactievolume echter afneemt, zal voor elke transactie een hogere vergoeding moeten worden gevraagd om de SEC in staat te stellen het streefbedrag te innen. Om het huidige tarief voor sectie 31-transactievergoedingen te vinden, gaat u naar de website van de Division of Trading and Markets, Frequently Requested Documents, en klikt u op de meest recente Fee Rate Advisory onder “Section 31 Fees”. U vindt de Fee Rate Advisories ook in het gedeelte Persberichten van onze website. Voor officiële beschikkingen van de Commissie betreffende tariefaanpassingen kunt u terecht in de rubriek Andere beschikkingen, bekendmakingen en informatie van de Commissie.
De kosten van de meeste effectentransacties staan bekend als Sectie 31 “vergoedingen”. Maar de door Sectie 31 opgelegde kosten voor transacties in effectenfutures worden “assessments” genoemd. Vanaf het fiscale jaar 2013 bedraagt de heffing $ 0,0042 voor elke “round turn”-transactie (d.w.z. één aankoop en één verkoop van een koopcontract voor toekomstige levering).
