Presidenten för Merrill Lynch Wealth Management anser att Wall Streets otroliga 2019 års resultat inte är i närheten av slutet på den längsta och bäst presterande tjurmarknaden någonsin.
”Trenden är din vän. Vi är mycket optimistiska på marknaden just nu”, sade Merrill Lynchs Andy Sieg till CNBC på torsdagen – och förutspådde att S&P 500 skulle kunna stiga med ytterligare 20 % från veckans rekordnivåer.
S&P 500 öppnade högre på torsdagen och nådde ännu ett all-time intraday high i den sena förmiddagshandeln. Den föll bara 1 punkt på onsdagen från tisdagens all time high-stängning. Indexets mer än 27% vinst så här i år är bäst sedan 2013.
”Vårt uppgångsscenario från vår forskningsavdelning idag har S&P 500 på 3 500 och förändring … i mitten av nästa år”, sade Sieg. S&P 500 vid 3 500 skulle vara 9,6 % högre än onsdagens 3 192,52 stängning.
”Där vi ser att saker och ting står uppradade just nu är vi faktiskt mer optimistiska än så”, förklarade Sieg i en ”Squawk Box”-intervju. ”Det finns ett uppåtscenario som skulle kunna få marknaden att stiga med 20 procent från dessa nivåer.”
För att göra sin sak, sade Sieg att han uppmuntras av vad som ofta ses som en kontraintuitiv signal.
”En av de saker som vi har insikt i genom våra 15 000 finansiella rådgivare är just vad som är stämningen bland Main Street-investerare”, sade han. ”Investerare är till stor del försiktiga med marknaderna.”
Ofta gånger när enskilda investerare, vars känslor tenderar att släpa efter marknaden, är oroliga för aktier, ser proffs det som en köpmöjlighet.
”Vi befinner oss troligen mer i mitten av cykeln när det gäller denna tjurmarknad och expansion” i ekonomin, hävdade Sieg. Han är också en del av den verkställande ledningsgruppen på Bank of America, moderbolag till Merrill Lynch.
Merrill Lynch förvaltar över 2 biljoner dollar i kundtillgångar.