SEC:s regel 613 kräver att FINRA och de nationella värdepappersbörserna gemensamt ska lämna in en plan för det nationella marknadssystemet (National Market System, NMS) med detaljerade uppgifter om hur de ska utveckla, genomföra och underhålla en konsoliderad verifieringskedja som samlar in och noggrant identifierar varje order, annullering, ändring och genomförande av handel för alla börsnoterade aktier och optioner på alla amerikanska marknader. FINRA samarbetar med börserna för att utveckla en NMS-plan som uppfyller kraven i regel 613.
För mer information, se webbplatsen CAT NMS Plan.
Bakgrund
Regel 613 i Securities Exchange Act of 1934 kräver att nationella värdepappersbörser och nationella värdepappersföreningar ska lämna in en plan för ett nationellt marknadssystem till kommissionen för att skapa, implementera och underhålla CAT, vilket skulle göra det möjligt för tillsynsmyndigheterna att effektivare och mer exakt spåra all aktivitet på amerikanska aktie- och optionsmarknader. I enlighet med regel 613 lämnade deltagarna in CAT NMS-planen till kommissionen, vilken godkändes av kommissionen den 15 november 2016.
Enligt regel 613(g)(2) är varje medlem av en nationell värdepappersbörs eller nationell värdepappersförening skyldig att följa alla bestämmelser i CAT NMS-planen. I samband med detta kräver CAT NMS-planen, i enlighet med regel 613, att varje deltagare antar regler som kräver att dess medlemmar följer regel 613 och CAT NMS-planen, och att de går med på att se till att deras medlemmar följer reglerna i detta avseende. Följaktligen har varje deltagare antagit regler som kräver att dess medlemmar följer regel 613 och CAT NMS-planen. Se t.ex. FINRA Rule 6800 Series.
SRO:s äger och driver gemensamt CAT NMS, LLC, som bildades av SRO:s för att ordna och övervaka skapandet, genomförandet och underhållet av CAT i enlighet med regel 613. CAT är dessutom en anläggning för varje SRO. När branschmedlemmarnas rapportering inleds kommer branschmedlemmarna följaktligen att lämna uppgifter till en SRO-anläggning.
CAT-rapporteringsskyldigheter
FINRA påminner alla medlemmar, oavsett storlek, som tar emot eller skapar order i NMS-aktier, OTC-aktierelaterade värdepapper eller noterade optioner om att de kommer att vara skyldiga att rapportera till CAT. Vidare är all egenhandelsverksamhet, inklusive market making-verksamhet, föremål för CAT-rapportering. Det finns inga undantag eller befrielser av något slag för typ av företag eller typ av handelsverksamhet. Vidare kan FINRA-medlemmar som är skyldiga att rapportera till CAT INTE anta att deras clearingföretag eller någon annan enhet automatiskt kommer att rapportera för deras räkning. Om ett introduktionsföretag väljer att låta sitt clearingföretag rapportera för deras räkning måste företaget ha ett undertecknat avtal och ett övervakningssystem som är utformat för att säkerställa att de uppgifter som clearingföretaget rapporterar till CAT för deras räkning är aktuella, korrekta och fullständiga.
Alla medlemmar av en nationell värdepappersbörs eller nationell värdepappersförening som hanterar order eller noteringar av NMS-aktier, OTC-aktier eller noterade optioner och alla CAT-rapporteringsagenter som har eller kommer att ha befogenhet att lämna in uppgifter till CAT på uppdrag av en branschmedlem måste registrera sig för att kunna rapportera till CAT-systemet. Se FINRA Regulatory Notice 19-19 för mer information om CAT-registrering.