„Nu pot investi acum. Piața bursieră este prea mare.”
Toată lumea care a pus vreodată un dolar pe piață a avut acest gând la un moment dat. Dar maximele din toate timpurile nu sunt nimic de temut. De fapt, randamentele sunt mai puternice după maximele din toate timpurile, deoarece prețurile în creștere atrag mai mulți cumpărători, ceea ce duce la prețuri mai mari. Acest lucru tinde să continue până când ceva apare și scoate acest ciclu de pe cursul său.
Din păcate pentru investitori, acest argument, dacă este sau nu o idee bună să cumperi maximele din toate timpurile, nu poate fi câștigat cu ajutorul datelor. Sentimentele sunt povestitori mai puternici decât sunt cifrele. La maximele tuturor timpurilor, dorința noastră de a proteja cuibul ar putea percepe frica acolo unde ea nu există.
Sunt pe cale să fac un salt uriaș aici, dar vă rog să mergeți cu el. Să spunem că nu vă este doar frică de maximele din toate timpurile, ci atât de frică încât veți aștepta ca piața să se prăbușească înainte de a începe să investiți.
Vreau să vorbesc despre motivul pentru care a aștepta o prăbușire a bursei este o idee teribilă, teribilă.
Este epuizant din punct de vedere mental
Așteptarea sfârșitului lumii nu este un mod de a trece prin viață. Imaginați-vă că vă treziți în fiecare dimineață, sperând să se întâmple ceva rău? Asta este ceea ce faci dacă încerci să implementezi o astfel de strategie.
Acțiunile nu se prăbușesc fără motiv. Ele se prăbușesc pentru că ceva dăunează sistemului. Oamenii au de suferit, își pierd locurile de muncă, își pierd securitatea sau își pierd viața în cazul episodului din acest an. Nu vrei să ai un zâmbet pe față atunci când se întâmplă acest lucru doar pentru ca tu să poți câștiga potențial câțiva dolari în plus sau să te simți mai deștept decât toți ceilalți. Viața este prea scurtă pentru asta.
Cum a spus unul dintre cititorii lui Nick, prea mulți oameni rămân fără timp înainte de a rămâne fără bani. Nu vă pierdeți timpul așteptând ca piața să se prăbușească.
Nu veți cumpăra de fapt
Ideea că vă veți arunca la aruncarea grasă este profund greșită. Luați 2020, de exemplu. Aruncarea grasă a venit spre noi la 130 MPH. A fost în mănușa prinzătorului înainte ca noi să putem ridica bâta de pe umăr.
Îți amintești noaptea de 11 martie? Atunci NBA le-a spus jucătorilor să se întoarcă în vestiar și fanilor să plece acasă. Unul dintre jucători a fost depistat pozitiv, iar meciul a fost anulat. În acea noapte am aflat, de asemenea, că Tom Hanks și Rita Wilson au contractat virusul. Aceea a fost noaptea în care lucrurile au devenit cu adevărat reale.
Și odată cu asta, am intrat în recesiune și într-o piață bear. Acțiunile au scăzut cu 10% a doua zi. Aceea a fost șansa ta de a cumpăra.
Este ușor să te uiți în urmă acum și să spui „ar fi putut, ar fi trebuit, ar fi trebuit”, dar acțiunile erau într-o cădere liberă absolută. Nu se știa când se va termina. Dacă așteptai acest moment, felicitări, cele mai mari temeri ale tale au fost în sfârșit confirmate. Această noțiune că vei da buzna într-un teatru plin de foc când toată lumea fuge spre ieșire este pur și simplu un caz în care te-ai păcălit singur.
Este incredibil cât de repede a dispărut oportunitatea de cumpărare. Doar șapte zile scurte mai târziu, piața bursieră a atins fundul. Adevărat, nu trebuia să cumpărați exact punctul de jos, dar ne-am desprins cu praștia de la minime atât de repede încât probabil ați fi crezut că a fost un salt al pisicii moarte. Mișcarea „prudentă” la acel moment, în mod natural, a fost să așteptăm ca acțiunile să se rostogolească înainte de a le achiziționa.
Nu funcționează
Am oferit doar două motive pentru care așteptarea unei prăbușiri a pieței bursiere este o idee teribilă prin prisma investițiilor comportamentale. Haideți să încheiem cu câteva date reale. Să păstrăm tot ceea ce știm despre cât de greu este să cumperi și să presupunem că poți cumpăra atunci când vine momentul.
În primul rând, prăbușirile pur și simplu nu se întâmplă atât de des. Din 1965, au existat doar 8 scăderi de 20% sau mai mult, o dată la șapte ani în medie.
Cu câțiva ani în urmă, Sam Lee a analizat o metodologie simplă pentru a demonstra ce idee teribilă este aceasta.
El a arătat că :
„O versiune simplă a strategiei este de a aștepta o pierdere de 10% de la vârf la bază înainte de a cumpăra, apoi de a deține timp de cel puțin 12 luni sau până la depășirea pragului de tragere înainte de a reveni la numerar… pentru fiecare punct procentual de volatilitate buy-the-dip a dat un randament de 0,5 %.14% în randament anualizat suplimentar, iar buy-and-hold a adus 0,34%.”
Cumpărarea și păstrarea nu este singurul mod de a investi. Dar a aștepta ca piața să se prăbușească nu este un mod de a investi. Este epuizant, nu veți cumpăra efectiv și pur și simplu nu funcționează.
.