SEC Regra 613 exige que a FINRA e as bolsas de valores nacionais apresentem conjuntamente um plano do Sistema Nacional de Mercado (NMS) detalhando como desenvolveriam, implementariam e manteriam uma trilha de auditoria consolidada que coleta e identifica com precisão cada ordem, cancelamento, modificação e execução de negociação para todas as ações e opções cotadas em bolsa em todos os mercados dos EUA. FINRA está trabalhando com as bolsas de valores para desenvolver um plano NMS que atenda aos requisitos da Regra 613.
Para mais informações, veja o site do Plano CAT NMS.
Cenário
Regra 613 do Securities Exchange Act de 1934 requer que as bolsas de valores nacionais e as associações nacionais de títulos apresentem um plano de sistema de mercado nacional à Comissão para criar, implementar e manter o CAT que permitiria aos reguladores rastrear com mais eficiência e precisão toda a atividade nos mercados de ações e opções dos EUA. De acordo com a Regra 613, os Participantes submeteram à Comissão o Plano CAT NMS, que foi aprovado pela Comissão em 15 de novembro de 2016.
A Regra 613(g)(2), cada membro de uma bolsa de valores nacional ou associação de valores nacionais é obrigado a cumprir com todas as disposições do Plano CAT NMS. Relativamente, conforme mandatado pela Regra 613, o Plano CAT NMS requer que cada Participante adote regras que exijam que seus membros cumpram com a Regra 613 e o Plano CAT NMS, e que concorde em fazer cumprir por seus membros a esse respeito. Assim, cada Participante adoptou regras que exigem que os seus membros cumpram com a Regra 613 e com o Plano EAC NMS. Ver, por exemplo, FINRA Regra 6800 Series.
As SROs conjuntamente possuem e operam CAT NMS, LLC, que foi formada pelas SROs para organizar e supervisionar a criação, implementação e manutenção da CAT, como exigido pela Regra 613. Além disso, a EAC é uma instalação de cada EST. Assim, quando o relatório do Membro do Setor começar, os Membros do Setor submeterão dados para uma instalação SRO.
CAT Reporting Obligations
FINRA está lembrando a todos os membros, independentemente do tamanho, que recebem ou originam ordens em ações de NMS, títulos de capital OTC ou opções listadas, que eles serão obrigados a se reportar à CAT. Além disso, toda a actividade de negociação própria, incluindo a actividade de criação de mercado, está sujeita ao relatório da CAT. Não há exclusões ou isenções de qualquer tipo para o tipo de empresa ou tipo de atividade de negociação. Além disso, os membros da FINRA obrigados a reportar à CAT NÃO podem assumir a sua empresa de compensação, ou qualquer outra entidade, irá reportar automaticamente em seu nome. Se uma firma de introdução optar por ter sua firma de compensação reportando em seu nome, a firma deve ter um acordo assinado e um sistema de supervisão projetado para assegurar que os dados reportados à CAT em seu nome pela sua firma de compensação sejam oportunos, precisos e completos.
A qualquer membro de uma bolsa de valores nacional ou associação nacional de valores que lide com ordens ou cotações em títulos de capital NMS, títulos de capital OTC, ou opções listadas e qualquer Agente Relator da CAT que é ou será autorizado a submeter dados à CAT em nome de um Membro do Setor deve se registrar para se reportar ao sistema CAT. Veja FINRA Regulatory Notice 19-19 para mais informações sobre o registro da CAT.