Macroeconomie

Măsurarea banilor: Moneda, M1 și M2

Am definit banii ca fiind orice lucru care este general acceptat ca mijloc de plată, este un depozit de valoare, poate fi utilizat ca unitate de cont sau ca standard de plată amânată. Ce anume este inclus?

Cei din buzunar servesc cu siguranță drept bani. Dar cum rămâne cu cecurile sau cărțile de credit? Sunt și ele bani? În loc să încerce să enunțe un singur mod de măsurare a banilor, economiștii oferă definiții mai largi ale banilor, bazate pe conceptul de lichiditate. Lichiditatea se referă la rapiditatea cu care un activ poate fi folosit pentru a cumpăra un bun sau un serviciu. Lichiditatea este un concept relativ. De exemplu, numerarul este foarte lichid. Bancnota dvs. de 10 dolari poate fi folosită cu ușurință pentru a cumpăra un hamburger la prânz. Cu toate acestea, cei 10 dolari pe care îi aveți în contul de economii nu sunt atât de ușor de utilizat. Trebuie să mergeți la bancă sau la bancomat și să retrageți acei bani pentru a vă cumpăra prânzul. Astfel, cei 10 dolari din contul de economii sunt mai puțin lichizi. Acțiunile și obligațiunile sunt și mai puțin lichide, deoarece trebuie să fie vândute pentru a le converti în mijloace de plată și ar putea suferi o pierdere de valoare în acest proces.

Economiștii folosesc în general două definiții ale ofertei de bani: M1 și M2. M1 include acele active care sunt cele mai lichide, cum ar fi numerarul, depozitele verificabile (la vedere) și cecurile de călătorie. M2 include M1 plus unele active mai puțin lichide (dar totuși destul de lichide), inclusiv depozitele de economii și la termen, certificatele de depozit și fondurile de piață monetară. Să examinăm mai în detaliu aceste două definiții ale banilor.

M1

M1 este cea mai restrânsă definiție a masei monetare. Ea include monedele și numerarul în circulație – cu alte cuvinte, acestea nu sunt deținute de Trezoreria SUA, sau de Federal Reserve Bank, ci circulă în economie.

În strânsă legătură cu numerarul sunt depozitele verificabile, cunoscute și sub numele de depozite la vedere. Acestea sunt sumele deținute în conturile curente. Ele sunt numite depozite la vedere sau depozite verificabile deoarece instituția bancară trebuie să dea titularului depozitului banii săi „la cerere” atunci când se scrie un cec sau se folosește un card de debit. Aceste elemente împreună – valută și conturi curente în bănci – constituie cea mai mare parte din M1. Cecurile de călătorie sunt, de asemenea, incluse în M1, dar utilizarea lor a scăzut în trecutul recent.

M2

O definiție mai largă a banilor, M2 include tot ceea ce există în M1, dar adaugă și alte tipuri de depozite. De exemplu, M2 include depozitele de economii în bănci, care sunt conturi bancare în care nu puteți scrie direct un cec, dar din care puteți retrage cu ușurință banii de la un ghișeu automat sau de la bancă. Multe bănci și alte instituții financiare oferă, de asemenea, posibilitatea de a investi în fonduri de piață monetară, unde depozitele mai multor investitori individuali sunt puse în comun și investite într-un mod sigur, cum ar fi obligațiunile guvernamentale pe termen scurt. Un alt ingredient al M2 este reprezentat de certificatele de depozit (CD) sau depozitele la termen cu valoare nominală mică (adică mai mică de aproximativ 100.000 de dolari), care sunt conturi pe care deponentul s-a angajat să le lase în bancă pentru o anumită perioadă de timp, de la câteva luni la câțiva ani, în schimbul unei rate a dobânzii mai mari. Pe scurt, toate aceste tipuri de M2 sunt bani pe care îi puteți retrage și cheltui, dar care necesită un efort mai mare pentru a face acest lucru decât elementele din M1. Figura 1 ar trebui să vă ajute să vizualizați relația dintre M1 și M2. Rețineți că M1 este inclus în calculul M2.

Figura 1. Relația dintre M1 și M2 Bani. Banii M1 și M2 sunt cele două definiții ale banilor cel mai frecvent utilizate. M1 = monede și valută în circulație + depozite verificabile (la vedere) + cecuri de călătorie. M2 = M1 + depozite de economii + fonduri de piață monetară + certificate de depozit + alte depozite la termen.

Sistemul Rezervelor Federale este responsabil de urmărirea cantităților de M1 și M2 și pregătește un comunicat săptămânal de informații despre masa monetară. La sfârșitul lunii februarie 2015, M1 în Statele Unite era de 3 trilioane de dolari, în timp ce M2 era de 11,8 trilioane de dolari. Tabelul 1 prezintă o defalcare a porțiunii din fiecare tip de bani care cuprindea M1 și M2 în februarie 2015, conform datelor furnizate de Federal Reserve Bank.

Liniile care separă M1 și M2 pot deveni puțin neclare. Uneori, elementele din M1 nu sunt tratate la fel; de exemplu, unele întreprinderi nu acceptă cecuri personale pentru sume mari, dar acceptă cecuri de călătorie sau numerar. Schimbările în practicile bancare și în tehnologie au făcut ca conturile de economii din M2 să fie mai asemănătoare cu conturile curente din M1. De exemplu, unele conturi de economii vor permite deponenților să scrie cecuri, să utilizeze ghișeele automate și să plătească facturi pe internet, ceea ce a facilitat accesul la conturile de economii. Ca și în cazul multor alți termeni și statistici economice, important este să cunoaștem punctele forte și limitările diverselor definiții ale banilor, nu să credem că aceste definiții sunt la fel de clare pentru economiști cum este, să zicem, definiția azotului pentru chimiști.

Alți bani

Unde se încadrează în acest tablou „banii de plastic”, cum ar fi cardurile de debit, cardurile de credit și banii inteligenți? Un card de debit, ca și un cec, este o instrucțiune către banca utilizatorului de a transfera bani direct și imediat din contul dvs. bancar către vânzător. Astfel, un card de debit reprezintă la fel de mulți bani ca și un cec. Este important de reținut că, în definiția noastră a banilor, depozitele verificabile sunt bani, nu cecul pe hârtie sau cardul de debit. Deși puteți face o achiziție cu un card de credit, acesta nu este considerat bani, ci mai degrabă un împrumut pe termen scurt de la compania emitentă a cardului de credit către dumneavoastră. Atunci când efectuați o achiziție cu un card de credit, compania emitentă a cardului de credit transferă imediat bani din contul său curent către vânzător, iar la sfârșitul lunii, compania emitentă a cardului de credit vă trimite o factură pentru ceea ce ați cheltuit în luna respectivă. Până când plătiți factura de card de credit, ați împrumutat efectiv bani de la compania de carduri de credit. Cu un card inteligent, puteți stoca o anumită valoare de bani pe card și apoi îl puteți folosi pentru a face cumpărături. Unele „carduri inteligente” folosite în scopuri specifice, cum ar fi apelurile telefonice interurbane sau efectuarea de cumpărături la librăria și cafeneaua unui campus, nu sunt chiar atât de inteligente, deoarece pot fi folosite doar pentru anumite cumpărături sau în anumite locuri.

În concluzie, cardurile de credit, cardurile de debit și cardurile inteligente sunt modalități diferite de a muta bani atunci când se face o achiziție. Dar faptul de a avea mai multe carduri de credit sau carduri de debit nu schimbă cantitatea de bani din economie, așa cum nici faptul de a avea mai multe cecuri tipărite nu crește suma de bani din contul dvs. curent.

Un mesaj cheie care stă la baza acestei discuții despre M1 și M2 este acela că banii într-o economie modernă nu sunt doar bancnote și monede de hârtie; în schimb, banii sunt strâns legați de conturile bancare. Într-adevăr, politicile macroeconomice referitoare la bani se desfășoară în mare parte prin intermediul sistemului bancar.

.