Înapoi la:INVESTIȚII TRADING & PIAȚE FINANCIARE
Regula celor cinci procente Definiție
În investiții, regula celor cinci procente este o filozofie care spune că un investitor nu ar trebui să aloce mai mult de cinci procente din fondurile sale de portofoliu într-o singură valoare sau investiție. Regula, denumită și politica FINRA 5%, se aplică la tranzacții precum tranzacțiile fără risc și vânzările procedurale. Cu această regulă, investitorii pot diversifica și obține mai multe active, minimizând riscurile asupra randamentelor financiare. Regula solicită brokerilor să utilizeze metode etice și corecte pentru a stabili ratele comisioanelor pentru toate tranzacțiile pe care investitorii le efectuează la ghișeu. Comisionul poate fi cu cinci procente mai mare sau cu cinci procente mai mic față de rata standard stabilită, pentru a permite investitorilor să plătească prețuri rezonabile pentru titlurile lor pe piață. Brokerul trebuie să își justifice din punct de vedere legal motivul pentru care își mărește sau își diminuează ratele de comision. Puțin mai multe despre ce este regula celor cinci procente Regula celor cinci procente nu are nevoie de niciun calcul, dar impune brokerului să respecte reglementările Autorității de Reglementare a Industriei Financiare (Financial Industry Regulation Authoritys – FINRA). Deși regula are excepțiile sale, aceasta se aplică următoarelor tranzacții:
- Tranzacții principale: Regula permite unui broker să cumpere sau să vândă investiții de la o societate holding. Utilizând taxele companiei, brokerul poate decide apoi să crească sau să scadă comisionul cu cinci procente.
- Vânzări directe: Atunci când un broker vinde titlurile de valoare ale unui client și folosește banii pentru a cumpăra noi titluri de valoare, clientul consideră că aceasta este o singură tranzacție și nu una dublă. Brokerul nu poate percepe clientului un comision dublu.
- Tranzacții de agenție: În loc ca un broker să perceapă un comision pentru valori mobiliare, firma de brokeraj se ocupă de toate tranzacțiile cu comision în numele brokerului.
- Tranzacții fără risc: O companie poate cumpăra valori mobiliare de la o altă companie și le vinde imediat unui client.
Determinanții unui comision echitabil în regula de cinci procente
Când stabilește dacă comisionul brokerilor este echitabil, firma analizează următoarele elemente;
- Tipul de valoare mobiliară pe care clientul dorește să o cumpere sau să o vândă, inclusiv; acțiuni și opțiuni, și obligațiuni.
- Prețul investițiilor. Prețurile acțiunilor și ale opțiunilor sunt, în general, mai mari decât prețurile obligațiunilor.
- Valoarea totală a tranzacțiilor, deoarece un client care efectuează o tranzacție mare, se poate califica pentru reduceri.
- Costurile pentru firmă de a executa toate tranzacțiile clienților. Unele firme de brokeraj au o taxă minimă pentru fiecare tranzacție pe care o execută.
Elementele de mai sus pot contribui fiecare la o rată de comision mai mică sau mai mare, decât cea standard de cinci procente. O tranzacție mică care are multe complicații poate genera un comision mai mare de 5%, în timp ce o tranzacție mare, dar simplă, poate genera un comision mai mic de 5%.
Exemplu al regulii de 5%
Un client dorește să cumpere 200 de acțiuni ale companiei XYZ la 10 dolari pe acțiune. Valoarea totală a acțiunilor va fi de 2.000 de dolari. Presupunând că taxele brokerului au fost o rată fixă de 100 $, ceea ce echivalează cu un comision de 5%. Comisionul brokerului nu scade și nu depășește regula de 5%. În cazul în care clientul cumpără 100 de acțiuni de la aceeași companie la același tarif, valoarea acțiunilor va fi de 1.000 de dolari. Dacă se scad comisioanele fixe ale brokerului, de 100 de dolari, rezultă un comision de 10%, mai mare decât norma de 5%. Cu toate acestea, dacă înainte de tranzacție, clientul știa de comisioanele brokerului, atunci regula de 5% nu se va aplica. În acest exemplu, regula de 5% îl va ajuta pe investitor să analizeze tranzacțiile pentru a evita să ia o decizie de investiție greșită, ceea ce l-ar putea costa ulterior comisioane mari. Investitorul are flexibilitatea diversificării pentru a gestiona riscurile viitoare.
Importanța regulii de cinci procente
- Regula de 5% este necesară deoarece oferă firmelor de brokeraj și clienților liniile directoare necesare pentru a se proteja în cazul unei preluări agresive.
- Regula le oferă, de asemenea, acționarilor șansa de a analiza proprietatea diferitelor companii înainte de a investi.
- Regula previne comerțul neloial între client și broker, deoarece brokerul trebuie să își justifice motivele pentru a mări sau a micșora ratele comisioanelor.
- Încălcarea regulii de 5% duce la împiedicarea participanților de a tranzacționa pe piață.
Alte domenii de aplicare a regulii de 5%
Investitorii și brokerii nu sunt singurii care pot folosi regula de 5%. Proprietarii de afaceri pot face uz de regula de 5% pentru a se asigura că afacerile lor sunt un succes. O afacere poate fi perfectă în proporție de 95%, dar acest lucru nu va fi suficient de bun pentru manager. Managerul se va concentra pe cei 5% care fac ca afacerea să nu aibă succes, găsind strategii pentru a o face și ea perfectă. În psihologie, consilierul poate folosi regula celor cinci procente pentru a rezolva disputele dintre două părți. Psihiatrii spun că certurile sunt frecvente între oameni, dar există un procent care le permite oamenilor să se întâlnească pe un teren de mijloc. Astfel, ei sfătuiesc o persoană să găsească cel puțin 5% din conținutul celeilalte persoane cu care să fie de acord chiar și atunci când nu este de acord cu 95%. Acordul de 5% deschide un spațiu pentru dialog între părți. Teoria s-a dovedit a fi de succes în rezolvarea argumentelor dintre două sau mai multe părți.
.