SUMÁRIOEXECUTIVO
A contabilização das vendas de cartões-presente apresenta um dilema emergente para os retalhistas. Os problemas de relatórios não resolvidos decorrentes do tratamento de relatórios de vendas de cartões-presente e “quebra” (cartões-presente que os consumidores não conseguem resgatar) potencialmente envolvem vários regulamentos contábeis, incluindo normas para o reconhecimento de receitas e o reconhecimento de itens especiais.
Este trade-off consumidor-mercador oferece muitas justificações económicas para os retalhistas oferecerem e até promoverem as vendas de cartões-presente porque os retalhistas podem obter vários benefícios económicos com tais vendas. Os benefícios dos cartões-presente podem incluir aumento de vendas, oportunidades de marketing, melhor fluxo de caixa e gestão de estoque e um resultado final mais forte como resultado de cartões-presente não-reembolsados.
A contabilização da transacção inicial de vendas de um cartão-presente não reflecte qualquer valor presumido, mas sim um passivo por receitas diferidas, o que representa um desafio para os analistas.
A análise do autor sugere que enquanto certas tendências no relato de transações de cartões-presente estão surgindo, as práticas estão longe de ser uniformes.
A porcentagem aparentemente material do valor do cartão-presente que fica sem uso cria complicações contábeis adicionais. As tendências nos padrões de resgate de cartões-presente vendidos anteriormente permitem aos varejistas criar uma estimativa de quebras futuras. Uma vez estabelecida uma estimativa confiável, o varejista pode afirmar ter uma base para remover a responsabilidade do cartão-presente de seus livros.
A colocação da quebra do cartão-presente nas demonstrações financeiras causa incerteza adicional e variação nos relatórios financeiros. A SEC não tomou uma posição pública sobre a contabilidade do cartão-presente, exceto para informar que o pessoal não considera o reconhecimento imediato de qualquer quantia de receita no ponto de venda como consistente com a visão do pessoal sobre o GAAP.
Charles Owen Kile Jr., Ph.D., é professor de contabilidade na Middle Tennessee State University. O seu endereço de e-mail é [email protected].
B falta sexta-feira, assim chamada porque dá início à época de compras de férias que os retalhistas esperam trazer a indústria de 4,7 triliões de dólares para o preto, está apenas a semanas de distância. Mas no ano passado, continuando uma tendência crescente, mais compradores escolheram comprar cartões-presente em vez de mercadorias, enviesando alguns relatórios de vendas. Este artigo examina os diferentes tratamentos contábeis para a venda de cartões-presente e seus padrões de redenção subseqüentes.
A National Retail Federation disse que as vendas de cartões-presente em 2006 (as que ocorreram em novembro e dezembro) foram de $27,8 bilhões. O total de vendas de férias foi de $663 bilhões, de acordo com o Departamento de Comércio dos Estados Unidos. Empresas independentes de pesquisa de serviços financeiros estimaram que as vendas de cartões-presente de férias foram de até $75 bilhões de dólares. Na verdade, ninguém sabe realmente o efeito agregado das transações com cartões-presente porque os varejistas raramente fornecem informações separadas sobre vendas e resgates com cartões-presente.
A contabilidade das vendas de cartões-presente apresenta um dilema emergente de relatórios para os retalhistas. Problemas não resolvidos decorrentes do tratamento de relatórios de vendas de cartões-presente e “quebra” (cartões-presente que os consumidores não conseguem resgatar) potencialmente invadir vários regulamentos contábeis, incluindo normas para reconhecimento de receitas e o reconhecimento de itens especiais. Na prática, os relatórios de vendas e quebra de cartões-presente entre varejistas variam significativamente e não está claro que ações futuras, se houver, serão tomadas pelos responsáveis pela definição de padrões e reguladores para unificar a gama de práticas.
VANTAGENS A VENDEDORES
Cartões-presente oferecem aos compradores e destinatários de presentes uma variedade de escolhas de produtos, mas restringem essas escolhas a um único ou a um número limitado de prestadores de serviços de varejo. Esta troca consumidor-mercadoria oferece muitas justificações económicas para os retalhistas oferecerem, e mesmo promoverem, a venda de cartões-presente, porque os retalhistas podem obter vários benefícios económicos potenciais.
Aumento das vendas. A opção de seleção do produto do cartão-presente pode persuadir compradores indecisos a fazer compras que de outra forma poderiam não fazer. Além disso, um cartão presente pode induzir vendas adicionais quando o cartão é resgatado. O valor do cartão oferta pré-determinado e fixo traduz-se essencialmente numa garantia de compra mínima aquando do resgate. No entanto, a granularidade do preço dos itens de varejo faz com que seja provável que o destinatário gaste dinheiro adicional para comprar um item de maior valor, em vez de deixar um saldo no cartão.
Oportunidades de marketing. Quando os cartões-presente são usados como um presente, eles geram benefícios de marketing ao oferecer ao varejista dois contatos de clientes e duas oportunidades de vendas, ao invés de apenas uma. As transações com cartões-presente também geram informações incrementais que a empresa pode ser capaz de traduzir em vendas futuras adicionais através de esforços de marketing e promoção.
Fluxo de caixa e gestão de inventário. Os benefícios para os retalhistas não se limitam aos efeitos para o cliente. Eles são realizados através de outros aspectos da operação de varejo. Por exemplo, o atraso na transferência de bens e serviços proporciona benefícios de fluxo de caixa operacionais significativos e óbvios para o negócio. Este atraso também proporciona benefícios de gestão de inventário. Uma vez que os cartões-presente são vendidos durante a época de compras de férias e frequentemente resgatados durante períodos fora da época, os negócios podem então proporcionar maior suavização de estoque do que seria possível de outra forma. Os cartões-presente também podem reduzir as despesas operacionais gerais.
Resumindo. Talvez o maior benefício para os retalhistas – e que tem implicações contabilísticas distintas – é que as tendências históricas de comportamento do consumidor mostram que uma parte das muitas compras com cartões-presente nunca será resgatada. As indústrias varejista e bancária reconhecem a tendência dos consumidores de deixar os saldos dos cartões-presente sem uso e se referem ao saldo não gasto de um cartão-presente como quebra. As estimativas reportadas de quebra por grupos de pesquisa de consumidores variam de 10% a 19%. Mesmo por estimativas conservadoras, a quebra do cartão-presente tem o potencial de influenciar significativamente os resultados finais de muitas empresas.
PRÁTICAS DE RELATÓRIO FINANCEIRO
O autor analisou o ano fiscal 2006 10-Ks de 167 empresas – de varejistas e restaurantes selecionados – numa tentativa de avaliar as práticas de relato de cartões-presente de emissores potencialmente afetados. Os resultados desta análise, resumidos no Quadro 1, sugerem que o relato de cartões-presente é uma consideração significativa para muitas empresas e que os padrões de relato estão emergindo. Mais notadamente, mais de dois terços das empresas selecionadas fornecem algum nível de informação sobre as suas práticas de divulgação de cartões-presente (ver Anexo 1, Painel A). Das empresas que não o fazem, a maioria são pequenas empresas de franquia de venda livre.
ATRASO EM RECONHECIMENTO DE VENDA
SEC Boletim de Contabilidade de Pessoal nº 101 geralmente requer a transferência de produto (mercadoria) como condição necessária para que a receita seja reconhecida. O Boletim de Contabilidade de Pessoal nº 104 da SEC fornece orientações adicionais. Quando um varejista vende um cartão presente a um cliente, o pagamento de uma compra futura é recebido adiantado, mas a transferência da mercadoria é atrasada a critério do consumidor. Assim, em vez de reconhecer a receita real na venda de cartões-presente, os varejistas registram um passivo de receita diferido no balanço para a troca de dinheiro até que o cartão-presente seja resgatado.
Esta abordagem de receita diferida não só não reflete nenhum dos benefícios citados anteriormente, como também apresenta desafios para os analistas. Uma pesquisa da Marketing Workshop Inc. descobriu que apenas 30% dos destinatários usam um cartão-presente no prazo de um mês. O uso crescente de cartões-presente e o intervalo de tempo entre a compra dos cartões e quando o recebedor os resgata para a mercadoria, permitindo que os varejistas reconheçam a venda, aparentemente fez com que os analistas avaliassem mal as vendas de férias de 2006 como sendo mais fracas do que o esperado. As vendas inesperadamente fortes de Janeiro, quando contadas para a época de férias de 2006, acabaram por tornar as vendas a retalho para o ano fortes para a maioria dos retalhistas.
Na análise do autor, a maioria das empresas forneceu uma declaração de política de reconhecimento de receita explicando que a receita de cartões-presente é adiada até o resgate e cerca de um terço fornece uma declaração de política sobre o reconhecimento de quebra. Um número similar de empresas forneceu o valor da responsabilidade atual do cartão-presente (geralmente em uma nota de rodapé). Apenas uma empresa, a Ruth’s Chris, divulgou o valor das vendas de cartões-presente para o ano corrente.
Das 113 empresas que forneceram informações sobre o cartão-presente, 80 forneceram pelo menos alguma indicação sobre onde a responsabilidade pode ser encontrada no balanço patrimonial (Anexo 1, Painel B). A prática mais comum foi a de colocar o passivo em uma “despesa acumulada ou outro passivo”. Outros incluíam cartões-presente em uma conta de “receita diferida”. No entanto, nove empresas visualizaram o passivo do cartão-presente de forma significativa o suficiente para criar uma partida individual separada no balanço patrimonial.
REPARTIÇÃO DO CARTÃO-presente
O percentual aparentemente material do valor do cartão-presente que fica sem uso cria complicações contábeis adicionais. (Relatórios de Consumo estimam que 19% das pessoas que receberam um cartão-presente em 2005 nunca o utilizaram). Por exemplo, quando ocorre o não-evento do não resgate de um cartão-presente? Para alguns cartões-presente, uma data de vencimento pode servir como um evento para remover qualquer quantia não utilizada da responsabilidade do cartão-presente que permanece em uso. Alguns estados têm leis que regem a propriedade não reclamada que regulam a quebra do cartão-presente.
No entanto, como resultado dos esforços de defesa do consumidor, em muitos casos os cartões-presente não têm data de validade e, quando não são devolvidos, representam uma obrigação indefinida do revendedor (ver barra lateral “Consumidores Combatem Restrições aos Cartões-presente”). Nesses casos, as tendências nos padrões de resgate de cartões-presente vendidos anteriormente permitem aos varejistas criar uma estimativa de quebra futura. A cada dia que passa, a probabilidade de redenção diminui com base nos padrões históricos de redenção. Esses padrões permitem aos varejistas calcular uma estimativa média ponderada da quebra do cartão-presente. Uma vez estabelecida uma estimativa confiável, o varejista pode afirmar ter uma base para remover a responsabilidade do cartão-presente dos livros.
Aestimar a tendência de estabelecer padrões confiáveis de quebra de cartões presente requer a passagem de um número suficiente de anos. Como resultado, na prática, os varejistas reconhecem duas fases de ajustes de quebra de cartões-presente. O ajuste inicial é um reconhecimento único para cobrir o período de estimativa de vários anos necessário para o varejista estabelecer um padrão de redenção e quebra do cartão presente. Os ajustes de segmentação ocorrem em períodos subsequentes para manter as estimativas de futuros cartões-presente não resgatados atuais. O ajuste inicial é potencialmente perigoso porque causa um choque único não recorrente no processo de relatório. Além disso, o tempo deste ajuste está sujeito a manipulação e o montante pode ser substancial porque representa a acumulação de vários anos de quebra, em vez de apenas um.
Por exemplo, durante o primeiro trimestre de 2005, o Home Depot reconheceu um ajuste de $43 milhões por quebra de cartão presente cobrindo todos os períodos anteriores desde “o início do programa de cartões presente”. No entanto, os ajustes de quebra de cartão-presente para o restante de 2005 foram de $9 milhões, um valor material, mas pequeno em relação ao ajuste inicial de uma única vez.
Consumidores Combatem Restrições de Cartões-Presente
Em paralelo à popularidade dos cartões-presente vêm as reclamações dos consumidores sobre as restrições ao seu uso. Reclamações comuns dos consumidores envolvem a substituição de cartões-presente perdidos ou roubados, políticas de reembolso de mercadorias, datas de validade e taxas de manutenção.
Em Nova Iorque, depois de ganhar um acordo com a Home Depot para revogar a sua política que proíbe a substituição de cartões-presente perdidos ou roubados, o Procurador Geral do Estado conseguiu acordos semelhantes em 2003 com retalhistas incluindo Best Buy, Borders, Waldenbooks, Circuit City, CompUSA, Disney Stores, Kohl’s, Nordstrom, J.C. Penney, Eckerd, Musicland, Sears, The Sports Authority, Target, Toys “R” Us, Bloomingdale’s e Macy’s.
Em parte devido a preocupações de fraude, Home Depot e muitos outros retalhistas nacionais só reembolsarão as compras feitas usando um cartão presente como crédito da loja. Muitos retalhistas também restringem o uso de cartões-presente ao uso na loja e não permitem compras com cartão-presente através das suas divisões online ou de catálogo.
Tirze estados agora proíbem datas de validade de cartões-presente, de acordo com o Estudo do Cartão Presente 2006 da Bankrate.com. Outros estados estabelecem prazos de validade mínimos.
As taxas de manutenção (ou dormência) ainda são comuns, mas podem estar mudando, de acordo com o estudo da Bankrate.com, que cita o desejo dos varejistas de se tornarem mais “amigáveis ao consumidor”. Tais taxas geralmente começam como uma taxa mensal de $2 ou $3 contra o saldo do cartão, um ano a partir da data de emissão do cartão.
-Matthew G. Lamoreaux
LOCALIZAÇÃO DO CARTÃO DE COMPROMISSO
A colocação de quebra do cartão de presente nas demonstrações financeiras causa incerteza adicional e variação nos relatórios financeiros. A Best Buy Inc. adicionou $43 milhões de receitas de cartões-presente não resgatados diretamente à receita de vendas de fevereiro de 2006, incluindo $27 milhões de períodos anteriores. Em contraste, a Home Depot aplicou tanto a receita de seu cartão-presente não-reembolsado de uma única vez como de um período para reduzir “as despesas administrativas gerais e de venda”. Best Buy e Home Depot tiveram a oportunidade de explicar a contabilidade do seu cartão-presente para este artigo. Ambos se recusaram a fazer isso.
Na análise do autor, embora 53 empresas tenham fornecido uma declaração de política sobre quebra, apenas 39 identificam onde a quebra é ou poderia ser encontrada na declaração de rendimentos (ver Anexo 1, Painel C). A tendência tende claramente para “vendas líquidas”, embora “outras receitas” também tenha algum apoio. Em resumo, a análise sugeriu que, embora um número crescente de empresas esteja fornecendo informações sobre cartões-presente, raramente são fornecidas informações quantitativas úteis indicando quantidades de vendas anuais de cartões-presente e quebras. A análise também sugeriu que, embora algumas tendências de divulgação estejam a emergir, as práticas estão longe de ser uniformes.
Conceitualmente, as práticas de incluir valores não amortizados de cartões-presente nas vendas ou como uma redução no custo dos produtos vendidos levam a margens brutas enganosas e exageradas, dado que os lucros não amortizados dos cartões-presente não têm custos de inventário. Por exemplo, alguns analistas da Best Buy inicialmente leram mal as vendas sensíveis aos investidores e as tendências de margem bruta. Reduzir SG&Uma despesa com a anulação de cartões-presente representa uma abordagem mais conservadora, mas parece conceptualmente imperfeita e potencialmente enganadora, uma vez que o benefício económico não tem origem em medidas de redução de despesas.
Alternativamente, a quebra do cartão presente de período recorrente poderia ser incluída em “outras receitas” e o valor divulgado separadamente em uma nota de rodapé, se material. Isto permitiria ao menos aos analistas segregá-la das “vendas”. No entanto, a quebra não recorrente do cartão presente de vários períodos é um elemento insustentável das operações e atende à definição de um item especial. No mínimo, as empresas que oferecem cartões-presente devem divulgar seu tratamento das transações com cartões-presente e da quebra nas notas de rodapé. Além disso, MD&Uma exigência que provavelmente obriga as empresas a divulgar se oferecem tais programas e, em caso afirmativo, os valores dos ganhos e saldos não amortizados do cartão-presente, se material.
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Anexo 1
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Análise da Contabilidade de Cartões-Presente (167 Empresas)* |  |
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A SEC VIEW
A SEC não tomou posição pública sobre a contabilidade de cartões-presente (o pessoal da SEC recusou-se a ser entrevistado para este artigo), excepto para informar que o pessoal não considera o reconhecimento imediato de qualquer quantia de receita no ponto de venda como consistente com a visão do pessoal da SEC sobre o GAAP. No entanto, a mera elaboração de tal declaração provavelmente indica que as questões relativas à contabilidade dos cartões-presente estão no “radar” da SEC e que a Divisão de Finanças da Corporação já está monitorando o tratamento aplicável das vendas de cartões-presente pelos emissores ao analisar os arquivos.
Dado o histórico do pessoal sobre questões anteriores emergentes, parece provável que o pessoal acompanhe suas revisões com comentários sobre esta questão, numa tentativa de reduzir o leque de práticas que os varejistas estão agora seguindo e de proporcionar algum grau de consistência aos relatórios. Se assim for, os retalhistas podem correr o risco de apresentar alterações ao 10-K, atrasando os registos de novos títulos e até mesmo repetindo os resultados financeiros. Independentemente disso, o comportamento passado da SEC sugere que o pessoal irá pelo menos encorajar os retalhistas a serem mais abertos no tratamento das transacções com cartões-presente. 