O Código da Receita Interna (“IRC”) não descreve no que um plano de aposentadoria pode investir, apenas no que não pode investir. O Código da Receita Federal Secções 408 & 4975 proíbe que Pessoas Desqualificadas se envolvam em certos tipos de transações. O objectivo destas regras é encorajar o uso de contas de poupança-reforma para acumulação de poupança-reforma e proibir aqueles que controlam a conta de poupança-reforma de tirar partido dos benefícios fiscais para a sua conta pessoal.
Com o início aproximado até 2016 para os mercados bolsistas mundiais, os investimentos em activos alternativos, tais como imóveis, tornaram-se mais atractivos para muitos titulares de contas de poupança-reforma. No entanto, o que muitos investidores de contas de aposentadoria não sabem é que escondido no código fiscal está uma provisão notável que permite um plano 401(k) para comprar imóveis com alavancagem sem acionar um imposto. Deixe-me explicar melhor.
Em geral, quando se trata de usar uma conta de aposentadoria para fazer investimentos, a maioria está isenta do imposto de renda federal. Isto porque uma conta de poupança-reforma está isenta de imposto de acordo com as Secções 401 e 408 do IRC. A Secção 512 dos Códigos da Receita Federal isenta de tributação a maioria das formas de rendimentos de investimento gerados por um IRA. Alguns exemplos do tipo de rendimentos isentos incluem: juros de empréstimos, dividendos, rendas, royalties, a maioria das rendas de imóveis, e ganhos/perdas com a venda de imóveis. Enquanto que, o tipo de renda que geralmente poderia sujeitar uma conta de aposentadoria à UBTI é a renda gerada a partir das seguintes fontes:
– Renda das operações de um comércio ou negócio ativo – ou seja, um restaurante, posto de gasolina, loja, etc.
– Renda de negócios gerada através de uma entidade de passagem, como uma LLC ou sociedade
– Usando um empréstimo sem recurso para comprar um imóvel (no caso de um IRA)
– Usando margem em uma compra de ações
Estas regras podem ser encontradas nas seções 511-514 do Código da Receita Interna e ficaram conhecidas como as regras de Renda Tributável Empresarial Não Relacionada ou UBTI ou UBIT. Se as regras UBTI forem acionadas, a renda gerada por essas atividades estará geralmente sujeita a cerca de 40% de imposto para 2016. As regras do UBTI aplicam-se tanto aos planos IRA como 401(k), no entanto, existe uma isenção única encontrada no IRC 514(c)(9) que permitiria a um plano de investimento 401(k) comprar imóveis e usar alavancagem sem recurso sem acionar o imposto.
Quando um IRA compra imóveis que são alavancados com financiamento hipotecário, ele cria Renda Financiada por Dívida Não Relacionada (UDFI), um tipo de UBTI sobre o qual os impostos devem ser pagos. No entanto, com um plano 401(k), você pode usar alavancagem sem estar sujeito às regras da UDFI e ao imposto UBTI. Esta isenção sob IRC 514(d)(9) proporciona vantagens fiscais significativas para a utilização de um plano 401(k) versus um IRA para a compra de imóveis. Para beneficiar da isenção prevista no parágrafo 514(c)(9), o empréstimo deve ser um empréstimo sem recurso de boa-fé e o empréstimo deve ser utilizado para a aquisição de bens imóveis. Um empréstimo sem recurso é um tipo de empréstimo que é garantido por uma garantia, que geralmente é de propriedade.
Se o mutuário não cumprir com as suas obrigações, o emitente pode confiscar a garantia, mas não pode procurar o mutuário para qualquer outra compensação, mesmo que a garantia não cubra o valor total da quantia faltante. Este é um caso em que o mutuário não tem responsabilidade pessoal pelo empréstimo.
A razão pela qual apenas empréstimos sem recurso podem ser usados quando se investe em imóveis com fundos de reforma é que o IRC 4975(c)(1)(B) proíbe uma pessoa desqualificada de emprestar dinheiro ou fornecer qualquer outra extensão de crédito entre com uma conta de reforma. A capacidade de adquirir um empréstimo sem recurso para um plano 401(k) pode ser desafiadora e o credor sem recurso geralmente requer pelo menos trinta e cinco por cento do capital comprometido com o projeto.
A capacidade de usar alavancagem em uma aquisição imobiliária sem acionar o imposto pode ser potencialmente uma oportunidade muito gratificante para os titulares de contas de aposentadoria. De acordo com muitos investidores imobiliários, uma das maiores vantagens de se investir em imóveis é a capacidade de usar a alavancagem. Alavancagem é um termo econômico geral para qualquer técnica de multiplicação de ganhos e perdas. No setor imobiliário, a alavancagem permite alcançar um retorno de investimento muito maior do que se poderia sem ela.
Existe um senão. Seus documentos de plano 401(k) devem permitir a compra de imóveis, o que nem sempre é o caso, especialmente com planos 401(k) que cobrem muitos funcionários. No entanto, se você é autônomo ou tem um negócio que não tem empregados em tempo integral além de você ou um cônjuge, um plano solo 401(k) pode fornecer uma solução. O plano solitário 401(k), também conhecido como plano Individual 401(k), é um tipo de plano de aposentadoria qualificado aprovado pelo IRS. O plano solo 401(k) não é um novo tipo de plano. É um plano tradicional 401(k) que cobre apenas um empregado, permitindo-lhe contornar as complexas regulamentações da ERISA, razão pela qual é tão popular para investimentos imobiliários e outros investimentos em ativos alternativos.
Para investidores imobiliários, que gostam da idéia de usar a alavancagem para sobrecarregar seus retornos de contas de aposentadoria, usando um plano 401(k), ou plano solo 401(K), se autônomo, pode fazer muito sentido. É claro que comprar imóveis com suas contas de aposentadoria com ou sem alavancagem não é para todos e não é sem risco ou custos. Algumas coisas para ter em mente: (i) certifique-se que o seu plano 401(k) permite a compra de imóveis, (ii) certifique-se que está a utilizar um empréstimo sem recurso como parte da aquisição de imóveis, (iii) certifique-se que está a comprar imóveis – a isenção sob IRC 514(c)(9) não se aplica à aquisição de bens pessoais ou inventário, e claro (iv) esteja atento à economia da transacção e aos custos potenciais do empréstimo, bem como a outras despesas relacionadas com os imóveis.