“Não posso investir agora. A bolsa de valores está muito alta”
Todos os que já colocaram um dólar no mercado tiveram este pensamento em algum momento. Mas os máximos de todos os tempos não são nada a temer. Na verdade, os retornos são mais fortes depois dos máximos de todos os tempos, porque o aumento dos preços atrai mais compradores, o que leva a preços mais altos. Isto tende a continuar até que alguma coisa apareça e tire este ciclo do seu curso.
Felizmente para os investidores, este argumento, se comprar ou não as máximas de todos os tempos é uma boa ideia, não pode ser ganho com dados. Sentimentos são mais poderosos narradores de histórias do que os números. Em todos os altos de sempre, nosso desejo de proteger o ninho pode perceber o medo onde ele não existe.
Eu estou prestes a dar um salto gigantesco aqui, mas por favor, vá com ele. Digamos que você não está apenas com medo de altos de todos os tempos, mas com tanto medo que você vai esperar que o mercado caia antes de começar a investir.
Eu quero falar sobre o porquê de esperar por um crash do mercado de ações é uma idéia terrível, terrível.
É mentalmente esgotante
A espera do fim do mundo não é maneira de passar pela vida. Imagine acordar todas as manhãs, esperando que algo ruim aconteça? É isso que você está fazendo se estiver tentando implementar uma estratégia como esta.
As ações não caem sem motivo. Eles travam porque algo está a prejudicar o sistema. As pessoas estão se machucando, perdendo seus empregos, perdendo sua segurança, ou perdendo suas vidas no caso do episódio deste ano. Você não quer ter um sorriso no rosto quando isso acontece apenas para que você possa potencialmente ganhar alguns dólares extras ou se sentir mais esperto do que todos os outros. A vida é muito curta para isto.
Como disse um dos leitores do Nick, demasiadas pessoas ficam sem tempo antes de ficarem sem dinheiro. Não gaste o seu tempo à espera que o mercado caia.
Você não vai realmente comprar
A ideia de que você vai balançar no campo de gordura é profundamente desencaminhada. Veja 2020, por exemplo. O campo de gordura veio até nós a 130 MPH. Estava na luva do apanhador antes de conseguirmos levantar o taco do ombro.
Lembras-te da noite de 11 de Março? Foi quando a NBA disse aos jogadores para voltarem para o vestiário e aos fãs para irem para casa. Um dos jogadores deu positivo, e o jogo foi cancelado. Naquela noite também descobrimos que Tom Hanks e Rita Wilson tinham contraído o vírus. Foi a noite em que as coisas ficaram realmente reais.
E com isso, estávamos em recessão e em um mercado de ursos. As acções caíram 10% no dia seguinte. Essa foi a sua chance de comprar.
É fácil olhar para trás agora e dizer que poderia, mas as ações estavam em uma queda livre absoluta. Não havia como saber quando iria acabar. Se você estava esperando por esse momento, parabéns, seus piores medos foram finalmente confirmados. Esta noção de que você vai correr para um teatro apinhado de fogo quando todos estão correndo para as saídas é simplesmente um caso de você se enganar.
É incrível a rapidez com que a oportunidade de compra desapareceu. Apenas sete curtos dias depois, a bolsa de valores chegou ao fundo. É verdade, você não precisava comprar o fundo exato, mas nós atiramos a funda tão rapidamente que você provavelmente teria pensado que era um salto mortal. O movimento “prudente” naquela época, naturalmente, era esperar que as ações rolarem para cima antes de colher os resultados.
Não funciona
Eu só dei duas razões para esperar por uma queda na bolsa de valores é uma péssima idéia através da lente do investimento comportamental. Vamos acabar com isto com alguns dados reais. Vamos segurar tudo o que sabemos sobre como é difícil comprar, e apenas assumir que você pode comprar quando chegar a hora.
Primeiro de tudo, os crashes simplesmente não acontecem com tanta freqüência. Desde 1965, houve apenas 8 drawdowns de 20% ou mais, uma vez a cada sete anos em média.
A poucos anos atrás, Sam Lee olhou para uma metodologia simples para demonstrar o quão terrível esta é uma ideia.
Ele mostrou que :
“Uma versão simples da estratégia é esperar por uma perda de 10% de pico a pico antes de comprar, e então manter por pelo menos 12 meses ou até que o limite de drawdown seja excedido antes de retornar ao dinheiro…para cada ponto percentual da volatilidade buy-the-dip rendeu 0.14% em retorno adicional anualizado e buy-and-hold yielded 0,34%.”
Buy and hold não é a única maneira de investir. Mas esperar que o mercado caia não é maneira de investir. É exaustivo, você não vai realmente comprar, e simplesmente não funciona.”