REZUMAT EXECUTORIAL
Contabilitatea vânzărilor de carduri cadou reprezintă o dilemă emergentă de raportare pentru comercianții cu amănuntul. Problemele de raportare nerezolvate care decurg din tratamentul de raportare a vânzărilor de carduri cadou și a „spargerii” (carduri cadou pe care consumatorii nu reușesc să le răscumpere) implică potențial mai multe reglementări contabile, inclusiv standardele de recunoaștere a veniturilor și de recunoaștere a elementelor speciale.
Acest compromis între consumator și comerciant oferă o mulțime de justificări economice pentru ca comercianții cu amănuntul să ofere și chiar să promoveze vânzările de carduri cadou, deoarece comercianții cu amănuntul pot obține mai multe beneficii economice de pe urma acestor vânzări. Beneficiile cardurilor cadou pot include creșterea vânzărilor, oportunități de marketing, îmbunătățirea fluxului de numerar și a gestionării stocurilor, precum și un rezultat final mai puternic ca urmare a cardurilor cadou nerecuperate.
Contabilitatea tranzacției inițiale de vânzare a unui card cadou nu reflectă nicio valoare presupusă, ci mai degrabă o datorie pentru venituri amânate, ceea ce reprezintă o provocare pentru analiști.
Analiza autorului sugerează că, deși apar anumite tendințe în ceea ce privește raportarea tranzacțiilor cu carduri cadou, practicile sunt departe de a fi uniforme.
Procentul aparent semnificativ al valorii cardurilor cadou care rămâne neutilizat creează complicații contabile suplimentare. Tendințele privind modelele de răscumpărare a cardurilor cadou vândute anterior permit comercianților cu amănuntul să creeze o estimare a ruperii viitoare. Odată stabilită o estimare fiabilă, comerciantul cu amănuntul poate pretinde că are o bază pentru a elimina din contabilitate pasivul aferent cardurilor cadou.
Plasarea în situațiile financiare a cheltuielilor de spargere a cardurilor cadou provoacă incertitudini și variații suplimentare în raportarea financiară. SEC nu a luat o poziție publică cu privire la contabilitatea cardurilor cadou, cu excepția faptului că a informat că personalul nu consideră că recunoașterea imediată a oricărei sume de venit la punctul de vânzare este în concordanță cu punctul de vedere al personalului cu privire la GAAP.
Charles Owen Kile Jr., Ph.D., este profesor de contabilitate la Middle Tennessee State University. Adresa sa de e-mail este [email protected].
B lack Friday, numită astfel pentru că dă startul sezonului de cumpărături de sărbători care, speră comercianții cu amănuntul, va aduce industria de 4,7 trilioane de dolari pe profit, este la doar câteva săptămâni distanță. Dar anul trecut, continuând o tendință în creștere, mai mulți cumpărători au ales să cumpere carduri cadou în loc de mărfuri, ceea ce a denaturat unele rapoarte de vânzări. Acest articol examinează diferitele tratamente contabile pentru vânzările de carduri cadou și modelele ulterioare de răscumpărare a acestora.
Federația Națională de Retail a declarat că vânzările de carduri cadou de sărbători din 2006 (cele care au loc în noiembrie și decembrie) au fost de 27,8 miliarde de dolari. Vânzările totale de sărbători au fost de 663 miliarde de dolari, potrivit Departamentului de Comerț al SUA. Firmele independente de cercetare în domeniul serviciilor financiare au estimat că vânzările de carduri cadou de sărbători s-au ridicat la 75 de miliarde de dolari. De fapt, nimeni nu cunoaște cu adevărat efectul agregat al tranzacțiilor cu carduri cadou, deoarece comercianții cu amănuntul oferă rareori informații separate privind vânzările și răscumpărările de carduri cadou.
Contabilizarea vânzărilor de carduri cadou prezintă o dilemă emergentă de raportare pentru comercianții cu amănuntul. Problemele nerezolvate care decurg din tratamentul de raportare a vânzărilor de carduri cadou și a „spargerii” (carduri cadou pe care consumatorii nu reușesc să le răscumpere) încalcă potențial mai multe reglementări contabile, inclusiv standardele de recunoaștere a veniturilor și de recunoaștere a articolelor speciale. În practică, modul de raportare a vânzărilor de carduri cadou și a „spargerilor” variază semnificativ între comercianții cu amănuntul și nu este clar ce măsuri vor lua în viitor, dacă vor lua vreuna, organismele de standardizare și de reglementare pentru a unifica diferitele practici.
AVANTAJE PENTRU VÂNZĂTORI
Cărțile cadou oferă cumpărătorilor și destinatarilor de cadouri o varietate de opțiuni de produse, dar restricționează aceste opțiuni la un singur furnizor de servicii cu amănuntul sau la un număr limitat de furnizori de servicii cu amănuntul. Acest compromis între consumator și comerciant oferă o mulțime de justificări economice pentru ca comercianții cu amănuntul să ofere și chiar să promoveze vânzările de carduri cadou, deoarece comercianții cu amănuntul pot obține mai multe beneficii economice potențiale.
Creșterea vânzărilor. Opțiunea de selectare a produselor oferită de cardul cadou poate convinge cumpărătorii indeciși să facă achiziții pe care altfel nu le-ar face. În plus, un card cadou poate induce vânzări suplimentare atunci când cardul este răscumpărat. Valoarea prestabilită și fixă a cardului cadou se traduce, în esență, printr-o garanție de achiziție minimă la răscumpărare. Cu toate acestea, prețul forfetar al articolelor de vânzare cu amănuntul face probabil ca beneficiarul să cheltuiască bani suplimentari pentru a cumpăra un articol de valoare mai mare, spre deosebire de a lăsa un sold pe card.
Oportunități de marketing. Atunci când cardurile cadou sunt folosite ca și cadou, acestea generează beneficii de marketing prin faptul că oferă comerciantului cu amănuntul două contacte cu clienții și două oportunități de vânzare, spre deosebire de una singură. Tranzacțiile cu carduri cadou generează, de asemenea, informații incrementale pe care întreprinderea le poate transforma în vânzări suplimentare în perioada următoare prin eforturi de marketing și promovare.
Fluxul de numerar și gestionarea stocurilor. Beneficiile pentru comercianții cu amănuntul nu se limitează la efectele asupra clienților. Ele sunt realizate prin intermediul altor aspecte ale operațiunilor de vânzare cu amănuntul. De exemplu, întârzierea transferului de bunuri și servicii oferă beneficii semnificative și evidente pentru fluxul de numerar operațional al afacerii. Această întârziere oferă, de asemenea, beneficii în ceea ce privește gestionarea stocurilor. Deoarece cardurile cadou sunt vândute în timpul sezonului de cumpărături de sărbători și sunt frecvent răscumpărate în afara sezonului, întreprinderile pot asigura o mai mare uniformizare a stocurilor decât ar fi fost posibil altfel. Cardurile cadou pot reduce, de asemenea, cheltuielile generale de exploatare.
Concluzie. Poate cel mai mare beneficiu pentru comercianții cu amănuntul – și unul care are implicații contabile distincte – este faptul că tendințele istorice ale comportamentului consumatorilor arată că o parte din multe achiziții de carduri cadou nu vor fi niciodată răscumpărate. Industriile de retail și bancare recunosc tendința consumatorilor de a lăsa soldurile cardurilor cadou nefolosite și se referă la soldul necheltuit al unui card cadou ca fiind „breakage” . Estimările raportate de grupurile de cercetare a consumatorilor variază între 10% și 19%. Chiar și în cazul unor estimări prudente, pierderile de carduri cadou au potențialul de a influența semnificativ rezultatele financiare ale multor companii.
PRACTICI DE RAPORTARE FINANCIARĂ
Autorul a analizat rapoartele 10-K din anul fiscal 2006 a 167 de companii – de la retaileri și restaurante selectate – în încercarea de a evalua practicile de raportare a cardurilor cadou ale emitenților potențial afectați. Rezultatele acestei analize, rezumate în Anexa 1, sugerează că raportarea cardurilor cadou este un aspect important pentru multe firme și că apar modele de raportare. În special, mai mult de două treimi dintre societățile selectate furnizează un anumit nivel de informații cu privire la practicile lor de raportare a cardurilor cadou (a se vedea figura 1, panoul A). Dintre societățile care nu o fac, cele mai multe sunt societăți de franciză mici, de tip over-the-counter.
AMÂNAREA RECUNOAȘTERII VÂNZĂRII
SEC Staff Accounting Bulletin nr. 101 prevede, în general, transferul produsului (marfă) ca o condiție necesară pentru recunoașterea veniturilor. SEC Staff Accounting Bulletin nr. 104 oferă îndrumări suplimentare. Atunci când un comerciant cu amănuntul vinde un card cadou unui client, plata pentru o achiziție viitoare este primită în avans, dar transferul mărfii este amânat la discreția consumatorului. Astfel, în loc să recunoască venitul real la vânzarea de carduri cadou, comercianții cu amănuntul înregistrează în bilanț un pasiv de venit amânat pentru schimbul de numerar până când cardul cadou este răscumpărat.
Această abordare a veniturilor amânate nu numai că nu reflectă niciunul dintre beneficiile citate anterior, dar prezintă, de asemenea, provocări pentru analiști. Un sondaj realizat de Marketing Workshop Inc. a constatat că numai 30% dintre beneficiari folosesc un card cadou în decurs de o lună. Utilizarea din ce în ce mai frecventă a cardurilor cadou și decalajul de timp dintre achiziționarea cardurilor și momentul în care beneficiarul le răscumpără pentru marfă, permițând comercianților cu amănuntul să recunoască vânzarea, au determinat, se pare, analiștii să aprecieze în mod eronat vânzările de sărbători din 2006 ca fiind mai slabe decât se așteptau. Vânzările neașteptat de puternice din ianuarie, atunci când au fost luate în calcul pentru sezonul de sărbători din 2006, au făcut ca vânzările cu amănuntul pentru anul în curs să fie puternice pentru majoritatea comercianților cu amănuntul.
În analiza autorului, cele mai multe companii au furnizat o declarație de politică de recunoaștere a veniturilor care explică faptul că veniturile din cardurile cadou sunt amânate până la răscumpărare și aproximativ o treime furnizează o declarație de politică privind recunoașterea rupturilor. Un număr similar de societăți a furnizat valoarea pasivului curent al cardurilor cadou (de obicei într-o notă de subsol). Doar o singură societate, Ruth’s Chris, a dezvăluit valoarea vânzărilor de carduri cadou pentru anul în curs.
Dintre cele 113 societăți care au furnizat informații despre cardurile cadou, 80 au oferit cel puțin o indicație cu privire la locul în care pasivul poate fi găsit în bilanț (Anexa 1, panoul B). Cea mai frecventă practică a fost aceea de a grupa pasivul într-o „cheltuială acumulată sau alte pasive”. Alții au inclus cardurile cadou într-un cont de „venituri amânate”. Cu toate acestea, nouă societăți au considerat că datoria legată de cardurile cadou este suficient de importantă pentru a crea un post separat în bilanț.
RUPEREA CARDURILOR CADOU
Procentul aparent semnificativ din valoarea cardurilor cadou care rămâne neutilizat creează complicații contabile suplimentare. (Consumer Reports a estimat că 19% din persoanele care au primit un card cadou în 2005 nu l-au folosit niciodată). De exemplu, când are loc non-evenimentul eșecului de a răscumpăra un card cadou? Pentru unele carduri cadou, o dată de expirare poate servi drept eveniment pentru a elimina orice sumă neutilizată din pasivitatea persistentă a cardului cadou. Unele state au legi care guvernează bunurile nerevendicate și care reglementează spargerea cardului cadou.
Cu toate acestea, ca urmare a eforturilor de susținere a consumatorilor, în multe cazuri cardurile cadou nu au o dată de expirare și, atunci când nu sunt răscumpărate, reprezintă o obligație pe termen nelimitat a comerciantului cu amănuntul (a se vedea caseta laterală „Consumatorii luptă împotriva restricțiilor privind cardurile cadou”). În astfel de cazuri, tendințele în ceea ce privește modelele de răscumpărare a cardurilor cadou vândute anterior permit comercianților cu amănuntul să facă o estimare a viitoarelor pierderi. Pe măsură ce trece fiecare zi, probabilitatea de răscumpărare scade pe baza modelelor istorice de răscumpărare. Aceste modele permit comercianților cu amănuntul să calculeze o estimare medie ponderată a pierderilor de carduri cadou. Odată ce se stabilește o estimare fiabilă, comerciantul cu amănuntul poate pretinde că are o bază pentru a elimina din contabilitate obligațiile legate de cardurile cadou.
Stimarea tendinței pentru a stabili modele fiabile de spargere a cardurilor cadou necesită trecerea unui număr suficient de ani. Ca urmare, în practică, comercianții cu amănuntul recunosc două faze de ajustări pentru spargerea cardurilor cadou. Ajustarea inițială este o recunoaștere unică pentru a acoperi perioada de estimare de mai mulți ani necesară pentru ca comerciantul cu amănuntul să stabilească un model de răscumpărare și spargere a cardurilor cadou. Ajustările ulterioare au loc în perioadele următoare pentru a menține la zi estimările privind viitoarele carduri cadou nerambursate. Ajustarea inițială este potențial periculoasă, deoarece provoacă un șoc unic și nerecuperabil în procesul de raportare. În plus, momentul acestei ajustări poate fi manipulat, iar suma poate fi substanțială, deoarece reprezintă acumularea mai multor ani de pierderi, și nu doar a unui singur an.
De exemplu, în timpul primului trimestru al anului 2005, Home Depot a recunoscut o ajustare de 43 de milioane de dolari pentru spargeri de carduri cadou care acoperă toate perioadele precedente de la „începutul programului de carduri cadou”. Cu toate acestea, ajustările ulterioare pentru spargerea cardurilor cadou pentru restul anului 2005 au fost de 9 milioane de dolari, o sumă importantă, dar mică în raport cu ajustarea inițială unică.
Consumatorii luptă împotriva restricțiilor privind cardurile cadou
Împreună cu popularitatea cardurilor cadou vin și plângerile consumatorilor cu privire la restricțiile privind utilizarea acestora. Plângerile frecvente ale consumatorilor implică înlocuirea cardurilor cadou pierdute sau furate, politicile de rambursare a mărfii, datele de expirare și taxele de întreținere.
În New York, după ce a obținut un acord cu Home Depot pentru a anula politica acestuia care interzicea înlocuirea cardurilor cadou pierdute sau furate, procurorul general al statului a obținut acorduri similare în 2003 cu comercianți cu amănuntul, inclusiv Best Buy, Borders, Waldenbooks, Circuit City, CompUSA, Disney Stores, Kohl’s, Nordstrom, J.C. Penney, Eckerd, Musicland, Sears, The Sports Authority, Target, Toys „R” Us, Bloomingdale’s și Macy’s.
În parte din cauza preocupărilor legate de fraudă, Home Depot și mulți alți comercianți cu amănuntul la nivel național vor rambursa numai achizițiile efectuate folosind un card cadou ca un credit de magazin. Mulți comercianți cu amănuntul restricționează, de asemenea, utilizarea cardurilor cadou la utilizarea în magazin și nu permit achiziționarea de carduri cadou prin intermediul diviziilor lor online sau prin catalog.
Trecisprezece state interzic acum datele de expirare a cardurilor cadou, conform studiului din 2006 al Bankrate.com privind cardurile cadou. Alte state stabilesc perioade minime de expirare.
Taxele de întreținere (sau de inactivitate) sunt încă frecvente, dar s-ar putea să se schimbe, potrivit studiului Bankrate.com, care citează dorința comercianților cu amănuntul de a deveni mai „prietenoși cu consumatorii”. Astfel de comisioane încep adesea sub forma unei taxe lunare de 2 sau 3 dolari pe soldul cardului la un an de la data emiterii cardului.
-Matthew G. Lamoreaux
PLASAREA RUPTURILOR DE CARDURI
Plasarea ruperilor de carduri cadou în situațiile financiare provoacă incertitudini și variații suplimentare în raportarea financiară. Best Buy Inc. a adăugat 43 de milioane de dolari din încasările din carduri cadou neretrocedate direct la veniturile din vânzări din februarie 2006, inclusiv 27 de milioane de dolari din perioadele anterioare. În schimb, Home Depot a aplicat atât încasările din carduri cadou neretrocedate o singură dată, cât și încasările din carduri cadou neretrocedate în perioada respectivă pentru a reduce „cheltuielile administrative generale și de vânzare”. Best Buy și Home Depot au avut ocazia să explice contabilitatea cardurilor cadou pentru acest articol. Ambele au refuzat să facă acest lucru.
În analiza autorului, deși 53 de companii au furnizat o declarație de politică cu privire la frânturi, doar 39 identifică unde se află sau unde ar putea fi găsite frânturile în contul de profit și pierdere (a se vedea anexa 1, panoul C). Tendința tinde în mod clar spre „vânzări nete”, deși și „alte venituri” are o anumită susținere. În concluzie, analiza a sugerat că, deși un număr tot mai mare de societăți furnizează informații despre cardurile cadou, rareori sunt furnizate informații cantitative utile care să indice valoarea vânzărilor anuale de carduri cadou și a pierderilor. Analiza a sugerat, de asemenea, că, deși apar anumite tendințe de raportare, practicile sunt departe de a fi uniforme.
Conceptual, practicile de includere a sumelor de carduri cadou nerambursate în vânzări sau ca o reducere a costului bunurilor vândute conduc la marje brute înșelătoare și supraevaluate, având în vedere că veniturile din carduri cadou nerambursate nu au costuri de inventariere aferente. De exemplu, unii analiști ai Best Buy au interpretat inițial greșit tendințele privind vânzările și marjele brute sensibile pentru investitori. Reducerea cheltuielilor SG&A prin anularea cardurilor cadou reprezintă o abordare mai conservatoare, dar pare a fi eronată din punct de vedere conceptual și potențial înșelătoare, deoarece beneficiul economic nu provine din măsurile de reducere a cheltuielilor.
În mod alternativ, stingerea periodică a cardurilor cadou ar putea fi inclusă în „alte venituri”, iar valoarea ar putea fi prezentată separat într-o notă de subsol, dacă este semnificativă. Acest lucru ar permite cel puțin analiștilor să o separe de „vânzări”. Cu toate acestea, spargerile de carduri cadou nerecurente din mai multe perioade reprezintă un element nesustenabil al operațiunilor și corespunde definiției unui element special. Cel puțin, societățile care oferă carduri cadou ar trebui să prezinte în notele de subsol modul în care tratează tranzacțiile cu carduri cadou și pierderile de carduri cadou. De asemenea, cerințele MD&A obligă probabil companiile să prezinte dacă oferă astfel de programe și, în caz afirmativ, sumele provenite din încasările din carduri cadou și soldurile neretrocedate, dacă acestea sunt semnificative.
|
Proba 1
|
Analiza contabilității cardurilor cadou (167 de societăți)* |  |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PUNCT DE VEDERE AL SEC
SEC nu a adoptat o poziție publică privind contabilitatea cardurilor cadou (personalul SEC a refuzat să fie intervievat pentru acest articol), cu excepția faptului că personalul nu consideră că recunoașterea imediată a oricărei sume de venit la punctul de vânzare este în concordanță cu punctul de vedere al personalului cu privire la GAAP. Cu toate acestea, simpla formulare a unei astfel de declarații indică probabil faptul că problemele de contabilitate a cardurilor cadou se află pe „radarul” SEC și că personalul Diviziei de Finanțare a Corporațiilor monitorizează deja tratamentul aplicat de emitenții respectivi vânzărilor de carduri cadou atunci când examinează documentele depuse.
După istoricul personalului cu privire la problemele emergente anterioare, pare probabil că personalul își va continua analizele cu observații cu privire la această problemă, în încercarea de a restrânge gama de practici pe care le urmează acum comercianții cu amănuntul și de a oferi un anumit grad de coerență în ceea ce privește raportarea. În acest caz, comercianții cu amănuntul pot risca să depună rapoarte 10-K modificate, să întârzie înregistrarea de noi valori mobiliare și chiar să retrateze rezultatele financiare. În orice caz, comportamentul trecut al SEC sugerează că personalul va încuraja cel puțin comercianții cu amănuntul să fie mai deschiși cu privire la modul în care tratează tranzacțiile cu carduri cadou. 