Takaisin osoitteeseen:SIJOITUKSET KAUPPA & RAHOITUSMARKKINAT
Viiden prosentin sääntö Määritelmä
Sijoittamisessa viiden prosentin sääntö on filosofia, joka sanoo, että sijoittajan ei tulisi sijoittaa yli viittä prosenttia salkun varoista yhteen arvopaperiin tai sijoitukseen. Sääntöä kutsutaan myös FINRAn 5 prosentin politiikaksi, ja sitä sovelletaan liiketoimiin, kuten riskittömiin liiketoimiin ja etenemismyynteihin. Tämän säännön avulla sijoittajat voivat hajauttaa ja hankkia enemmän varoja minimoimalla taloudellisiin tuottoihin kohdistuvat riskit. Säännön mukaan välittäjien on käytettävä eettisiä ja oikeudenmukaisia menetelmiä määrittäessään palkkiot kaikista sijoittajien tekemistä pörssikaupoista. Palkkio voi olla joko viisi prosenttia korkeampi tai viisi prosenttia matalampi kuin vakiohinta, jotta sijoittajat voivat maksaa arvopapereistaan kohtuullisen hinnan markkinoilla. Välittäjän on perusteltava laillisesti, miksi se nostaa tai laskee palkkiomääräänsä. Hieman lisää siitä, mikä on viiden prosentin sääntö Viiden prosentin sääntö ei vaadi laskelmia, mutta se edellyttää, että välittäjä noudattaa FINRAn (Financial Industry Regulation Authoritys) määräyksiä. Vaikka säännössä on poikkeuksia, sitä sovelletaan seuraaviin liiketoimiin:
- Pääasialliset liiketoimet: Sääntö sallii välittäjän ostaa tai myydä sijoituksia holdingyhtiöltä. Yhtiön maksujen avulla välittäjä voi sitten päättää nostaa tai laskea palkkiota viidellä prosentilla.
- Prosessimyynti: Kun välittäjä myy asiakkaan arvopapereita ja käyttää rahat uusien arvopapereiden ostamiseen, asiakas laskee sen yhdeksi eikä kaksinkertaiseksi liiketoimeksi. Välittäjä ei voi periä asiakkaalta kaksinkertaista palkkiota.
- Agenttikaupat: Sen sijaan, että välittäjä veloittaisi arvopapereista välityspalkkion, välitysliike huolehtii kaikista välittäjän puolesta tehtävistä välitystapahtumista.
- Riskittömät liiketoimet: Yritys voi ostaa arvopapereita toiselta yritykseltä ja myydä ne välittömästi asiakkaalle.
Viiden prosentin säännön mukaisen kohtuullisen provision määrittäviä tekijöitä
Määrittäessään, onko välittäjän provisio kohtuullinen, yritys tarkastelee seuraavia tekijöitä;
- Tyyppistä arvopaperia, jonka asiakas haluaa ostaa tai myydä, mukaan lukien; osakkeet ja optiot sekä joukkovelkakirjalainat.
- Sijoitusten hinta. Osakkeiden ja optioiden hinnat ovat yleensä korkeammat kuin joukkovelkakirjojen hinnat.
- Transaktioiden kokonaisarvo, sillä asiakas, joka tekee suuren transaktion, voi saada alennuksia.
- Kustannukset, joita yritykselle aiheutuu kaikkien asiakkaan transaktioiden toteuttamisesta. Joillakin välitysliikkeillä on vähimmäismaksu jokaisesta toteuttamastaan transaktiosta.
Edellä mainitut tekijät voivat kukin osaltaan vaikuttaa siihen, että välityspalkkio on alhaisempi tai korkeampi kuin tavanomainen viisi prosenttia. Pieni transaktio, johon liittyy paljon komplikaatioita, voi tuottaa yli 5 prosentin palkkion, kun taas suuri mutta yksinkertainen transaktio voi tuottaa alle 5 prosentin palkkion.
Esimerkki 5 prosentin säännöstä
Asiakas haluaa ostaa 200 yhtiön XYZ osaketta hintaan 10 dollaria osakkeelta. Osakkeiden kokonaisarvo on 2000 dollaria. Oletetaan, että välittäjän palkkiot olivat kiinteästi 100 dollaria, mikä vastaa 5 prosentin palkkiota. Välittäjän palkkio ei alita eikä ylitä viiden prosentin sääntöä. Jos asiakas ostaa 100 osaketta samasta yhtiöstä samalla hinnalla, osakkeiden arvo on 1 000 dollaria. Kun siitä vähennetään välittäjän 100 dollarin kiinteät kulut, välityspalkkio on 10 %, mikä on enemmän kuin tavanomainen 5 %. Jos asiakas kuitenkin tiesi ennen kaupantekoa välittäjän palkkiot, 5 prosentin sääntöä ei sovelleta. Esimerkissä 5 prosentin sääntö auttaa sijoittajaa analysoimaan transaktioita, jotta hän ei tekisi väärää sijoituspäätöstä, joka saattaisi myöhemmin maksaa hänelle korkeat palkkiot. Sijoittaja pystyy joustavasti hajauttamaan sijoituksiaan ja hallitsemaan tulevia riskejä.
Viiden prosentin säännön merkitys
- Viiden prosentin sääntö on tarpeellinen, koska se antaa välitysliikkeille ja asiakkaille tarpeelliset suuntaviivat, joiden avulla ne voivat suojautua aggressiivisen yritysoston varalta.
- Sääntö antaa myös osakkeenomistajille mahdollisuuden analysoida eri yhtiöiden omistussuhteita ennen sijoituksia.
- Sääntö estää epäreilua kaupankäyntiä asiakkaan ja välittäjän välillä, sillä välittäjän on perusteltava syynsä palkkiopalkkioiden korottamiselle tai alentamiselle.
- Viiden prosentin säännön rikkominen johtaa siihen, että osallistujia estetään käymästä kauppaa markkinoilla.
Viiden prosentin säännön muut sovellusalueet
Sijoittajilla ja välittäjillä ei ole yksinään 5 prosentin sääntöä käytössä. Yritysten omistajat voivat hyödyntää 5 %:n sääntöä varmistaakseen yrityksensä menestyksen. Yritys voi olla 95-prosenttisesti täydellinen, mutta se ei riitä johtajalle. Johtaja keskittyy siihen 5 prosenttiin, joka estää yritystä menestymästä, etsimällä strategioita, joilla myös siitä saadaan täydellinen. Psykologiassa neuvonantaja voi käyttää viiden prosentin sääntöä kahden osapuolen välisten riitojen ratkaisemiseen. Psykiatrit sanovat, että riidat ovat yleisiä ihmisten välillä, mutta on olemassa prosenttiosuus, jonka avulla ihmiset voivat tavata keskitien. Niinpä he neuvovat ihmistä löytämään vähintään 5 prosenttia toisen henkilön sisällöstä, josta hän on samaa mieltä, vaikka hän ei olisikaan samaa mieltä 95 prosentin kanssa. Viiden prosentin yhteisymmärrys avaa tilaa osapuolten väliselle vuoropuhelulle. Teoria on osoittautunut onnistuneeksi kahden tai useamman osapuolen välisten riitojen ratkaisemisessa.