Lärandemål
- Kontrastera och klassificera pengar som antingen M1 penningmängd och M2 penningmängd
Mätning av pengar: Vi definierade pengar som allt som är allmänt accepterat som betalningsmedel, är en värdebevarare, kan användas som en beräkningsenhet eller en standard för uppskjuten betalning. Vad exakt ingår?
Kontanter i din ficka fungerar säkert som pengar. Men hur är det med checkar eller kreditkort? Är de också pengar? I stället för att försöka ange ett enda sätt att mäta pengar erbjuder ekonomer bredare definitioner av pengar som bygger på begreppet likviditet. Likviditet avser hur snabbt en tillgång kan användas för att köpa en vara eller tjänst. Likviditet är ett relativt begrepp. Kontanter är till exempel mycket likvida. Din 10-dollarsedel kan lätt användas för att köpa en hamburgare vid lunchtid. Däremot är 10 dollar som du har på ditt sparkonto inte lika lätt att använda. Du måste gå till banken eller till en bankomat och ta ut pengarna för att köpa din lunch. Därför är 10 dollar på ditt sparkonto mindre likvida. Aktier och obligationer är ännu mindre likvida, eftersom de måste säljas för att omvandlas till betalningsmedel, och de kan drabbas av en värdeförlust i processen.
Ekonomer använder i allmänhet två definitioner av penningutbudet: M1 och M2. M1 omfattar de tillgångar som är mest likvida, t.ex. kontanter, checkbara (begäran) insättningar och resecheckar. M2 omfattar M1 plus vissa mindre likvida (men fortfarande ganska likvida) tillgångar, inklusive spar- och tidsinlåning, inlåningscertifikat och penningmarknadsfonder. Låt oss undersöka dessa två penningdefinitioner närmare.
M1
M1 är den mest snäva definitionen av penningmängden. Den omfattar mynt och sedlar i omlopp – med andra ord innehas de inte av USA:s finansministerium eller Federal Reserve Bank, utan cirkulerar i ekonomin.
Nära besläktad med sedlar och mynt är checkbara insättningar, även kallade avistainlåning. Dessa är de belopp som finns på checkkonton. De kallas för kravinsättningar eller kontrollerbara insättningar eftersom bankinstitutet måste ge innehavaren av insättningen sina pengar ”på begäran” när en check skrivs eller ett betalkort används. Dessa poster tillsammans – sedlar, mynt och checkkonton i banker – utgör större delen av M1. Resecheckar ingår också i M1, men har minskat i användning under senare tid.
M2
En bredare definition av pengar, M2 inkluderar allt i M1 men lägger också till andra typer av insättningar. M2 inkluderar till exempel sparandeinlåning i banker, vilket är bankkonton på vilka du inte kan skriva en check direkt, men från vilka du enkelt kan ta ut pengarna i en bankomat eller bank. Många banker och andra finansinstitut erbjuder också en möjlighet att investera i penningmarknadsfonder, där många enskilda investerares insättningar samlas och investeras på ett säkert sätt, t.ex. i kortfristiga statsobligationer. En annan ingrediens i M2 är små valörer (det vill säga mindre än cirka 100 000 dollar), s.k. certificate of deposit (CD) eller tidsinlåning, som är konton som insättaren har åtagit sig att lämna på banken under en viss tidsperiod, från några månader till några år, i utbyte mot en högre ränta. Kort sagt är alla dessa typer av M2 pengar som du kan ta ut och spendera, men som kräver en större ansträngning för att göra det än posterna i M1. Figur 1 bör hjälpa till att visualisera förhållandet mellan M1 och M2. Observera att M1 ingår i M2-beräkningen.
Figur 1. Förhållandet mellan M1 och M2 Pengar. M1- och M2-pengar är de två mest vanligt förekommande definitionerna av pengar. M1 = mynt och sedlar i omlopp + checkbar (begäran) inlåning + resecheckar. M2 = M1 + sparandeinlåning + penningmarknadsfonder + insättningsbevis + andra tidsinlåning.
Federal Reserve System ansvarar för att spåra beloppen av M1 och M2 och förbereder varje vecka ett offentliggörande av information om penningmängden. I slutet av februari 2015 var M1 i USA 3 biljoner dollar, medan M2 var 11,8 biljoner dollar. Tabell 1 ger en uppdelning av andelen av varje typ av pengar som utgjorde M1 och M2 i februari 2015, enligt uppgifter från Federal Reserve Bank.
Linjerna som skiljer M1 och M2 åt kan bli lite suddiga. Ibland behandlas delar av M1 inte på samma sätt; till exempel accepterar vissa företag inte personliga checkar för stora belopp, men däremot resecheckar eller kontanter. Förändringar i bankpraxis och teknik har gjort sparkontona i M2 mer lika checkkontona i M1. Vissa sparkonton gör det till exempel möjligt för insättare att skriva checkar, använda bankomater och betala räkningar via Internet, vilket har gjort det lättare att få tillgång till sparkonton. Som med många andra ekonomiska termer och statistik är det viktiga att känna till styrkorna och begränsningarna hos de olika definitionerna av pengar, inte att tro att sådana definitioner är lika tydliga för ekonomer som till exempel definitionen av kväve är för kemister.
Try It
Andra pengar
Hur passar ”plastpengar” som betalkort, kreditkort och smarta pengar in i denna bild? Ett betalkort, liksom en check, är en instruktion till användarens bank att överföra pengar direkt och omedelbart från ditt bankkonto till säljaren. Ett betalkort är alltså lika mycket pengar som en check. Det är viktigt att notera att i vår definition av pengar är det kontrollerbara insättningar som är pengar, inte papperschecken eller betalkortet. Även om du kan göra ett köp med ett kreditkort betraktas det inte som pengar utan snarare som ett kortfristigt lån från kreditkortsföretaget till dig. När du gör ett köp med ett kreditkort överför kreditkortsföretaget omedelbart pengar från sitt checkkonto till säljaren, och i slutet av månaden skickar kreditkortsföretaget en räkning till dig för vad du har debiterat under månaden. Tills du betalar kreditkortsräkningen har du i praktiken lånat pengar av kreditkortsföretaget. Med ett smartkort kan du lagra ett visst värde av pengar på kortet och sedan använda kortet för att göra inköp. Vissa ”smarta kort” som används för särskilda ändamål, t.ex. för långdistanssamtal eller för att göra inköp i en universitetsbokhandel eller cafeteria, är egentligen inte så smarta, eftersom de bara kan användas för vissa inköp eller på vissa ställen.
Kort sagt är kreditkort, betalkort och smarta kort olika sätt att förflytta pengar när man gör ett köp. Men att ha fler kreditkort eller betalkort förändrar inte penningmängden i ekonomin, lika lite som att ha fler utskrivna checkar ökar penningmängden på ditt checkkonto.
Ett viktigt budskap som ligger till grund för denna diskussion om M1 och M2 är att pengar i en modern ekonomi inte bara består av papperssedlar och -mynt, utan att pengar i stället är nära kopplade till bankkonton. Den makroekonomiska politiken som rör pengar genomförs till stor del genom banksystemet.
Prova det
Dessa frågor gör det möjligt för dig att öva så mycket du behöver, eftersom du kan klicka på länken högst upp på den första frågan (”Prova en annan version av dessa frågor”) för att få en ny uppsättning frågor. Öva tills du känner dig bekväm med att göra frågorna.
Glossar
.