Aș vrea să obțin un câștig constant de 8% pe an din portofoliul meu de pensii. Ce investiții recomandați care pot oferi acest randament? –M. A.
Răspunsul automat al mamei mele ori de câte ori îi ceream ceva pe care ea îl considera nerezonabil (cum ar fi doi dolari pentru un film) era: „Oamenii din iad vor apă cu gheață”. Traducere: Doar pentru că vrei ceva nu înseamnă că poți avea acel ceva.
Aș putea spune același lucru despre dorința ta de a obține un câștig fiabil de 8% pe an din portofoliul tău de pensii. Ar fi minunat dacă v-aș putea indica investiții care să genereze un procent stabil de 8% anual. Dar acest lucru nu este pur și simplu realist în mediul de piață actual. Oamenii se ceartă cu privire la motivul pentru care randamentele și randamentele preconizate sunt atât de scăzute în aceste zile. (Pentru a vedea diversitatea punctelor de vedere cu privire la această discuție, puteți consulta blogul fostului președinte al Rezervei Federale, Ben Bernanke). Dar, având în vedere ratele scăzute ale dobânzilor din prezent și evaluările relativ ridicate ale acțiunilor, consensul în rândul profesioniștilor în investiții este că ne așteaptă o perioadă prelungită de randamente scăzute.
Cât de scăzute?
O prognoză pe termen lung publicată recent pentru randamentele acțiunilor și obligațiunilor de către Rick Ferri, consilier de investiții și guru al ETF-urilor, estimează că randamentele anualizate în următoarele câteva decenii vor fi de aproximativ 7% pentru acțiunile marilor companii și de aproximativ 4% pentru obligațiunile de trezorerie pe 10 ani, presupunând o inflație de 2%. Este posibil ca alte prognoze să difere puțin în ceea ce privește perspectivele lor. Dar cei mai mulți profesioniști în domeniul investițiilor se așteaptă ca randamentele din anii următori să fie cu mult sub randamentele istorice anualizate pe termen lung raportate în Ibbotson Stocks, Bonds, Bills, Inflation 2015 Yearbook: 10,1% pentru acțiunile marilor companii și 5,3% pentru obligațiunile guvernamentale pe termen mediu.
Este important să ne amintim, desigur, că vorbim aici de proiecții, iar proiecțiile ratează destul de des ținta. Și chiar dacă aceasta este la fix, tot vor exista multe variații în jurul ei. Randamentele acțiunilor și ale obligațiunilor fluctuează destul de mult în sus și în jos, așa că în unii ani vă veți descurca mai bine decât media, iar în alți ani mai rău. De asemenea, pot exista multe variații în funcție de tipul de acțiuni și obligațiuni pe care le dețineți. Acțiunile mici și acțiunile de pe piețele emergente ar trebui să aibă rezultate ceva mai bune pe termen lung, la fel ca și obligațiunile corporative. Dar aceste randamente mai mari, dacă se materializează, vin cu un risc mai mare și cu suișuri și coborâșuri mai mari.
Relativ: Nu cedați isteriei de pe piața obligațiunilor
Așadar, ce înseamnă toate acestea pentru investitorii la pensie?
Ei bine, dacă economisiți pentru o pensie care este încă departe în viitor, posibilitatea unor randamente viitoare mai mici înseamnă că ar trebui să vă planificați să economisiți mai mult. De exemplu, o persoană în vârstă de 35 de ani care câștigă 50.000 de dolari pe an, primește majorări anuale de 2% și are deja 50.000 de dolari economisiți într-un cont 401(k) sau într-un cont de pensie similar ar trebui să contribuie cu aproximativ 11% din salariu în următorii 30 de ani pentru a avea 1 milion de dolari la pensie, presupunând un randament anual de 7% (8% minus 1% pe an din cheltuieli).
Dar dacă randamentele anualizate ale acțiunilor și obligațiunilor se apropie de 7% și 4% preconizate, o persoană în vârstă de 35 de ani care investește într-un mix diversificat de 70% acțiuni-30% obligațiuni ar putea avea randamente anuale mai apropiate de 5% pe an (6% pentru un mix 70-30 de acțiuni și obligațiuni minus 1% din cheltuieli). Ceea ce înseamnă că ar putea fi nevoit să economisească aproape 20% pe an pentru a ajunge la 1 milion de dolari la vârsta de 65 de ani. Dacă a face rost de aceste economii suplimentare este o povară prea mare – ceea ce este probabil să fie adevărat pentru mulți oameni – a lucra câțiva ani în plus poate fi de ajutor.
Dacă sunteți deja pensionat, perspectiva unor randamente mai mici ale investițiilor înseamnă să cheltuiți cu mai multă atenție, ceea ce pentru majoritatea oamenilor se traduce printr-o rată de retragere mai mică atunci când vă atingeți fondul de economii. În perioada de glorie a randamentelor robuste ale acțiunilor și obligațiunilor, pensionarii care respectau regula de 4 % aveau o șansă de aproximativ 90 % ca economiile lor să dureze cel puțin 30 de ani. Cu toate acestea, având în vedere scăderea preconizată a randamentelor, șansele ca fondul dvs. de economii să reziste atât de mult timp ar putea fi de 80% sau mai puțin, ceea ce i-a determinat pe unii experți în materie de pensionare să sugereze că o rată de retragere inițială de 3% sau mai puțin ar putea fi mai potrivită în prezent.
Având în vedere aceste alegeri deloc apetisante – economisiți mai mult înainte de pensionare, cheltuiți mai puțin în timpul acesteia – mulți investitori ar putea fi tentați să urmeze o a treia cale: Să tragă pentru randamente mai mari, cu orice preț. Aceasta ar fi o greșeală. Sigur, s-ar putea să puteți ajusta randamentele în jurul marginilor investind mai mult în acțiuni sau înclinându-vă portofoliul mai mult către capitalizări mici sau piețe emergente. Dar cu cât faceți mai mult acest lucru, cu atât mai volatil devine portofoliul dvs. și cu atât mai mult economiile dvs. vor fi lovite în timpul prăbușirii pieței.
O abordare mai bună: creați un portofoliu larg diversificat de acțiuni și obligațiuni care are sens având în vedere toleranța dvs. la risc, orizontul dvs. de timp și obiectivele dvs. de investiții, și faceți tot ce puteți cu randamentele pe care le generează această strategie.
Înrudite: 2 modalități de a obține un venit garantat la pensie
Acestea fiind spuse, există o modalitate prin care puteți crește randamentele fără să vă asumați riscuri suplimentare: rămâneți la fonduri indexate și ETF-uri cu costuri reduse și larg diversificate. De exemplu, un studiu recent privind comisioanele realizat de Morningstar a arătat că rata cheltuielilor ponderată în funcție de active pentru toate fondurile mutuale gestionate în mod activ este de aproximativ 0,80%, comparativ cu aproximativ 0,20% pentru fondurile indexate și ETF-uri. Și puteți găsi chiar multe fonduri indexate cu cheltuieli anuale de 0,10% sau mai puțin. Nu există nicio garanție că fiecare punct de bază pe care îl economisiți din cheltuieli se va traduce într-un punct de bază de randament mai mare, dar fondurile cu cheltuieli mai mici tind să aibă o performanță mai bună decât cele cu cheltuieli ridicate.
Și nu faceți nicio greșeală că randamentul suplimentar pe care este probabil să îl obțineți prin reducerea costurilor de investiții vă poate îmbunătăți dramatic perspectivele de pensionare. Vă amintiți cum ipoteza noastră de mai sus, în vârstă de 35 de ani, ar trebui să își mărească rata de economisire la aproape 20%, având în vedere randamentele proiectate mai mici? Ei bine, dacă ar reuși să își reducă cheltuielile anuale de investiții la 0,25% prin utilizarea fondurilor indexate și a ETF-urilor cu comisioane reduse, sarcina anuală de economisire ar scădea la aproximativ 15%, ceea ce ar fi mai ușor de realizat.
În cele din urmă, nu puteți face prea multe în legătură cu nivelul de randament pe care îl oferă piețele financiare. Așadar, mai degrabă decât să vă lăsați păcălit de un discurs despre o investiție magică care pretinde că oferă randamente mai mari fără riscuri suplimentare – sau să vă măriți deținerile de acțiuni pentru a încerca să măriți randamentele – este mai bine să vă concentrați asupra lucrurilor asupra cărora aveți cel puțin un anumit control: cât de mult economisiți și cheltuiți, cum vă împărțiți economiile între acțiuni și obligațiuni și cât de mult din randament renunțați la cheltuielile de investiții.
Mai multe de pe RealDealRetirement.com
Cele mai bune 5 instrumente online gratuite de pensionare
Singura investiție de care aveți cea mai mare nevoie pentru o pensionare de succes
Răspundeți la aceste 10 întrebări pentru a vedea dacă sunteți pe drumul cel bun spre pensionare